Niu Technologies (NIU) Transcription de l'appel sur les résultats du troisième trimestre 2021


Logo de casquette de bouffon avec bulle de pensée.

Source de l'image : L'imbécile hétéroclite.

Niu Technologies (NASDAQ : NIU)
Appel des résultats du troisième trimestre 2021
22 novembre 2021, 8 h 00 HE

Contenu:

  • Remarques préparées
  • Questions et réponses
  • Appeler les participants

Remarques préparées :

Opérateur

Bonne journée, mesdames et messieurs. Merci de votre attente et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre (phonétique) de Niu Technologies. (Instructions de l'opérateur). Plus tard, nous organiserons une session de questions-réponses et les instructions suivront à ce moment-là. (Instructions de l'opérateur).

Maintenant, je vais passer l'appel à M. Jason Yang, directeur des relations avec les investisseurs de Niu Technologies. M. Yang, s'il vous plaît allez-y.

Jason YangResponsable Relations Investisseurs

Merci, Opérateur. Bonjour à tous, bienvenue à la conférence téléphonique d'aujourd'hui pour discuter des résultats de Niu Technologies pour le troisième trimestre 2021. Le communiqué de presse sur les résultats, la présentation de l'entreprise et les feuilles de calcul financières ont été publiés sur le site Web des relations avec les investisseurs de Niu. Cet appel est diffusé sur le site Web IR de la société et une rediffusion de l'appel sera bientôt disponible.

Veuillez noter que la discussion d'aujourd'hui contiendra des déclarations prospectives faites en vertu des dispositions de la sphère de sécurité de la loi américaine Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les déclarations prospectives impliquent des risques, des incertitudes, des hypothèses et d'autres facteurs. Les résultats réels de la Société peuvent être sensiblement différents de ceux exprimés aujourd'hui.

De plus amples informations concernant les facteurs de risque sont incluses dans les documents publics de la Société auprès de la Securities and Exchange Commission. La Société n'assume aucune obligation de mettre à jour tout énoncé prospectif, sauf si la loi l'exige. Notre communiqué de presse sur les résultats et cet appel incluent des discussions sur certaines mesures financières non conformes aux PCGR. Le communiqué de presse contient une définition des mesures financières non GAAP et le rapprochement des résultats financiers GAAP et non GAAP.

Sur l'appel avec moi aujourd'hui sont notre PDG, le Dr Yan Li; et la directrice financière, Mme Fion Zhou. Maintenant, permettez-moi de passer l'appel à Yan.

Yan LiChef de la direction

Merci, Jason et merci à tous d'avoir participé à l'appel aujourd'hui. Ainsi, au troisième trimestre, nous avons à nouveau connu une forte croissance avec notre volume de ventes total atteignant 397 000 unités, une augmentation de 57 % en glissement annuel, ce qui en fait notre meilleur trimestre de ventes de notre histoire en termes de volume.

Le volume des ventes sur le marché chinois a atteint 392 000 unités, une augmentation significative de 60% d'une année sur l'autre, tandis que le volume sur le marché international a atteint près de 5 000, en baisse de 11% par rapport à l'année dernière, principalement en raison des problèmes d'expédition que vous rencontrez. tous au courant, qui continuent de retarder les commandes que nous avons reçues et fabriquées, mais ne peuvent pas quitter l'usine et ne peuvent donc pas être comptabilisées en tant que ventes.

Au cours des trois premiers trimestres de l'année, notre volume de ventes a totalisé 800 000 unités, une augmentation de 77 % par rapport à la même période l'an dernier. À présent, la forte croissance du troisième trimestre sur le marché chinois montre la force de notre stratégie de croissance qui comprend l'expansion de notre portefeuille de produits pour couvrir une large gamme de scooters électriques et l'expansion rapide de nos canaux de vente au détail et de notre empreinte géographique. Comme mentionné dans les derniers appels à revenus, à partir de cette année, nous avons lancé cinq nouveaux véhicules sous la nouvelle marque et cinq nouveaux véhicules sous la marque Gova, ce qui nous a permis d'avoir une large couverture des besoins des consommateurs du milieu au haut de gamme.

La nouvelle conception du produit prend également en compte les préférences des clients masculins et féminins, ce qui nous permet d'attirer un plus large éventail de clients. Dans la catégorie des motos électriques, notre modèle d'entrée de gamme, la Gova G3 a un prix de départ de 3 699 RMB et notre haut de gamme NQi GT a un prix de 20 299 RMB. Nous avons un total de 8 séries et 22 offres de produits de motos électriques.

Pour la classe de vélo électrique, nous avons notre Gova G0 d'entrée de gamme avec un prix de 2 499 RMB et notre modèle haut de gamme, UQi commence avec un prix de 8 999 RMB. Nous avons un total de 12 séries dans les 42 offres de produits. Du style de conception, nous avons trois séries, les G, F et C, chacune avec un style de conception distinctif sous la marque Gova. Et sous la nouvelle marque, nous avons les séries N et U, chacune avec un style unique et élégant.

En termes de performances, nous proposons une autonomie de 40 à 100 kilomètres avec une seule charge pour les motos électriques et les vélos électriques. Depuis le déploiement de la réglementation chinoise sur les vélos électriques au cours des 2,5 dernières années, nous avons rapidement développé un portefeuille de produits complet pour couvrir le marché moyen à haut de gamme. La couverture complète a été la clé d'une croissance rapide au troisième trimestre et a également jeté les bases solides d'une croissance future en 2022. Alors que nous continuons d'élargir notre portefeuille de produits cette année, nous étendons simultanément notre empreinte de magasins de détail à travers la Chine rapidement. Le troisième trimestre est traditionnellement une saison de pointe pour les ventes, mais une saison basse pour l'expansion des magasins. Cependant, cette fois, nous sommes en mesure de couvrir notre meilleur trimestre de vente à ce jour tout en ajoutant 320 nouveaux magasins de marque à travers la Chine, ce qui représente 1,6 fois le rythme d'expansion par rapport au troisième trimestre 2020.

Au 30 septembre, nous comptions désormais 2 686 magasins en activité en Chine. Nous sommes en bonne voie pour avoir 3 000 magasins en activité d'ici la fin de 2021. Ces magasins serviront de base pour stimuler la croissance des ventes pour 2022. Maintenant que nous nous éloignons un instant des ventes, je suis très fier d'une étape importante que nous avons franchie. en tant qu'entreprise le mois dernier. Le 11 octobre, nos plus de 2 millions d'utilisateurs nous ont aidés à atteindre la barre des 10 milliards de kilomètres parcourus. C'était la première fois que 10 milliards de kilomètres étaient enregistrés dans l'histoire de l'industrie des deux-roues. Pour célébrer cette étape importante, nous avons lancé une série de campagnes marketing avec le slogan de, se sentir un peu fier ou se sentir un peu nouveau à partir de septembre et se poursuivra jusqu'à la fin de l'année.

La marque Niu représente le style, la technologie et la liberté. En plus des valeurs de la marque, nous avons sélectionné un ensemble d'utilisateurs Niu représentés et partagé leur histoire avec les scooters Niu sur plusieurs canaux. Ces utilisateurs comprennent les photographes, les passionnés de voyages, les animateurs de talk-show et autres. Chaque histoire montrait comment la conduite d'un nouveau véhicule les avait aidés dans leurs déplacements urbains quotidiens et leur rendait la vie un peu meilleure ou se sentait un peu fier ou fier de Niu. Ces histoires et vidéos ont été diffusées sur les réseaux sociaux comme Weibo, WeChat et sur notre site Web. Et bien sûr, de nombreux KOL et KLC ont également créé leur propre contenu autour du thème Je me sens un peu fier, un peu nouveau, amplifiant encore davantage notre message. En quelques semaines à peine, tous ceux-ci ont atteint près de 100 millions de vues. Plus important encore, cela a aidé à transmettre la valeur de notre marque à nos utilisateurs et clients potentiels. Le message positionnait Niu non seulement comme une entreprise de scooters électriques, mais aussi comme une marque de style de vie.

Outre les témoignages d'utilisateurs, nous avons également lancé une campagne vidéo sur les réseaux sociaux avec une vidéo sur laquelle on se sent un peu fier. La vidéo a été diffusée sur les réseaux sociaux, hors ligne et a même été présentée dans des publicités pour le nouveau film de James Bond, recevant plus de 0,5 milliard de vues.

Maintenant que Niu compte plus de 2 millions d'utilisateurs, nous engageons également nos utilisateurs avec une chasse au trésor, un jeu basé sur la localisation dans notre application. L'utilisateur reçoit un ticket de tombola s'il conduit son Niu devant un endroit secret de sa ville. Ce billet peut être échangé contre divers prix comme des accessoires et également les entrer dans une loterie pour des éditions limitées de 10 milliards de kilomètres. Lors de notre déploiement initial dans dix villes au cours du mois dernier, plus de 2 millions de tickets de tombola numériques ont été collectés par nos utilisateurs, montrant à quel point nos utilisateurs sont engagés avec notre marque, nos produits et nos services.

Toutes ces activités et campagnes marketing centrées sur l'utilisateur ont considérablement amélioré la notoriété de notre marque sur le marché chinois et ces campagnes ont particulièrement résonné chez les utilisateurs de la génération Z qui recherchent des marques ayant une signification plus profonde. Et le complément de Niu au style, à la technologie et à la liberté est quelque chose qu'ils apprécient énormément. La combinaison de campagnes marketing et de l'expansion continue de nos magasins de détail nous prépare pour un autre trimestre de croissance ici au quatrième trimestre.

Maintenant, regardez les ventes internationales pour un moment ici. Notre troisième trimestre était un peu en deçà des attentes par rapport au marché chinois. Mais ce n'est pas le résultat d'une baisse de la demande. Comme beaucoup d'entre vous le savent, la logistique internationale continue de créer des arriérés de plus en plus longs et nous n'en sommes pas à l'abri. En fait, nos commandes de livres étaient 50 % plus élevées que ce que nous avons réellement expédié. Et tout ce qui est expédié est généralement en rupture de stock dans l'un de nos points de vente au détail à travers le monde.

Malgré la basse saison au T3, nous sommes en effet très optimistes avec le T4 pour les commandes du marché international. Nous sommes enthousiasmés par demain, en fait, le 23 novembre, date à laquelle nous lancerons plusieurs nouveaux produits à l'EICMA, le plus grand salon des deux-roues au monde organisé à Milan, en Italie, y compris notre cyclomoteur électrique 125 CC le plus puissant, le MQiGT-EVO, notre premier cyclomoteur hybride de 150 cc, le YQi, et notre vélo électrique amélioré le BQi et deux autres scooters KQi, dont beaucoup seront expédiés ce trimestre et en magasin pour lancer la saison des ventes en février à travers l'Europe et les Amériques.

Tout d'abord, dans les classes de cyclomoteurs électriques, nous lancerons le MQiGT-EVO. EVO sera la marque de la nouvelle ligne de performance. Le MQiGT-EVO sera dévoilé à l'EICMA et est le premier produit lancé dans notre nouvelle série EVO. Il a été entièrement repensé avec une vitesse de pointe de plus de 100 kilomètres par heure et un temps de piste excitant de zéro à 60 kilomètres par heure en moins de six secondes, dépassant ses rebelles à essence.

Nous pensons qu'il s'agit d'un premier cyclomoteur électrique qui peut vraiment rivaliser sur le prix et surpasser la puissance et la vitesse avec ses compétitions à essence dans la classe de cyclomoteurs 125 CC. En plus des performances, le MQiGT-EVO a ajouté un certain nombre de fonctionnalités qui incluent l'allumage sans clé, le verrouillage électrique antivol et notre tout nouveau tableau de bord couleur TFT personnalisable via l'application des utilisateurs. Nous avons déjà reçu plusieurs milliers de commandes à expédier au quatrième trimestre et MQiGT-EVO sera dans les magasins en Europe et en Amérique dès février au prix de 5 000 euros.

Outre le MQiGT-EVO, nous lancerons également notre premier cyclomoteur hybride équivalent à 150 CC, le YQi. Le YQi combine les meilleurs moteurs IC traditionnels et les moteurs électriques alimentés par batterie lithium-ion. Il est livré avec un moteur IC de 150 CC couplé à des moteurs électriques de 2,4 kilowatts offrant une accélération bien supérieure même à un cyclomoteur traditionnel de 250 CC. Le YQi se positionne comme le véhicule passerelle pour les véhicules électriques pour les passionnés de deux-roues, qui n'ont pas fait la transition vers l'essence. Il est encore en développement et sera disponible en Europe et en Amérique fin 2022.

Maintenant, avec l'ajout de YQi, MQiGT-EVO ainsi que la mise à niveau MQi GTS (phonétique) et la moto électrique RQi (phonétique), nous avons fourni une couverture complète des motos de 100 CC à 150 CC, élargissant considérablement nos offres traditionnelles, nos 50 Cyclomoteur électrique équivalent CC à l'échelle internationale.

Nous pensons que cela consolidera davantage notre leadership sur le marché mondial des motos électriques.

Maintenant, comme nous l'avons mentionné lors du dernier appel de gains, nous sommes entrés sur le marché de la micromobilité avec les préventes de notre produit de trottinette, le KQi3, sur Indiegogo le 13 juillet. Après une course réussie sur Indiegogo, nous avons alors reçu plus de 15 000 commandes d'ici la fin du 30 septembre. Demain, à l'EICMA de Milan, nous mettrons sur le marché deux nouveaux produits de trottinette, quelque chose que nous appelons un KQi3 Max (phonétique), qui sera une mise à niveau de KQi3 Pro. Il est équipé d'un moteur amélioré de 450 watts plus puissant et d'une plus grande capacité de batterie au lithium, qui peut facilement atteindre une vitesse de 35 kilomètres par heure et une autonomie de 65 kilomètres.

Il n'existe actuellement aucun produit de masse comme celui-ci sur le marché, et nous en sommes ravis. Il sera au prix de 949 euros. Nous apporterons également une trottinette encore plus économique dans la famille appelée KQi2. Le K2 reprend de nombreux éléments de conception du K3 et avec plus de fonctionnalités personnalisables par l'utilisateur. Le K2 a une vitesse de pointe de 25 kilomètres par heure et une autonomie de 40 kilomètres. Ils seront au prix de 499 euros. Et avec un design élégant et élégant, le K2 devrait devenir l'un des navetteurs urbains préférés dans le monde. Le K2 sera expédié avant la fin décembre 2021. Maintenant, avec le K3 et le K2, nous avons une gamme robuste de produits de trottinette avec des prix allant de 499 € à 949 €.

Nous avons un portefeuille d'offres qui répondent au budget d'un large éventail de clients qui recherchent des solutions abordables pour leurs déplacements urbains. Nous avons déjà reçu de nombreuses commandes et nous prévoyons d'expédier plus de 20 000 unités de trottinettes au quatrième trimestre pour répondre au premier lot de commandes. Nous allons également étendre nos offres sur le marché des vélos électriques. Demain, à l'EICMA, nous lancerons notre nouveau produit de vélo électrique appelé BQi, doté d'un design minimaliste urbain élégant et capable d'une autonomie étendue de 100 kilomètres. Grâce à ses deux batteries amovibles. Le BQi sera proposé à un prix inférieur à 1 500 euros, ce qui en fera le vélo électrique de banlieue le plus puissant et le plus abordable du marché en 2022.

La croissance continue de la demande de vélos électriques en Europe et dans les Amériques est la voie de croissance passionnante pour nous sur ces deux marchés. Et avec des produits comme BQi, nous pensons pouvoir rapidement exploiter la demande des 12 prochains mois. Maintenant, avec les trottinettes et les vélos électriques pour couvrir le marché de la micro-mobilité, nous élargissons également notre canal de vente international. Outre les 153 magasins phares et premium actuels et plus de 1 000 revendeurs agréés, nous avons également établi notre présence de commerce électronique sur des canaux comme Amazon et également des canaux hors ligne, ce qui nous permettra d'entrer dans l'électronique grand public pour aimer un marché moyen en Europe et beaucoup à travers les États-Unis.

Soutenus par les offres de produits diversifiées et les expansions de canaux, nous sommes assez optimistes quant à nos ventes internationales au quatrième trimestre et en 2022 et au-delà. Maintenant, je vais passer l'appel à Fion pour discuter de nos résultats financiers. Fion ?

Fion ZhouDirecteur financier

Merci Yann et bonjour à tous. Notre communiqué de presse contient tous les chiffres et les comparaisons dont vous avez besoin, et nous avons également téléchargé des chiffres au format Excel sur notre site Web IR pour votre référence facile. Lorsque j'examine notre performance financière, nous nous référons aux chiffres du troisième trimestre, sauf indication contraire. Et tous les chiffres monétaires sont en RMB, sauf indication contraire.

Notre volume de ventes au troisième trimestre a atteint 397 000 unités, ce qui représente une croissance de 58 % d'une année sur l'autre. Le volume des ventes en Chine a augmenté de 60 %, principalement grâce aux lancements de nouveaux produits au cours des deux derniers trimestres et à l'expansion continue du réseau de vente au détail, tandis qu'un nouveau modèle de vélo électrique C0 et un modèle de vélo électrique amélioré G3 étaient disponibles sur le marché au troisième trimestre. Ces deux modèles ont contribué à environ 16 % de notre volume total de ventes au troisième trimestre.

Nous avons ouvert 750 nouveaux magasins en Chine au cours du premier semestre de cette année. Les magasins nouvellement ouverts ont non seulement contribué à la croissance de notre volume de ventes, mais ont également joué un rôle essentiel dans la promotion de notre marque et la conquête de notre part de marché. Nous avons ouvert 320 nouveaux magasins au troisième trimestre, ce qui nous aidera à poursuivre notre croissance régulière au cours des prochains trimestres.

Le volume des ventes internationales a toutefois diminué de 11 % en raison des défis persistants liés aux expéditions internationales. En ce qui concerne la gamme de produits, la série N représentait 6 % du volume total des ventes, la série M 6 %, la série U 13 % et les produits Gova 75 %. Sur les 75 % des produits Gova, 41 % provenaient des modèles à bas prix G0, F0 et C0, les 34 % restants provenaient d'autres modèles Gova avec un prix de vente au détail relativement plus élevé. L'augmentation du mix dans le produit Gova était due en grande partie à deux raisons. Tout d'abord, les lancements du nouveau produit Gova au deuxième trimestre et au début du troisième trimestre F0, C0, G3 et F4 ont été très réussis et ont entraîné une forte croissance des ventes au cours du troisième trimestre.

Deuxièmement, au cours du troisième trimestre, la société a organisé des activités promotionnelles pour les produits de la série Gova afin d'encourager une adoption plus rapide des vélos électriques conformes en Chine. Le chiffre d'affaires total a augmenté de 37% à 1,2 milliard de RMB, légèrement inférieur aux prévisions que nous avons fournies précédemment, principalement en raison des ventes plus faibles que prévu sur les marchés internationaux. Les revenus des ventes de scooters électriques en Chine sont restés solides et ont augmenté de 45 %. Le chiffre d'affaires des accessoires, pièces détachées et services du marché chinois a également augmenté de plus de 40 %. Nous pensons que la baisse des marchés internationaux est à court terme et nous attendons avec impatience une croissance positive au cours des prochains trimestres.

Notre ASP au troisième trimestre a diminué de 13 % en glissement annuel. Regardons les détails. Sur le marché chinois, le scooter ASP a diminué de 90 % d'une année sur l'autre, principalement en raison des ventes des modèles à bas prix G0, F0 et C0, qui représentaient 41 % du volume total des ventes, contre 27 % à la même période l'année dernière.

Sur les marchés internationaux, le scooter ASP a diminué de 18%. Comme mentionné dans l'appel des résultats des deux derniers trimestres, la dépréciation du dollar américain et le changement dans la façon dont les distributeurs passent les commandes sont les principales raisons de la baisse. Par rapport au deuxième trimestre, notre ASP internationale pour scooters a augmenté de 5 %. Si nous enlevons l'impact des trottinettes, l'augmentation de l'ASP est d'environ 14% d'un trimestre à l'autre. L'ASP des accessoires, pièces de rechange et services était de 267 RMB par scooter, une baisse de 29 % principalement en raison de la baisse des ventes sur les marchés internationaux.

La marge brute était de 20 %, soit 0,9 point de pourcentage de moins qu'à la même période l'an dernier, en raison de ventes internationales plus faibles. Cela a réduit notre marge d'environ 1,1 point de pourcentage. Cependant, la baisse de 0,2 point de pourcentage a été compensée par l'augmentation de la marge et la proportion croissante des revenus des accessoires, pièces détachées et services du marché chinois. Par conséquent, l'impact net a été une baisse de 0,9 point de pourcentage.

Nos dépenses d'exploitation totales, à l'exclusion de la rémunération fondée sur des actions, s'élevaient à 143 millions de RMB, augmenté de 46 millions de RMB ou de 48 % d'une année sur l'autre. L'augmentation a été causée par une augmentation de la marque et de la publicité de 25 millions de RMB dans les dépenses de vente et de marketing, des dépenses d'amortissement plus élevées de 11 millions de RMB pour les ouvertures de nouveaux magasins et des coûts de personnel plus élevés de 13 millions de RMB.

En pourcentage du chiffre d'affaires, nos dépenses d'exploitation hors rémunération fondée sur des actions se sont élevées à 11,7 %, soit 0,9 point de pourcentage de plus qu'au troisième trimestre de l'exercice précédent, principalement en raison de dépenses de marque et de marketing plus élevées. Notre bénéfice net s'est élevé à 92 millions de RMB, soit une augmentation de 15 % en glissement annuel. Le bénéfice net ajusté était de 102 millions de RMB et la marge nette ajustée était de 8,3 %, soit une baisse de 1,8 point de pourcentage par rapport à la même période de l'année dernière. Comme mentionné ci-dessus, en raison de la baisse de 0,9 point de pourcentage de la marge brute et de l'augmentation des dépenses d'exploitation en tant que (phonétique) 0,9 pourcentage du chiffre d'affaires.

Passons à notre bilan et à notre trésorerie. Nous avons terminé le trimestre avec 1,6 milliard de RMB de dépôts en espèces et de placements à court terme. Notre flux de trésorerie d'exploitation était positif de 402 millions de RMB, bien supérieur à notre bénéfice net. Nos dépenses en capital au troisième trimestre se sont élevées à environ 76 millions de RMB, principalement liées à l'expansion de la capacité de 26 millions de RMB et à l'ouverture de nouveaux magasins de 50 millions de RMB.

Et maintenant, passons à l'orientation. Nous prévoyons que le chiffre d'affaires du quatrième trimestre se situera entre 840 millions RMB et 908 millions RMB, soit une augmentation de 25 % à 35 % en glissement annuel.

Sur ce, ouvrons maintenant l'appel pour toutes les questions que vous pourriez avoir pour nous. Opérateur, s'il vous plaît allez-y.

Questions et réponses:

Opérateur

(Instructions de l'opérateur). Votre première question vient de la lignée de Vincent Yu de Needham and Company. Veuillez poser votre question.

Vincent YuNeedham & Company — Analyste

(Discours étranger). Salut la direction. Merci d'avoir pris ma question. J'ai des questions sur ces trois sujets. L'un concerne nos activités à l'étranger, comment considérons-nous les contraintes d'expédition, cela continuera-t-il d'avoir un impact sur nos revenus au cours du prochain trimestre ? Et puis comment pensons-nous que ce carnet de commandes sera réalisé au cours des prochains trimestres ? Et notre deuxième question porte sur la chaîne d'approvisionnement. Comment pensons-nous à ces coûts croissants et aux coûts des pièces (phonétiques) qui impactent nos opérations ?

Et la troisième question est la suivante : aimeriez-vous, en tant que direction, partager des informations sur le cycle de remplacement des scooters électriques, en particulier dans les conditions actuelles, en fait de macros douces. Merci.

Yan LiChef de la direction

Salut, Vincent. Si cela ne vous dérange pas, je vais répondre à cette question en anglais.

Je pense que le premier avec l'arriéré d'expédition, je pense, le troisième trimestre a été un peu difficile. De toute évidence, pour l'international, le troisième trimestre également, cela a été historiquement une basse saison, car tout ce que nous expédions au troisième trimestre arrivera en fait en Europe et en Amérique en quelque sorte au quatrième trimestre. C'est en fait — c'est en fait la saison d'hiver, ce sont en fait de faibles ventes. Nous nous attendons donc à ce que le début des expéditions au quatrième trimestre s'améliore, en particulier en octobre, novembre encore un peu difficile, mais nous commencerons à voir la capacité commencer à entraîner au second semestre, à partir de novembre et également en décembre.

Nous avons donc en fait beaucoup de commandes en attente et censées être expédiées en décembre. Tant du point de vue de la moto, de la moto électrique et des plus de 20 000 scooters électriques. Donc je pense que c'est pour les ventes internationales, le carnet de commandes des expéditions internationales. Ce ne serait pas — ce ne serait pas nécessairement un problème de bloc au quatrième trimestre. Car côté demande, on constate toujours une forte demande tant pour les motos que pour les scooters.

Maintenant, en ce qui concerne les problèmes de chaîne d'approvisionnement, je pense qu'au début de cette année, les problèmes de chaîne d'approvisionnement étaient vraiment une pénurie de chipsets, en particulier les chipsets importants qui – nous avons eu un impact sur notre activité, mais pas de manière significative. Et puis nous avons pu réellement repenser nos MCU et tous les éléments de remplacement des utilisateurs, le chipset chinois domestique pour remplacer certains des plus importants. Et cela aide réellement à réduire l'impact. En ce moment, c'est en fait le — le Q3 n'est rien de trop. Je pense vraiment que nous regardons Q4. Et peut-être l'année prochaine, il y aura peut-être une pression en termes de prix des matières premières, en termes de batteries au lithium.

Au début — Au premier semestre de cette année, nous voyons en fait la pression non pas de la batterie au lithium, mais de toutes les autres choses comme le cuivre, l'acier. Cela a donc un impact sur le coût de notre châssis, ainsi que sur le coût des pneus, toutes ces choses. Nous avons donc augmenté le prix du produit essentiellement en avril de cette année pour compenser ces — les augmentations du prix des matières premières.

Maintenant, en 2022, nous pensons en fait qu'il pourrait y avoir un cas où le prix des batteries au lithium augmentera un peu, ce que beaucoup de — vous avez déjà observé sur le marché, car l'industrie des véhicules électriques en Chine est en fait en plein essor. Et donc, cela créera une pression sur les coûts de notre côté. Et le remède à cela sera que nous examinons une solution potentielle pour augmenter le prix de détail du produit ainsi que le prix d'usine (phonétique) de sortie au début de 2022 pour compenser cela.

Et ce n'est pas vraiment nouveau pour nous. Donc, en fait, si nous regardons — vous suivez Niu pendant un certain nombre d'années, chaque année, nous augmentons le prix de nos produits d'environ 3 à 5 %. Même si l'ASP moyen diminue parfois en raison de la gamme de produits, mais si vous regardez le produit individuel, le prix augmente en fait, souvent à cause de l'IPC, également parce que nous avions l'habitude de compenser les augmentations de coûts.

La dernière chose était la politique induite par le volume de remplacement. Nous avons donc commencé à voir certains des impacts commencer à se manifester, par exemple dans — cela commence ville par ville. Au début de l'année, comme nous voyons maintenant certaines provinces comme Pékin. Pékin juste — Pékin en fait en novembre 2018, ils commencent à délivrer ce que vous appelez les licences temporaires jusqu'en avril 2019.

Et puis, cette licence temporaire n'est valable que pour trois ans. Donc en fait commencer le premier novembre, cette année, CBL Pékin refusera les licences temporaires, la licence jaune. Si vous conduisez réellement un scooter électrique avec un permis jaune dans la rue, votre scooter sera confisqué et vous aurez en fait une amende de 1 000 RMB.

Donc, cela stimule un peu les ventes au détail en octobre et, je pense, à l'avenir, même la saison hivernale pour Pékin ne serait pas si froide en termes de ventes, car beaucoup de gens ont en fait besoin d'acheter des scooters de remplacement. Et nous commençons à voir pour Pékin, maintenant puis la seconde où nous commençons à voir pour l'ensemble de la province du Guangdong, ils déploient quelque chose de similaire qui sera en fait probablement affecté à partir de cette saison d'hiver qui durera jusqu'au printemps prochain.

Donc, évidemment, vous n'allez pas voir un énorme bond comme 4x, ou 3x ou 4x sauter de notre demande de détail. Mais cela aura toujours un impact, je pense, sur la demande globale du marché. Je pense que c'est l'une des raisons pour lesquelles même au troisième trimestre, nous avons un peu de produits (phonétiques) Gova et en fait, lors de notre appel, vous voyez que le produit Gova représente 75% de nos ventes au troisième trimestre. Parce que ces remplacements, beaucoup de ces remplacements ne sont pas extrêmement haut de gamme, beaucoup sont des produits de milieu de gamme. C'est pourquoi nos offres de produits milieu de gamme commencent à occuper une partie de la part de marché à partir du troisième trimestre.

J'espère que cela a répondu à vos questions.

Vincent YuNeedham & Company — Analyste

Oui. Très utile. Merci.

Opérateur

Votre prochaine question vient de la lignée de Jing Chang de CICC. Veuillez poser votre question.

Jing ChangCICC — Analyste

Salut. Jason, salut, merci (Phonetic) pour ta communication, et félicitations à Fion pour avoir pris la relève. J'ai deux questions. Le premier concerne le prix de vente moyen des accessoires. On voit donc que le prix de vente moyen des accessoires et services a beaucoup fluctué selon les trimestres. Je me demande donc quelle part du prix de vente moyen provient des batteries à l'étranger et quelle part provient des frais de service d'abonnement ? Et aussi d'autres accessoires ? Et aussi comment anticipons-nous sur le quatrième trimestre et aussi l'avenir ?

Et ma deuxième question est, vous pouvez voir que le volume des ventes des séries N, M et U a beaucoup diminué au troisième trimestre par rapport à l'année dernière. Ainsi, ASP et le lancement de notre nouveau produit l'année prochaine se concentrent principalement sur les modèles haut de gamme. Alors d'abord, comment regarder la compétitivité de nos nouveaux produits haut de gamme ? Et aussi si tous les produits de ses pairs gardent des prix bas. Et en plus comment voir notre dynamique de croissance des ventes, et un tel mix produit l'année prochaine ?

Fion ZhouDirecteur financier

D'accord, Jing, je vais répondre à la première question. Et en fait, au troisième trimestre, les revenus des accessoires et des pièces de rechange étaient de 19 millions de RMB (phonétique) et les revenus des services étaient de 15 millions de RMB (phonétique). Et vous savez, comme nous l'avons mentionné, les revenus des accessoires et des services ont beaucoup augmenté sur le marché chinois. Et ce trimestre, nous voyons un marché international, et c'est pourquoi le chiffre d'affaires des accessoires et services a diminué sur le marché international. Mais avec la reprise des ventes internationales au quatrième trimestre, comme Yan l'a mentionné, et ce genre d'autres revenus se rétabliront avec la même ligne que les ventes internationales.

Nous tablons donc toujours sur une augmentation assez forte dans les prochains trimestres de ce type de revenus.

Yan LiChef de la direction

D'accord. Et je pense que pour votre deuxième question, oui, je pense pour Q3, comme j'ai mentionné que N, M, U, qui sont de nouveaux produits de marque qui regroupent N, M, U et leurs produits de marque Niu en fait, le volume a en fait diminué en partie parce que vraiment au troisième trimestre et la seconde moitié du deuxième trimestre, ce sont en fait les mois de mai et juin, nous déployons comme cinq nouveaux produits Gova. Et cela en fait – et avec la campagne de marketing, j'ai vraiment essayé de gagner des parts de marché chez les clients de remplacement de produits de milieu de gamme.

Donc je pense qu'en fait, — et si vous regardez notre — parce que notre entreprise n'est pas exactement directe avec le consommateur. La croissance de notre entreprise est en fait, nous vendons aux distributeurs et les distributeurs vendent aux magasins de détail et les magasins de détail aux consommateurs. Ainsi, le long de ces lignes, il y a du capital utilisé par les distributeurs et du capital utilisé par les détaillants. Dans une certaine mesure, vous pouvez comprendre que, comme nous avons plus de nouveaux produits à Gova, nos distributeurs et nos détaillants n'ont que des capitaux limités, n'est-ce pas.

Une partie du capital sera donc occupée par le produit Gova. Je pense que c'est là que cela crée réellement la fuite de capitaux (phonétique) est fait par les distributeurs sur le produit Gova laissé sur N, M, U, qui crée en fait une diminution temporaire sur N, M, U. Deuxièmement, en fait, nous avons ' t fait trop en termes de – au T3 n'a pas vraiment été déployé, le up – le nouveau produit ce que nous appelons, le nouveau produit pour N, M, U à l'exception du M2S (Phonetic) qui est une version mise à niveau pour M2.

Je pense donc que cela crée également un peu de traînée dans le produit N, M, U. Mais à l'avenir, je pense qu'en 2022, nous avons prévu en fait un certain nombre de nouveaux produits dans les séries N, M, U. Et cela contribuera en fait à augmenter non seulement le pourcentage mais également le volume des ventes des produits N, M, U. Nous sommes donc en fait assez prometteurs. J'ai bon espoir vers 2022 pour les séries N, M, U.

Jing ChangCICC — Analyste

D'accord. Merci.

Opérateur

(Instructions de l'opérateur). Votre prochaine question vient de la lignée de Bin Wang du Credit Suisse. Veuillez poser votre question.

Bin WangCredit Suisse — Analyste

Merci. J'ai deux questions. Le numéro un concerne votre revenu de service. Est-ce lié à votre version bas de gamme de la série Gova, ce qui signifie que la série Gova a naturellement moins de revenus, c'est pourquoi la croissance des revenus a été inférieure à celle des scooters. Je voulais juste connaître les différents produits, le tarif si on voit une différence. C'est la question numéro un.

Le numéro deux concerne, pouvez-vous élaborer un peu sur la dynamique de votre marché également dans la catégorie U, car nous connaissons très bien le kick scooter sur vos prochains produits hybrides. Vous avez évoqué les hybrides cc, ce qui veut dire que nous avons un moteur en scooter électronique, (Indéchiffrable). Merci.

Yan LiChef de la direction

D'accord. Alors Bin, je pense que je vais répondre à ces deux questions. L'un était le revenu de service. Oui, donc certains produits Gova ne le sont pas, ils n'ont pas les appareils IoT intelligents. Donc, dans cette mesure, nous n'allons pas voir ce que vous appelez, les revenus de connectivité de ces produits Gova. Et – mais ce ne sont pas tous les produits Gova qui n'ont pas les connectivités. Il existe une partie des produits Gova, ce que vous appelez des boîtes d'extension affichées dans un magasin. Donc, ces produits Gova en fait, nous étions toujours en mesure de facturer les utilisateurs qui paient toujours des frais de connectivité avec le produit Gova. Cela peut donc être abordé — certaines des préoccupations ici.

Deuxièmement, nous n'avons pas mentionné explicitement, mais vraiment à partir de cette année, nous commencerons à générer des revenus de service grâce à nos scooters de partage. Donc, nous obtenons environ 10 $ par mois et par scooter, pas entièrement sur l'ensemble de la flotte. Certains des opérateurs qui n'ont pas démarré, n'ont pas encore payé, mais pratiquement sur la moitié de la flotte. Donc, je veux dire, comme nous avons plus de véhicules de partage déployés dans le monde, vous allez voir ce revenu, ce flux de revenus bien venir. I think that's two part of services.

Now on the new categories I assume you were asking about the hybrid products, yes, the hybrid products are our first attempt. We'll debut this product actually tomorrow at EICMA. So you're going to see the news on the design, it's actually a beautifully designed product. What we see is actually there is one part of motorcycle category that we are not able to attack. That's actually around the 150 cc to 250 cc motorcycles. That part of motorcycle still represent roughly about 30% of the market in Europe and the United States. But the reason being that it actually require longer drive range. If you simply just do electric, it will be too expensive for users to buy unless you go with the sort of the industrial product zero, which like EUR10,000 even more. So what do we have is, this is actually a completely internal design technology that actually combine a combustion engine with the electric motor, and that with — even with a battery into it. So actually will allow user to have a limited drive range, while limited by the gas tank. But at same time when you do a city commute, we'll use more as the electric motors, such that it will actually give you a more environmental-friendly, inter-model usage, inter-model gasoline usage per kilometer. But this product will be probably available toward the second half of the 2022.

So this — in EICMA, we're going to show the concept design on some of the technologies and the products still in development and will be ready in the second half of 2022.

Bin WangCredit Suisse — Analyst

Merci.

Operator

Your next question comes from the line of Wei Chen (Phonetic) of UBS. Please ask your question.

Wei ChenUBS — Analyst

Good evening, Jason, Yan and Fion. Thank you for taking my question. The first is about the margin. Investors are concerned about the price war in this year and which was most severe in the third quarter. We noted from mid-November, YADEA and AIMA have raised price by 5%. So, can I have your view on the price war under the impact margin trend in 2022? This is my first question.

Yan LiChief Executive Officer

Maybe I'll mention first and have Fion to talk a bit more on margin part. Yes, so to be honest, I think those two players have been involved in price war and we are not engaged in the price war. But we did a bit marketing promotion, our Gova product in Q3. Because a lot of price war happens in the really low end, even with our Gova entry product at RMB2,499, we're still like a mid-end product, we're not even a low-end yet.

So to some extent, we see our margin still much, much higher than YADEA's and AIMA's margin. And obviously, now they start to raise price in September. We haven't done that yet. Reason we haven't done that yet, because we did a little bit in April that helped to absorb some of the cost, and that will also carefully observe the market to see when the right time to increase the price.

But as I mentioned earlier with what we observed, the trend of lithium battery prices there is likely that we're going to increase price in early 2022. And we usually do that during the holiday season, while the Chinese New Year seasons will have a less impact from the retail. Yeah, I think that's my comments.

Fion ZhouChief Financial Officer

Oui. I think you already addressed all the factors.

Yan LiChief Executive Officer

D'accord.

Wei ChenUBS — Analyst

Again, also because the margin, I know there are lot of moving parts, including the price war and also the commodity price. So what's your general view on 2022 margin, because I see there are some margin pressure in third quarter. And what's your view on the fourth quarter and 2022? Merci.

Fion ZhouChief Financial Officer

So maybe I can give some insights, and then Yan will add extra comments. As Yan mentioned, actually even though we consider about the retail price increase in early 2022, we're still facing the higher raw material cost problem. And luckily there we have made the cost optimization. And those initiatives began to show positive effect, and that's why didn't see any — the huge margin loss in this quarter. And those cost optimization initiatives will bring benefit in the future quarters. And with the strategy that we may increase the sale, the retail price was around 3% to 5%, which will not bring the — active feedback from the customers. I think we can still remain the good gross margin. And Yan?

Yan LiChief Executive Officer

Yeah, I think that really on one hand, I don't see weakness in margin decline next year. But on the other hand, I think we'll see a stable margin and with a slight increase.

Wei ChenUBS — Analyst

Okay, thank you. And my next question about is, is about your new product. You just mentioned that you have prepared a lot of new products including the kick scooter, the electric motorcycle in 2022. Can — because we are not really familiar with these new market segments, can you give us more color like the sales guidance in 2022 or 2023? Which product line will become a significant contribution in terms of revenue in the next two to three years? Merci.

Because I think some of the products are mainly for brand building, it's not for volume sales. Correct me if I'm wrong. Merci.

Yan LiChief Executive Officer

Yeah, I think let me put this way, right. So I think it's too early for us to give our guidances. But I think there are three categories, one that we're looking at the kick scooters. The kick scooter, the entire market reduced about — I think from what I read the probably like a 6 million to 8 million units per year depends on whether you include some the kids ones or not. And this year, so 6 million to 8 million mostly in United States and Europe.

So those two markets where we do have a strong brand in term of urban mobility, and I think this year we initially have our K3. And now with K3 Max and K2 and actually next year we're going to have a couple of more kick scooter products that will give us a wide range of product that help us to cover the entire product range spend for that 6 million units of entire market — the entire market is 6 million units. So we're actually quite optimistic with our growth in smart kick scooter.

Now the e-bike. E-bike is also about 6 million units year roughly about 80% or actually, yes, about 80% in Europe and about 10% to 15% in United States. So we have a two e-bike product so far. We have our Aero EB-01 that we launched last year start to make some sales this year and then we have our BQi to be launched at EICMA tomorrow. But that product wouldn't be available for sales until Q1 or early Q2 of 2022.

So, but as we will actually start to actually generate more product along the e-bike categories. Both the kick scooter and e-bikes who have two dedicated team for it and we're actually committed to those two product categories. So I do think they are volume or revenue generators. Now with the other motorcycle product, put this way, if we just look at the European market, then the not just look at the electric, entire European market, it's about 1.5 million units to 2 million units a year in term of motorcycles.

Majority are petrol at this point. And then within that, the entire market above 50% are 100 CC below, and 50% are like 125 CC above. Our product offering used to be 50 CC below. By 50 CC below means the drive speed is like a 50-kilometer per hour. And we start to have like a 70 CC, 80 CC product like a drive speed of 70, 80-kilometer per hour.

So the MQiGT-EVO and also the upgraded N-GTS, and also the R product, both add 90-kilometer per hour, 100 kilometers, 120 kilometers. And those are actually ready to attack the other 50% of the market, which is 100 CC above. We never had product in that market. So it's a wide space for us. And you can see those market actually, I do think those product are also revenue generators.

Wei ChenUBS — Analyst

Very clear. Merci.

Operator

I see there are no questions, thank you — seeing no more questions on the queue, let me turn the call back to Mr. Li for closing remarks.

Yan LiChief Executive Officer

Well, thank you, operator and thank you all for participating in today's call and for your support. We appreciate your interest and look forward to reporting to you again next quarter on our progress. Merci.

Operator

(Operator Closing Remarks).

Duration: 51 minutes

Call participants:

Jason YangInvestor Relations Manager

Yan LiChief Executive Officer

Fion ZhouChief Financial Officer

Vincent YuNeedham & Company — Analyst

Jing ChangCICC — Analyst

Bin WangCredit Suisse — Analyst

Wei ChenUBS — Analyst

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