Veritone, Inc. (VERI) Transcription de l'appel sur les résultats du troisième trimestre 2021


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Source de l'image : L'imbécile hétéroclite.

Veritone, Inc. (NASDAQ : VERI)
Appel des résultats du troisième trimestre 2021
09 nov. 2021, 16h30. HE

Contenu:

  • Remarques préparées
  • Questions et réponses
  • Appeler les participants

Remarques préparées :

Opérateur

Bonjour à tous et bienvenue à l'appel des résultats financiers du troisième trimestre 2021 de Veritone. Je m'appelle Daisy et je coordonnerai l'appel d'aujourd'hui. (Instructions de l'opérateur) Je vais maintenant passer le relais à votre hôte, Brian Alger, de Veritone pour commencer. Brian, s'il te plaît, vas-y.

Brian AlgerVice-président principal, Développement corporatif et relations avec les investisseurs

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique de Veritone pour le troisième trimestre 2021. Je suis Brian Alger, vice-président principal, relations avec les investisseurs et marchés des capitaux. Après la clôture du marché aujourd'hui, Veritone a publié un communiqué de presse annonçant les résultats du troisième trimestre clos le 30 septembre 2021. Le communiqué de presse et d'autres informations supplémentaires sont disponibles dans la section Investisseurs de notre site Web.

Le président-directeur général de Veritone, Chad Steelberg, se joint à moi pour l'appel d'aujourd'hui ; président, Ryan Steelberg; et directeur financier, Mike Zemetra. Suite à leurs remarques, nous ouvrirons l'appel aux questions. Veuillez noter que certaines informations discutées lors de l'appel d'aujourd'hui comprendront des déclarations prospectives sur des événements futurs, la stratégie commerciale et les performances financières et opérationnelles futures de Veritone, y compris ses revenus nets attendus et ses revenus et pertes nets non conformes aux PCGR pour le quatrième trimestre et l'année complète. de 2021, respectivement. Ces déclarations prospectives sont soumises à des risques, des incertitudes et des hypothèses qui peuvent entraîner une différence substantielle entre les résultats réels et ceux énoncés ou sous-entendus par ces déclarations.

Certains de ces risques et hypothèses sont abordés dans les documents déposés par Veritone auprès de la SEC, inclus dans son rapport annuel sur formulaire 10-K. Ces déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses en date d'aujourd'hui, le 9 novembre 2021, et Veritone n'assume aucune obligation de les réviser ou de les mettre à jour. Au cours de cet appel, les mesures financières réelles et prévues dont nous discuterons autres que les revenus seront présentées sur une base non conforme aux PCGR, sauf indication contraire. Les rapprochements de ces mesures avec les mesures GAAP correspondantes sont inclus dans le communiqué de presse que nous avons publié aujourd'hui.

Ces mesures non conformes aux PCGR comprennent une ventilation de nos résultats entre les activités principales et celles de l'entreprise. Les activités principales consistent en nos produits et services logiciels consolidés, y compris PandoLogic récemment acquis et les services gérés qui incluent nos services de licence de contenu et de publicité et leurs opérations de soutien, y compris le coût direct des ventes ainsi que les dépenses d'exploitation pour les ventes, le marketing et le développement de produits et certains frais généraux et les frais administratifs sont dédiés à ces opérations. L'entreprise comprend les fonctions générales et administratives telles que les fonctions exécutives, financières, juridiques, les opérations liées au personnel, les frais généraux fixes, y compris les dépenses liées aux installations et aux technologies de l'information, les autres revenus ou dépenses et les taxes et autres dépenses qui soutiennent l'ensemble de l'entreprise, y compris les coûts induits par l'entreprise publique . Comme nous en discuterons lors de cet appel, nous avons réaligné notre organisation pour nous concentrer sur deux groupes de clients distincts, les entreprises commerciales et les secteurs gouvernementaux et réglementés.

Entreprise commerciale, qui comprend aujourd'hui des clients du secteur commercial, y compris nos clients des médias et du divertissement, des clients publicitaires, des clients de licence de contenu et des clients via PandoLogic qui ne proviennent pas d'industries gouvernementales ou réglementées. Secteurs gouvernementaux et réglementés, également connus sous le nom de GRI, qui comprend aujourd'hui des clients des secteurs gouvernementaux et industriels réglementés, y compris nos clients des États, des gouvernements locaux et fédéraux, des services juridiques, de conformité et de l'énergie. Dans les entreprises commerciales et les entreprises gouvernementales et les industries réglementées, nous séparons les revenus en deux catégories, les produits et services logiciels et les services gérés. Les produits et services logiciels comprennent les revenus générés par notre plate-forme aiWARE et par les solutions de produits logiciels PandoLogic, tous les services de support et de maintenance connexes et tous les services professionnels connexes associés au déploiement et/ou à la mise en œuvre de ces solutions.

Les services gérés comprennent les revenus générés par notre agence de publicité et les services connexes et nos services de licence de contenu. Enfin, je tiens à rappeler à tous que cet appel est en cours d'enregistrement et sera disponible pour être rejoué via un lien dans la section Investisseurs du site Web de la société à l'adresse www.veritone.com. Maintenant, j'aimerais passer l'appel à notre président et chef de la direction, Chad Steelberg. Tchad ?

Tchad SteelbergPrésident et Directeur Général

Merci, Brian, et merci à tous d'avoir participé à l'appel d'aujourd'hui. On dirait que nous avons beaucoup de nouveaux investisseurs qui nous ont rejoints pour la première fois, bienvenue. Je suis ravi d'annoncer que la tendance de Veritone à relever la barre se poursuit. Notre chiffre d'affaires a augmenté de 44% en glissement annuel, faisant du troisième trimestre notre sixième trimestre record consécutif.

De plus, nous relevons le point médian de nos prévisions de revenus pour l'année 2021 à 104,3 millions de dollars, ce qui représente une croissance de plus de 80 % par rapport à 2020. Nous restons fidèles à notre mission de créer un monde meilleur grâce à la puissance de l'intelligence artificielle, dynamique, transparent, innovant et sûr, optimisé par notre plateforme d'IA éprouvée, aiWARE, le premier système d'exploitation d'IA. Grâce à nos solutions d'IA en constante expansion et à notre riche écosystème de partenaires, nos clients résolvent leurs défis actuels et futurs en toute confiance, sachant que Veritone est là pour aider à rationaliser les processus grâce à une automatisation intelligente, une aide à la décision améliorée et des résultats optimisés. Nous sommes très heureux d'avoir clôturé la récente acquisition et l'intégration avec PandoLogic.

L'impact sur l'ensemble de l'entreprise est transformateur. En pénétrant ce nouveau marché, l'intelligence d'entreprise, nous avons augmenté notre pénétration de clients dans le Fortune 100 et élargi notre empreinte internationale. En incluant PandoLogic, notre effectif combiné approche les 500, en croissance de plus de 50 % depuis le début de 2021 et, plus important encore, en augmentant nos capacités d'ingénierie et de produits. Nous avons également augmenté notre chiffre d'affaires avec l'ajout des revenus pro forma de PandoLogic de plus de 50 millions de dollars en 2021 et des marges d'exploitation supérieures à 50 %.

En plus de renforcer notre situation financière, PandoLogic s'intègre parfaitement à notre culture et s'aligne sur nos objectifs stratégiques. Nous intégrons agressivement aiWARE dans les applications de PandoLogic et voyons déjà les fruits de notre travail. En tant qu'entreprise, la stratégie de mise sur le marché de Veritone continue de mûrir. Avec l'ajout de PandoLogic et les avancées technologiques d'aiWARE, nous capturons désormais davantage d'opportunités d'entreprise dans un nombre croissant d'entreprises.

Avec une plate-forme technologique mature et de multiples applications éprouvées, nous alignons notre activité pour nous concentrer sur le client et plus largement pour offrir le plein potentiel de l'IA. Comme Ryan et Mike le détailleront plus tard dans l'appel, au troisième trimestre, nous avons réaligné notre organisation pour nous concentrer sur deux marchés distincts, chacun avec une base de clients et une stratégie de mise sur le marché uniques, les entreprises commerciales et les secteurs gouvernementaux et réglementés. Sur ce, j'aimerais maintenant passer la parole à Ryan, notre président et co-fondateur, pour discuter plus en détail de nos réalisations opérationnelles. A vous, Ryan.

Ryan SteelbergPrésident

Merci Chad et bon après-midi à tous. Nous avons à nouveau atteint des résultats records au troisième trimestre. Notre performance pour le trimestre et depuis le début de l'année reflète une plateforme et une stratégie commerciale en pleine maturité. En conséquence, nous avons remanié la répartition de nos revenus pour refléter plus précisément les activités que nous gérons aujourd'hui.

Nous vendons une combinaison de produits et de services gérés sur plusieurs marchés finaux dans les entreprises commerciales et les secteurs gouvernementaux et réglementés. Notre refonte des revenus aligne nos rapports avec les clients que nous servons et la façon dont nous nous dirigeons vers le marché. Veritone a toujours été leader avec nos logiciels et notre technologie. Cependant, à mesure que la plate-forme aiWARE et notre suite de produits évoluent, la manière dont nous nous engageons avec nos clients a également évolué.

Au début, nous parlions de notre territoire et développions notre stratégie client. Notre objectif était de prendre pied, puis d'utiliser notre technologie pour obliger les clients à augmenter la quantité d'un produit qu'ils utilisent dans leur entreprise. Aujourd'hui, nous disposons d'une gamme de produits beaucoup plus complète dans les services gérés, nous avons donc des conversations beaucoup plus complètes et stratégiques avec nos clients. De plus en plus, nous nous engageons dans des conversations d'entreprise entières.

Alors maintenant, ce qui a commencé avec une seule application ou un seul cas d'utilisation a évolué vers des conversations et des contrats qui exploitent tout le potentiel d'aiWARE, que ce soit avec des clients de diffusion traditionnels ou des clients d'agences de sécurité publique nouvellement engagés, Veritone tire désormais parti de la puissance de notre plate-forme. , écosystème de partenaires et large gamme d'applications. Les entreprises commerciales représentent actuellement la grande majorité des revenus de Veritone. Pourtant, nous pensons que le GRI va croître en portée et en taille, bien qu'avec des tailles de transactions et des cycles de vente différents. Au cours du trimestre, nous avons franchi un certain nombre d'étapes importantes avec nos entreprises clientes commerciales.

Nous avons renouvelé tous les contrats importants du troisième trimestre, favorisant une forte fidélisation de la clientèle, qui reste bien supérieure à 90 %. Nous avons étendu notre présence internationale en signant Bauer Media au Royaume-Uni et MediaWorks en Nouvelle-Zélande, ainsi qu'en prolongeant notre accord de licence avec CBS News à l'échelle mondiale. En ce qui concerne notre nouvelle offre de voix en tant que service, MARVEL.ai, nous avons remporté Mythical en tant que client et intégré au cadre d'IA conversationnelle Wade & Wendy de PandoLogic. Je suis ravi d'annoncer que MARVEL.ai vient de recevoir le produit NAB de l'année, faisant référence à notre récente relation avec Steve Cohen, pour créer des jetons ou des NFT non fongibles, nous avons également dévoilé une opportunité élargie avec notre client, la conférence PAC-12, pour rendre leur contenu disponible sous forme de NFT.

Cet accord met en évidence l'extensibilité de la plate-forme aiWARE et la force de notre écosystème de contenu et de médias, et nous le reproduisons avec d'autres influenceurs numériques, propriétaires de contenu, marques et réseaux. En outre, la solidité des clients existants et une approche commerciale plus ciblée ont conduit à l'extension des contrats avec des sociétés de médias telles qu'Odyssey, iHeart, Viacom et d'autres au troisième trimestre. L'intégration de la solution PandoIQ dans l'équation devrait entraîner une nouvelle croissance des revenus de notre liste de clients de premier plan. PandoIQ, une plateforme de recrutement et d'acquisition de talents basée sur l'IA, résout l'un des défis les plus notables d'aujourd'hui, le recrutement et l'embauche.

Nous avons tous lu et entendu parler des défis du travail auxquels sont confrontées les entreprises de transport, d'accueil et de logistique ainsi que d'innombrables restaurants et petites entreprises aux États-Unis et plus largement dans le monde. PandoIQ utilise l'IA pour faire correspondre les opportunités d'emploi avec les bons demandeurs d'emploi. Bon nombre des plus grandes entreprises de camionnage aux États-Unis sont nos clients, tout comme un certain nombre de grandes chaînes de restauration rapide, sans parler de la plus grande entreprise de commerce électronique et de logistique au monde, Amazon. Chaque jour, PandoIQ illustre comment l'IA est utilisée pour résoudre ces problèmes de travail aigus et systémiques, ayant fourni des millions de candidats dans le monde.

Nous avons également connu un grand succès avec nos services gérés. La facturation brute moyenne par client a augmenté de 18 % en glissement annuel, bien devant ses pairs du secteur. De plus en plus, nous tirons parti de l'écosystème de partenaires médias grâce à la technologie et à l'échelle uniques que Veritone et aiWARE mettent à profit. Réunissant les marques, les diffuseurs et les propriétaires de contenu, Veritone libère de nouvelles sources de revenus pour nos clients, les NST et MARVEL.ai étant des éléments de preuve importants.

De plus, la force que nous avons établie aux États-Unis s'étend à l'international avec de nouvelles opportunités de licence de contenu et de marque, tirant parti de la technologie aiWARE. Déplacement vers le GRI. Toute l'année, mais particulièrement au cours du dernier trimestre, nous avons fait des progrès considérables avec nos clients des gouvernements fédéral et étatiques, des agences de sécurité publique, juridiques et énergétiques. Au niveau national et local, une augmentation significative du nombre d'agences licencient nos produits et de plus en plus, c'est notre gamme d'offres disponibles via aiWARE qui conclut les accords pour nous.

Avec Redact, Illuminate, iDentify et plus récemment Contact, nos clients de la sécurité publique prennent conscience de la valeur de la plate-forme, de ses applications et de l'activation d'un data lake intelligent partagé. Plus tôt dans la journée, nous avons co-organisé un panel de transparence avec Microsoft qui comprenait des chefs de police du Massachusetts, de la Géorgie, de l'Illinois, du Colorado et de la Californie. Les solutions Veritone permettent au ministère de la Justice et aux organismes d'application de la loi de tout le pays de communiquer plus précisément et plus rapidement et d'assurer la transparence des interactions qu'ils ont avec les communautés qu'ils servent. J'encourage tout le monde à visionner cet important webinaire maintenant hébergé sur notre site Web.

Notre succès avec le DOJ accélère l'adoption des solutions aiWARE par nos clients légaux. Alors que le système juridique collecte et traite une quantité toujours croissante d'informations non structurées, la plate-forme aiWARE de Veritone et les produits Illuminate et Redact fournissent à tous les constituants l'échelle et la cognition nécessaires pour passer au crible les montagnes de preuves créées. De plus en plus, les partenaires fournisseurs de services gérés de Veritone, notamment Epic, Pro Serve et Xact Data Discovery, pré-achètent des licences au nom de leurs clients légaux. En parlant du DOJ, nous ne pouvons exagérer l'importance de notre autorisation d'opérer, ou ATO, s'étendant au-delà de notre attribution initiale avec les 94 bureaux d'avocats américains EOUSA, nous sommes désormais autorisés FedRAMP dans les 59 agences du DOJ.

Nous sommes le premier fournisseur de plate-forme à disposer d'une telle autorisation dans plusieurs environnements cloud, AWS et Azure, dans notre cas. Déjà, nous avons eu des engagements actifs avec plusieurs divisions du DOJ dans le cadre de cet ATO nouvellement attribué, y compris le FBI, le Department of Homeland Security, le Bureau of Prisons, la DEA et d'autres. Déjà grâce à nos partenaires de distribution, nous avons vu le champ d'action de Veritone s'étendre considérablement tout en accélérant l'adoption de l'IA dans plusieurs branches du gouvernement fédéral. En plus de notre travail avec le DOJ, nous sommes activement engagés avec d'autres départements des États-Unis et d'autres gouvernements étrangers qui tirent parti de l'échelle et de la flexibilité uniques d'aiWARE.

Sur le plan énergétique, nous avons fait des progrès significatifs avec notre principal client. Nous avons livré et mis en œuvre notre logiciel de prévision et de contrôle ainsi que notre logiciel d'optimisation de batterie pour ce premier panneau solaire, qui représente moins de 5 % de la production solaire de notre client. En tant que tel, ce grand gestionnaire de réseau est en mesure de prédire avec précision la production d'énergie de son panneau solaire, de contrôler la distribution de cette production et enfin de garantir la résilience grâce à notre solution d'optimisation des batteries. Cela élimine efficacement le besoin de ce client d'utiliser des systèmes de réserve de secours diesel coûteux, qui, avec son empreinte solaire actuelle, coûtent plus de 20 millions de dollars par an.

Le succès et les performances de nos solutions sur le panneau solaire initial ont conduit notre client à rechercher un engagement élargi d'une licence pluriannuelle à l'échelle de l'entreprise. À l'instar de nos clients gouvernementaux, nous avons constaté que l'industrie réglementée avait des cycles de vente allongés et souvent imprévisibles. Le compromis, bien sûr, est que ces entreprises sont incroyablement collantes et de large portée. Nous restons très attachés à notre concentration sur l'énergie et au développement technologique dans ce domaine.

Sur la base des engagements actuels et du pipeline de projets, nous sommes plus confiants que jamais que GRI deviendra un contributeur important aux revenus, moteur de notre croissance future. Alors que nous envisageons de terminer 2021, nous voyons Veritone se positionner plus fort que jamais en tant que leader reconnu dans l'écosystème d'apprentissage automatique de l'IA. Veritone est sur le point d'accélérer davantage sa croissance et d'étendre l'IA à toutes les industries à travers le monde. Et maintenant, je vais le remettre à Mike Zemetra, notre directeur financier.

Mike?

Mike ZemetraDirecteur financier

Merci Ryan. Je suis ravi d'annoncer nos progrès financiers, y compris notre récent ajout de PandoLogic à la fin du troisième trimestre 2021. Pour le sixième trimestre consécutif, nous avons affiché des résultats records et nos KPI, ainsi que les résultats supérieurs et inférieurs, ont dépassé nos prévisions pour le troisième trimestre 2021. Au cours de mes remarques préparées, je discuterai de notre réalignement organisationnel au troisième trimestre 2021 et des changements qui en résultent dans nos rapports financiers et nos indicateurs de performance clés, notre performance d'une année sur l'autre sur une base PCGR et pro forma, l'impact PandoLogic et les prévisions annuelles 2021, que nous avons soulevées. encore une fois, mettant en évidence la mise à l'échelle des revenus et dépassant 100 millions de dollars pour la première fois et tout aussi important, le quatrième trimestre 2021 étant notre premier trimestre prévu avec un bénéfice net non conforme aux PCGR positif.

Tout d'abord, je parlerai de notre réalignement organisationnel ainsi que du nouveau format de rapport et des mesures. Nous présentons les revenus dans deux groupes de clients distincts, chacun avec un objectif et une stratégie de mise sur le marché uniques : un, l'entreprise commerciale. Et deux, les secteurs gouvernementaux et réglementés ou GRI. De plus, nous affichons les revenus dans deux catégories.

Un, logiciel, produit et services. Et deux, les services gérés. Nous publions également désormais de nouvelles mesures axées sur les clients autour de nos produits et services logiciels consolidés et sur une base pro forma, comme si nous possédions PandoLogic depuis le 1er janvier 2020. Cela comprend une ventilation trimestrielle du nombre total de clients finaux, du chiffre d'affaires annuel moyen par client. ou AAR, et la rétention brute, qui est notre indicateur du taux de désabonnement des clients.

Passons maintenant aux performances du troisième trimestre 2021. Sur la base des PCGR, le chiffre d'affaires a atteint un record de 22,7 millions de dollars, en hausse de 6,9 ​​millions de dollars ou 44 % par rapport au troisième trimestre de 2020, principalement grâce aux produits et services logiciels, qui ont augmenté de 5,7 millions de dollars ou 169 % pour atteindre un chiffre d'affaires record de 9 millions de dollars et secondairement aux services gérés. , qui a augmenté de 1,3 million de dollars ou 10 %. L'augmentation des produits et services logiciels est principalement due à l'acquisition de PandoLogic et à la croissance organique des revenus des produits et services logiciels hérités de Veritone. Nous avons clôturé la transaction PandoLogic le 14 septembre 2021, qui a contribué à environ 4 millions de dollars au troisième trimestre, tandis que les produits et services logiciels organiques ont augmenté de plus de 40 % d'une année sur l'autre.

Sur une base pro forma, le chiffre d'affaires du troisième trimestre s'élevait à 35,5 millions de dollars, en hausse de 9 millions de dollars ou de 34 % par rapport au chiffre d'affaires du troisième trimestre 2020 de 26,5 millions de dollars. Les produits et services logiciels ont été à l'origine de cette augmentation pro forma, qui a augmenté de 7,7 millions de dollars ou 54 % pour atteindre 21,9 millions de dollars. L'amélioration d'une année sur l'autre est due à une croissance de 34 % de la clientèle de logiciels et à une croissance exceptionnelle de 90 % du chiffre d'affaires annuel moyen ou de l'AAR à 208 000 $ au troisième trimestre 2021. Amazon, qui a commencé à augmenter considérablement ses services, a entraîné cette augmentation de l'AAR pro forma. avec PandoLogic au quatrième trimestre 2020.

Dans l'ensemble, notre pipeline de revenus n'a jamais été aussi fort. Notre stratégie de distribution axée sur les partenaires continue de produire des résultats avec de nouvelles réservations de 3,3 millions de dollars au troisième trimestre 2021, soit une augmentation de plus de 60 % par rapport au troisième trimestre pro forma 2020. Avec MARVEL, l'expansion internationale, la vente croisée de PandoLogic, l'ajout récent du Annonce du DOJ ATO et progrès significatifs sur nos initiatives énergétiques, notre futur pipeline dans tous les groupes de clients n'a jamais été aussi fort, en particulier dans GRI, où nous prévoyons de commencer à réaliser une croissance plus importante à court et à long terme. Au troisième trimestre, nous avons publié de solides résultats KPI pro forma.

Les nouvelles réservations se sont élevées à 3,3 millions, en hausse de 61 % par rapport au troisième trimestre pro forma 2020. La rétention brute pro forma a dépassé 90 %. Clients pro forma en hausse de 34 % et logiciels pro forma ARR éclipsant 200 000. Dans les services gérés, la facturation brute de la publicité par client a augmenté pour atteindre 615 000 $, en hausse de 18 % par rapport au troisième trimestre 2020.

Les revenus publicitaires du troisième trimestre 2021 ont continué à dépasser l'année précédente. Cependant, la croissance de l'industrie se rapproche davantage et la force robuste montrée au premier semestre de 2021. La marge brute du troisième trimestre de 2021 a atteint 16,8 millions de dollars, en amélioration de 5,6 millions de dollars ou 50 % par rapport au troisième trimestre de 2020. Dans l'ensemble, les marges brutes du troisième trimestre ont augmenté à 74 % contre 71 % au T3 de 2020 et en hausse séquentielle par rapport à 72,8% au T2 2021.

Les marges brutes des produits et services logiciels ont bénéficié de la contribution sur deux semaines de PandoLogic, qui affiche des marges brutes historiques supérieures à 90 %. Alors que nous continuons à évoluer au cours des 12 à 24 prochains mois, y compris en ayant PandoLogic dans nos résultats pour l'ensemble de la période, nous prévoyons que les marges brutes consolidées dépasseront 80 % dès le quatrième trimestre 2021. En supposant que nous ayons PandoLogic pour l'ensemble du trimestre, notre T3 La marge brute pro forma a augmenté à 29,2 millions de dollars, soit une augmentation de 7,5 millions de dollars ou 35 % par rapport aux résultats pro forma du troisième trimestre de 2020. Dans l'ensemble, les marges brutes pro forma sont restées stables d'une année sur l'autre à 82 %.

La perte nette non conforme aux PCGR du troisième trimestre a atteint un record de 2,3 millions de dollars, soit une amélioration de 2 millions de dollars ou de 46 % par rapport au troisième trimestre de 2020, grâce à l'augmentation du bénéfice net des activités de base, compensée par une année d'entreprise relativement stable. Au troisième trimestre, les activités de base ont affiché un bénéfice net record non conforme aux PCGR de 1,9 million de dollars, contre 0,4 million de dollars au troisième trimestre 2020. L'amélioration de 1,5 million de dollars d'une année sur l'autre est principalement due à l'acquisition de PandoLogic, qui a entraîné une amélioration de la marge brute et de l'exploitation. marge, compensée par des investissements plus importants au troisième trimestre 2021 dans l'ingénierie, les produits, les ventes et le marketing pour générer les résultats prévus pour l'année en cours et à venir. Sur une base pro forma, nous avons généré un bénéfice net non-GAAP de 2,6 millions de dollars au troisième trimestre 2021 contre 3,2 millions de dollars au troisième trimestre 2020.

Le changement d'une année sur l'autre a été l'amélioration des revenus et de la marge brute compensée par l'augmentation des investissements dans les opérations d'exploitation, à savoir les ventes et l'ingénierie, organiquement, et PandoLogic pour financer la croissance. Passons à notre bilan. Au 30 septembre 2021, nous détenions des liquidités et des liquidités soumises à restrictions de 73,5 millions de dollars, contre 115,7 millions de dollars au 31 décembre 2020. La diminution reflète 47,6 millions de dollars d'activités d'investissement, y compris l'acquisition de PandoLogic, ainsi que des liquidités nettes utilisées par les opérations de 3,5 millions de dollars, compensée par des flux de trésorerie nets provenant des activités de financement de 9 millions de dollars.

Les sorties nettes de trésorerie liées aux activités d'exploitation de 3,5 millions de dollars se composent de variations positives nettes de notre fonds de roulement de 10,2 millions de dollars, principalement associées à la croissance et au calendrier des paiements de nos services gérés et de nos produits et services logiciels, qui ont été contrebalancées par nos 9,9 millions de dollars Perte nette GAAP et autres utilisations de trésorerie. Pour rappel, environ 57 millions de dollars de nos liquidités déclarées sont essentiellement détenus pour être payés à des tiers à partir de nos services gérés et notre fonds de roulement continuera de fluctuer en fonction du calendrier et des dates d'échéance des paiements au cours d'une période donnée. Notre trésorerie non grevée à la fin du troisième trimestre 2021 s'élevait à plus de 15 millions de dollars, ce qui est suffisant pour exploiter l'entreprise existante dans un avenir prévisible, car l'acquisition de PandoLogic générera des flux de trésorerie substantiels à partir de l'exploitation à partir du quatrième trimestre 2021. Nous avons terminé le 30 septembre 2021, avec 34,9 millions d'actions en circulation.

Passons à PandoLogic. Pour rappel, nous avons conclu l'acquisition le 14 septembre 2021. Les termes de l'accord étaient un prix d'acquisition de 150 millions de dollars, payable avec 50 millions de dollars en espèces et 35 millions de dollars en actions ou 1,7 million d'actions à la clôture et les 65 millions de dollars restants payables en espèces et actions basées sur l'atteinte des objectifs financiers de PandoLogic en 2021 et 2022. Immédiatement relutive pour Veritone, PandoLogic a un taux d'exécution pro forma en 2021 pour dépasser 50 millions de dollars de chiffre d'affaires avec plus de 90 % de marge brute et plus de 50 % de marge d'exploitation.

Veuillez noter que PandoLogic a une saisonnalité dans ses activités, les T3 et T4 ayant des concentrations de revenus plus importantes par rapport aux T1 et T2 et conformes aux schémas d'embauche de ses clients, notamment son plus gros client, Amazon. Passons aux conseils financiers. Compte tenu de notre forte visibilité et de notre confiance dans notre pipeline de revenus, y compris un trimestre complet de PandoLogic, nous prévoyons que les revenus du quatrième trimestre se situeront entre 43,8 millions et 45,3 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 165 % d'une année sur l'autre à mi-parcours et en hausse séquentielle de 96 % par rapport à notre trimestre le plus solide jamais enregistré au troisième trimestre de 2021. Et nous sommes ravis de fournir pour la première fois un bénéfice net trimestriel non conforme aux PCGR et nous nous attendons à ce que le quatrième trimestre se situe entre 8,5 millions de dollars et 10 millions de dollars, ce qui représente une amélioration de plus de 13 millions de dollars d'une année sur l'autre par rapport au quatrième trimestre de 2020.

Nous prévoyons de continuer à investir de manière responsable dans les ressources dans des domaines clés pour aider à accélérer notre croissance tout au long et jusqu'en 2022. Avec cela, nous prévoyons que nos activités principales seront nettement plus rentables au quatrième trimestre 2021 et notre perte nette de frais généraux non-GAAP à être relativement cohérent avec le troisième trimestre 2021. Pour l'ensemble de l'année 2021, y compris l'impact de PandoLogic, nous prévoyons que le chiffre d'affaires consolidé se situera entre 103 millions de dollars et 105,5 millions de dollars, ce qui représente une augmentation d'une année sur l'autre de plus de 80% à mi-parcours et croissance du chiffre d'affaires des produits et services logiciels à plus de 250 % d'une année sur l'autre. Nous nous attendons à ce que la perte nette non-GAAP pour l'ensemble de l'année se situe entre 1,5 million de dollars et le seuil de rentabilité, ce qui représente une amélioration de plus de 96 % d'une année sur l'autre à mi-parcours.

Avant de terminer, j'aimerais vous inviter à notre journée d'analyste virtuelle et à notre démonstration technique le vendredi 19 novembre. Semblable à notre événement de mai, mais abrégé en une heure et demie, nous présenterons les nouvelles technologies, la profondeur de notre équipe et de nos clients. cas d'utilisation et témoignages. De plus, nous interviendrons lors des conférences d'investisseurs suivantes : la conférence individuelle Stifel Midwest ce jeudi 11 novembre ; la conférence Needham le 17 novembre ; la conférence ROTH le 18 novembre ; la conférence UBS, du 6 au 8 décembre ; et enfin, la conférence ROTH Deer Valley, du 8 au 10 décembre. Cela conclut mes remarques préparées.

Opérateur, nous voudrions maintenant ouvrir l'appel aux questions.

Questions et réponses:

Opérateur

(Instructions de l'opérateur) Notre première question vient de Darren Aftahi de ROTH Capital Partners. Darren, ta ligne est ouverte. S'il vous plaît allez-y.

Darren AftahiROTH Capital Partners — Analyste

Salut les gars. Merci d'avoir répondu à ma question, et félicitations pour le beau quartier et les bonnes perspectives. Deux, si je peux me permettre, juste avec le marché du travail, ce qui se passe, je suis juste un peu curieux depuis que vous avez acheté et fermé Pando. Comment les choses ont-elles changé et quel genre de perspectives voyez-vous comme une sorte de vente croisée de Pando dans votre base Veritone héritée.

Et puis, la deuxième question est une sorte de grande image. Lorsque vous regardez en 22, vous avez beaucoup de choses qui sont des catalyseurs assez matériels. Je suis juste un peu curieux de savoir si vous pouvez en quelque sorte parler de ceux qui, selon vous, gagneront le plus de traction ou de fruits parmi l'énergie, le gouvernement fédéral, PandoLogic et puis MARVEL.ai.

Tchad SteelbergPrésident et Directeur Général

Ryan, pourquoi ne prendriez-vous pas le premier et ensuite une partie du second et ensuite je ferai le suivi.

Ryan SteelbergPrésident

D'ACCORD. Super. Je pense que le marché du travail, évidemment – bien que ce soit une période très difficile pour de nombreuses entreprises, il met évidemment Veritone avec Pando dans une position très stratégique pour vraiment développer cette entreprise. Et pendant que nous faisons cela, et évidemment, à notre avantage, nous allons grandement profiter à nos clients respectifs.

Donc, évidemment, nous constatons une augmentation de la demande et des revenus, d'où une augmentation de la demande via PandoIQ. Et nous nous attendons à ce que cela continue dans un avenir prévisible. Encore une fois, nous pensons que le marché du travail va être tendu. Et ce n'est pas seulement pour, je dirais, les types de restaurants à service rapide à court terme et les types d'employeurs logistiques – les employés, mais nous voyons le problème systémique persister jusqu'en 2022 et au-delà.

C'est donc de très bon augure pour ce que nous faisons. En termes de ventes croisées, je suis vraiment ravi de dire que cela a été très bien pensé et qu'il s'agit d'une opportunité stratégiquement intégrée. Oui, PandoLogic est toujours soumis à un contrat de complément de prix, comme nous l'avons déjà divulgué, mais nous avons déjà fait un excellent travail en termes de co-marketing, de vente croisée et de cartographie. Nous sommes donc très optimistes quant au fait que nous commencerons à voir la pénétration de la technologie PandoIQ activée avec aiWARE, vendue et déployée dans l'ensemble de notre clientèle.

La bonne nouvelle, c'est que tout le monde a besoin d'embaucher de la qualité et des talents. Et je pense que non seulement nous attendons cela avec impatience en 2022, mais nous agissons en conséquence maintenant. En ce qui concerne les autres catalyseurs, je laisserai Chad faire ses propres remarques, mais je parlerai uniquement de la demande que nous voyons vraiment en S&E, qui a été passionnante. Nous allons beaucoup parler, comme je l'ai fait dans les remarques préparées plus tôt aujourd'hui, du gouvernement, de la législation et de la conformité, mais des médias et du divertissement et de notre engagement envers cette industrie alors que nous courons en quelque sorte ici vers ce nouvel écosystème Metaverse. , nous avons une longueur d'avance.

Nous avons beaucoup de clients importants. Nous avons déjà en quelque sorte préparé leur contenu grâce à l'indexation et à l'hébergement sur aiWARE, et nous avons évidemment quelques éléments de preuve précoces tels que les offres assez importantes pour les NFT que nous avons déjà facilitées via aiWARE ainsi que MARVEL.ai, qui nous sommes extrêmement optimistes. Et donc, oui, je pense que MARVEL.ai sera un contributeur important aux revenus en 2022. Et je pense que nous aurons une très large distribution de déploiement de services de Marvel qui s'étend des livres audio aux productions commerciales aux productions théâtrales et à la localisation, tant au niveau national qu'international.

Chad, voulez-vous ajouter quelque chose sur le front de l'énergie ou du GLC ?

Tchad SteelbergPrésident et Directeur Général

Oui. Je veux dire, revenant à la première question, Darren. Je pense que l'effet COVID dont nous avons tous, en quelque sorte, été témoins en termes d'accélération de l'adoption de la technologie dans l'entreprise, en termes de communication mondiale et de collaboration sur Internet, qui s'est manifestement manifesté dans des choses comme Zoom et d'autres technologies, Je pense que vous voyez aussi sur les marchés de l'embauche, n'est-ce pas ? Vous avez cet effet COVID qui entraîne des défis de masse dans la chaîne d'approvisionnement mondiale et les fronts d'embauche. Et nos solutions et services d'IA adaptent et résolvent directement ce problème d'une manière tout à fait unique.

Et je pense que cela deviendra un élément systémique de notre société et des entreprises même bien au-delà de la crise actuelle que nous voyons, ce qui nous laisse dans une très bonne position pour transformer le marché de l'intelligence d'entreprise, en commençant par l'acquisition de talents, mais en élargissant avec évidemment notre plateforme aiWARE. Et puis, en regardant vers 2022, au-delà de l'évidence que Ryan a en quelque sorte mentionné dans les deux catégories, GRI, nous avons investi et continuons d'investir massivement dans ce secteur et nous constatons les progrès spectaculaires et jetons les bases, à la fois sur du côté de l'énergie ainsi que dans le secteur public. Alors restez à l'écoute. Un de ces jours, vous allez voir ce marché vraiment exploser pour nous et devenir une partie massive de notre activité.

2022, nous croisons les doigts pour que ce soit l'année.

Darren AftahiROTH Capital Partners — Analyste

Merci.

Opérateur

Notre prochaine question vient de Pat Walravens de JMP Securities. Pat, ta ligne est ouverte. S'il vous plaît allez-y.

Pat WalravenJMP Securities — Analyst

Oh, great. Thank you, and Congratulations to you guys. Nice to see the business cranking on so many different fronts. I think what I would love to hear is just sort of the steps you've taken in terms of integrating Pando and the steps you still have to take.

So that would be sort of part one. And then, part two, you've definitely piqued my curiosity with the comment and the press release about the Metaverse and the opportunity that presents. So if one of you wants to expand a little bit on that, love to hear that.

Chad SteelbergChairman and Chief Executive Officer

Ryan, why don't you take the Pando integration first, what we've done so far and then kind of what's left on the roadmap going forward? And then we can both tag team on the metaverse.

Ryan SteelbergPrésident

And I'll address it with Mike as well. I'll say, a technical side of integration. So I think like everything we wanted to first make sure that we had good institutional controls of data and systems. And so, I think check the box there.

Mike and our team have done a good job in our integration team about making sure we just have full access and visibility to financial metrics numbers, and I'll say, all system processes. So that's sort of been completed. I mean, that will be an ongoing effort as we look to consolidate on a common HR-based platform and other systems over time. But I would say, we're definitely well ahead of schedule.

More importantly, they're part of our weekly management meetings already. So we do already just– some of this is important at anecdotal, but for example, they are part of our weekly all staff kind of worldwide calls. Now, we're actively co-engaged, both on the marketing side and sales front, as I mentioned earlier. And that specifically means account mapping, right, really looking at how we can accelerate not just their existing pipeline, but how do we obviously accelerate taking PandoIQ and their valuable services to our customer base.

Some ongoing things, obviously, are, as we talked a little bit, it's not in hindering any of our projected growth. But again, we do have to take into account the earnout. And, obviously, there'll be actions and sort of processes that we put in place, need to obviously make sure they align with providing Pandos' ability to have — an ability to achieve those earn-outs. The good news is we're almost perfectly aligned.

So again, whether it's the fruits of our labors or their labors to hit collective new logo accounts and numbers, we both benefit. So I would give it very high marks, internal score on how we've been doing so far in terms of integration, and I expect that to follow suit here in the future. On the Meta, Mike, is there anything I also want to add regarding integration on a technical basis?

Mike ZemetraDirecteur financier

No, that was perfect.

Chad SteelbergChairman and Chief Executive Officer

I think it would be worth touching on the Wade & Wendy integration into MARVEL.ai and how that plays into the Metaverse as well.

Ryan SteelbergPrésident

Oui. And I'd say, one of our kind of new novel integrations representations that we've done, even above just starting to do some, I'd say, low level cognitive work through aiWARE is the integration of Marvel.ai with PandoLogic's Wade & Wendy conversational AI framework. And so, we're really excited about that. And Wade & Wendy, which is a service offering of PandoIQ provides a very powerful very intelligent conversation AI chatbot type of environment and service for Pando when they're engaging through their customers' talent acquisition needs.

We've added a very powerful, almost seamlessly hyperrealistic voice element to that. And we can — and that voice can be in different dialects, different languages. And so, we can really add a human element and a continuity aspect to talent acquisitions and on-boarding through an integration of MARVEL.ai voices with Wade & Wendy. And I think that's a good tee up of just one of the many things that I think, again, we are in a very good position to be a great technical provider and a technical partner to all of our media and entertainment customers and other organizations as they're evaluating not just the digital transformation world, that we — I would say we're dealing with yesterday but looking forward an almost seamless means of looking into the Metaverse.

And just one simple example is imagine now just one of our big media partners like ESPN or CBS News, having all of their content in effect, ready for seamless integration with the Metaverse, right? That content is being off-line through, I'll say, more traditional means of distribution like OTT or linear television. But — and a concrete example is — I think I might have mentioned it to you actually a couple of quarters ago — I'm sorry, a quarter ago was, for example, the CBS news footage of the March on Washington with Martin Luther King and the Civil Rights Movement and that whole experience being accessible with inside the game of Fortnite as one example. So I think we're in a great position. aiWARE makes this all possible because we've already indexed and sort of packaged all the content ready for activation, again, whether that's distribution, NFP production or whatnot.

So yes, we're very excited about it. Chad?

Chad SteelbergChairman and Chief Executive Officer

Oui. And I think the Metaverse, by definition, is a lot bigger than the new Meta company, aka Facebook. By definition, it's a multi-verse that's going to be moving content and information, both into the digital realm and then obviously, the digital realm interfacing back with us in our physical selves.

I think aiWARE is perfectly positioned with our Automate Studio and our ability to set up those pipelines for that digital transformation integration with the Metaverse. So our APIs and heavy lifting that we've been doing over the years is really going to pay spades for us and our partners to capitalize on the Metaverse and all the way.

Pat WalravensJMP Securities — Analyst

All right. Great. Merci. Appreciate that.

Opérateur

Our next question comes from Brad Reback from Stifel. Pat, your line is open. S'il vous plaît allez-y.

Brad RebackStifel Financial Corp. — Analyst

Guys, just high level, I know you haven't spoken to '22 yet, but trying to get us all on the same page. Any thoughts on how we should think about revenue growth and the starting point there?

Mike ZemetraDirecteur financier

Yeah, I'll take this one. So what I can tell you, Brad, is I think you have to look at us on a pro forma basis. And pro forma year over year, if you take the midpoint of our guidance. We'll be growing just north of 30%.

But what we've always said is we're going to be a plus 40% grower as sort of our baseline target. So I think if you use that as a proxy for 2022, you're going to be in the ballpark, at least to start off the gate.

Brad RebackStifel Financial Corp. — Analyst

That's great. That's great. And then, just one real sort of tactical question. What should we be using for the share account for 4Q given that you flipped over to profitability?

Mike ZemetraDirecteur financier

Yeah, that's a great question. So we've got 34.9 million shares outstanding, and there's roughly about 10 million shares of common stock equivalents that are outstanding. So that's what I would use on a fully diluted basis.

Brad RebackStifel Financial Corp. — Analyst

That's great. Thank you very much, guys.

Mike ZemetraDirecteur financier

Thanks, Brad.

Opérateur

Our next question is from Nick Mattiacci from Craig-Hallum. Nick, your line is open. S'il vous plaît allez-y.

Nick MattiacciCraig-Hallum Capital Group — Analyst

Salut. This is Nick on for Chad Bennett. So I'm curious if you could speak about where aiWARE is gaining traction in commercial enterprises outside of the media and entertainment vertical. And then, also, if you could just give any color on how much the media entertainment vertical is of that aiWARE commercial business today? And where do you see opportunity outside of media and entertainment?

Chad SteelbergChairman and Chief Executive Officer

Ryan, why don't you take this one?

Ryan SteelbergPrésident

Oui. So, I mean, since kind of really announcing our new alignment and sort of define it as commercial and government, legal and compliance regulated industry. Today, media and entertainment still dominates and makes up the lion's share of commercial. And so, but we do expect that to expand into really all different types of industries here quickly.

You can kind of say that PandoLogic is kind of an interesting foyer where we're already doing the integration of AI with and through PandoIQ. So by default, we're kind of already in kind of a wide array of hospitality, quick service restaurants and others. And that's going to be a major focus of ours just because of, obviously, the scale and market leverage we have already with PandoIQ through PandoIQ, their service offering. But I expect us to be in really all industries, fintech from healthcare, auto and other areas.

So I don't think we're limited today, candidly, post close of Pando, and we kind of see ourselves in really almost every vertical. But on a legacy basis, as you guys are aware, media and entertainment historically had dominated commercial, but I think that will kind of be broaden itself out and be more diversified through 2022.

Nick MattiacciCraig-Hallum Capital Group — Analyst

Got it. And I believe I saw that the founder of the company, you guys acquired that, I think, eventually became the energy product, left the company. I was just curious if this has any impact on the product road map for you guys' energy products.

Ryan SteelbergPrésident

I don't think — yes, I mean — are you talking about our own internal energy solution?

Nick MattiacciCraig-Hallum Capital Group — Analyst

Correct.

Ryan SteelbergPrésident

Oui. No. Chad was the founder and chief architect Of that product. I think you're referring to Dr.

Wolf Khan, who was a data scientist as part of that. So no, we don't expect — And by the way, he's still actively engaged with the company on a consulting basis. So we don't expect any disruption, but to be clear, I think Chad and our own engineering team sort of have led and will continue to lead that effort.

Nick MattiacciCraig-Hallum Capital Group — Analyst

Got it. Merci.

Ryan SteelbergPrésident

Merci.

Opérateur

(Operator instructions) At this time, we have no further questions. So I'll hand back over to Chad for any closing remarks.

Chad SteelbergChairman and Chief Executive Officer

Thank you, operator, and thanks, everyone, for joining us on today's call. I'm very pleased with Veritone's performance this past quarter. We appreciate your time today and the opportunity to share the exciting progress we are making toward our mission of making the world better through artificial intelligence. Until next time, goodbye.

Opérateur

(Operator signoff)

Duration: 45 minutes

Call participants:

Brian AlgerSenior Vice President, Corporate Development and Investor Relations

Chad SteelbergChairman and Chief Executive Officer

Ryan SteelbergPrésident

Mike ZemetraDirecteur financier

Darren AftahiROTH Capital Partners — Analyst

Pat WalravensJMP Securities — Analyst

Brad RebackStifel Financial Corp. — Analyst

Nick MattiacciCraig-Hallum Capital Group — Analyst

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