Trois entreprises technologiques canadiennes à forte croissance qui profitent du virage en ligne des PME


PME : UNE GROSSE PIÈCE DU TARTE

Le nombre de petites entreprises aux États-Unis est stupéfiant. Il y a environ 31 millions de PME (Petites et Moyennes Entreprises), représentant plus de 99% de toutes les entreprises américaines. Parmi ceux-ci, plus de 80 % sont exploités par des propriétaires uniques sans personnel.

Pourquoi ces chiffres sont-ils si convaincants ?

Les propriétaires de PME sont occupés à jongler avec une liste exhaustive d'opérations quotidiennes. Ils ont besoin de solutions pratiques et simples aux défis et opportunités auxquels ils sont confrontés dans la gestion de leur entreprise.

Trois entreprises technologiques canadiennes en croissance profitent de cette démographie lucrative.
Shopify (Cotation boursière Shopfiy, graphique, actualités, analystes, Financial TSX:SHOP)), Réfléchissant (Cote boursière, graphique, actualités, analystes, données financières TSX:THNC)), et Souhait (Wishpond Stock Quote, Chart, News, Analysts, Financials TSXV:WISH) ) saisissent une énorme opportunité de croissance en fournissant des solutions rentables qui sont faciles à mettre en œuvre et à entretenir.

ACHETER

Les fournisseurs de commerce électronique comme Shopify traitent désormais des centaines de milliards de dollars de transactions chaque année. Avec sa plate-forme complète, Shopify ($SHOP) aide les PME à démarrer, développer et gérer leur entreprise, à la fois en ligne et/ou en personne dans un magasin physique. Il permet aux utilisateurs de créer un site Web à partir de zéro ou même d'intégrer simplement sa fonctionnalité de paiement marchand dans un site Web existant.

La simplicité de Shopify est particulièrement bien adaptée aux entrepreneurs et aux PME, car elle leur permet de créer et d'exploiter leur propre site Web pour vendre des produits, sans nécessiter de programmation spécialisée ou de connaissances techniques. Libérer les propriétaires des coûts élevés des développeurs Web, du support continu ou même des intermédiaires.

Depuis son inscription à la TSX et à la NYSE il y a six ans, Shopify est devenu un mastodonte, dépassant la TSX avec sa capitalisation boursière de 240 milliards de dollars canadiens, ce qui en fait la troisième plus grande plateforme de commerce électronique au monde, derrière Amazon et Alibaba. En 2020, Shopify a traité 120 milliards de dollars de volume brut de marchandises (GMV), contre 61 milliards de dollars en 2019. En d'autres termes, la valeur totale en dollars des commandes sur la plate-forme Shopify au cours de l'année a presque doublé d'une année sur l'autre.
Rien qu'au dernier trimestre, le GMV a atteint 42,2 milliards de dollars, en hausse de 40 % d'une année sur l'autre.

Shopify génère ses revenus grâce à des solutions d'abonnement à marge élevée et à des solutions marchandes à volume élevé. Les mesures pour les deux unités commerciales augmentent également chaque année. 2020 a été une année à succès pour Shopify, car la pandémie de COVID a entraîné une explosion de la croissance des canaux numériques pour les détaillants. Même dans un monde post-réouverture, Shopify continue de croître rapidement.

Le chiffre d'affaires total de Shopify au cours du dernier trimestre a augmenté de 57% en glissement annuel pour atteindre 1,12 milliard de dollars, les abonnements représentant 334 millions de dollars, tandis que les solutions marchandes représentaient 785 millions de dollars.

Après plusieurs années de négociation en perte d'exploitation en raison de la réinjection de bénéfices excédentaires dans les efforts de croissance des ventes et du marketing, Shopify a affiché fin juillet 2021 son quatrième bénéfice d'exploitation trimestriel consécutif à 139,4 millions de dollars, contre un bénéfice d'exploitation de 0,3 million de dollars pour le période comparable il y a un an.

ÉVALUATION

La rue s'attend à ce que Shopify génère des revenus de 4,6 milliards de dollars US en 2021. À environ 1 500 dollars US par action, la société a une capitalisation boursière de 190 milliards de dollars, ce qui porte le prix au multiple des revenus à 41 fois. Shopify est l'une des principales plateformes de commerce électronique à la croissance la plus rapide au monde. Ceci, ainsi que leur modèle commercial convivial pour les entrepreneurs et les PME, a fait de Shopify un mastodonte avec un fossé important autour de son entreprise. Tout cela justifie une valorisation premium du titre. Cela dit, même si je continue de détenir mes actions, je trouve l'évaluation trop élevée pour ajouter des actions à ma position ici. J'aurais besoin de voir le stock au plus bas qu'il a atteint pour 2021 en mai avant d'envisager d'ajouter à ma position.

PENSER

Réfléchissant

L'apprentissage en ligne est en plein essor et la pandémie de COVID n'a fait que contribuer à propulser encore plus le secteur. Global Market Insights estime que le marché de l'apprentissage en ligne valait 250 milliards de dollars en 2020 et dépassera 1 000 milliards de dollars d'ici 2027.

La plate-forme de Thinkific permet aux experts en la matière de créer, vendre et dispenser des cours en ligne à un public à partir de leur site Web, leur permettant de conserver le contrôle total de leur entreprise, de leur image de marque et de leur contenu. Il comprend tous les outils, de la création de cours initial à l'intégration et au marketing du commerce électronique.

Thinkific est un entrant relativement nouveau à la Bourse de Toronto (TSX), après avoir récemment conclu un premier appel public à l'épargne fin avril 2021, il a démarré avec une valorisation de 1 milliard de dollars. Dans son rapport trimestriel d'ouverture (T1 2021), Thinkific a vu ses revenus augmenter de 152 % en glissement annuel pour atteindre
8,3 millions de dollars US, portant ses revenus récurrents annuels à 34,8 millions de dollars. Le volume brut de marchandises s'est amélioré de 156 % à 107,1 millions de dollars, grâce à une augmentation à la fois du nombre de créateurs de cours et de leur capacité à monétiser leurs offres. La société a finalement enregistré une perte nette de 1 million de dollars pour la période, en raison de son investissement continu dans la croissance. Cependant, ces investissements semblent porter leurs fruits puisque le nombre de clients payants s'est amélioré de 115 % en un an pour atteindre 27 500, reflétant la notoriété croissante de la plateforme.

Les performances commerciales de Thinkific se sont considérablement accélérées au cours des deux dernières années, et le cycle continu de blocages et de restrictions ne fait que contribuer à stimuler la tendance à la consommation numérique et à l'apprentissage en ligne. Pour le deuxième trimestre 2021, il a généré un chiffre d'affaires de 9,1 millions de dollars, soit une croissance de 101 % d'une année sur l'autre. Le revenu annuel récurrent (ARR) actuel est de 38 millions de dollars.

ÉVALUATION

En tant que l'un des leaders sur le marché en croissance rapide de l'apprentissage en ligne, Thinkific bénéficie d'une valorisation premium. Bien que je m'attende à ce que Thinkific continue de se négocier à des multiples élevés, je pense qu'il y aura de meilleurs points d'entrée pour ce titre. À 14 $ CA par action, l'action a un multiple de la valeur d'entreprise par rapport aux ventes de 24. Thinkific pourrait être un bon ajout à un portefeuille de croissance en cas de retrait significatif de l'action et j'envisagerais de commencer une petite position si les actions chutent au Gamme de 10 $ à 11 $.

WISHPOND

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Même une fois créées et opérationnelles, la grande majorité des PME ne sont pas en mesure de consacrer des ressources considérables au marketing, malgré son importance cruciale dans la croissance des ventes.

Wishpond vise à être la plate-forme marketing la plus simple au monde pour générer et gérer des prospects. Il fournit aux utilisateurs des outils pour créer des campagnes par e-mail, créer des pages de destination de sites Web, organiser des concours sociaux, ainsi que des fonctionnalités pour gérer et signaler les données démographiques et les comportements des clients.

Wishpond fait le gros du travail en utilisant sa technologie et ses concepteurs professionnels pour aider les PME à éviter de devenir elles-mêmes des experts en marketing.
Après son inscription à la Bourse de croissance TSX en décembre 2020, le cours de l'action Wishpond est passé de son prix RTO de 75 cents CAD à 2,53 $ CAN en quelques semaines. Depuis lors, et jusqu'à récemment, le titre a eu pour la plupart une lente trajectoire à la baisse. Les choses semblent s'être radicalement inversées pour l'action depuis que la société a annoncé ses résultats du deuxième trimestre, les actions ayant augmenté de près de 50 % en une semaine, passant d'un creux de 1,02 $ CA à 1,49 $ aujourd'hui.

Avec une valeur d'entreprise actuelle de 70 millions de dollars canadiens, le modèle de revenus récurrents par abonnement de Wishpond offre une excellente visibilité sur les revenus et les flux de trésorerie. Au deuxième trimestre 2021, Wishpond a réalisé un chiffre d'affaires trimestriel record de 3,2 millions de dollars, en hausse de 73 % par rapport à il y a un an. La marge brute a également augmenté à 69 %, contre 64 % au deuxième trimestre 2020. Bien que les bénéfices aient diminué avec une perte d'EBITDA ajusté de 0,3 million de dollars, le résultat était dû à l'augmentation des coûts liés à l'accélération des ventes et du développement de produits alors que la société se prépare. pour une forte croissance attendue au second semestre de l'exercice 2021.

Wishpond dispose d'une solide position de trésorerie d'environ 10 millions de dollars, grâce à une augmentation de capital de 1,75 $ par action qui a collecté un peu plus de 8 millions de dollars au premier trimestre 2021. Les fonds les ont bien préparés pour réaliser une forte croissance alors que la société poursuit des opportunités de croissance organique et inorganique à travers acquisitions. La société a annoncé cette semaine sa troisième acquisition depuis son introduction en bourse.

À l'avenir, avec un capital suffisant, un pipeline d'opportunités qui, de l'avis de la direction, est assez robuste et un vent arrière numérique croissant, Wishpond offre un bon potentiel de croissance future.

ÉVALUATION

Des trois sociétés ici, Wishpond est la plus petite et la moins connue des investisseurs. Le manque de sensibilisation des investisseurs signifie que Wishpond se négocie à des multiples bien inférieurs à ceux de Shopify et Thinkific. À 1,50 $ CA par action, Wishpond se négocie à un ratio valeur d'entreprise/ventes relativement modeste de 4,6 sur la base des attentes actuelles de la direction en matière de revenus pour 2021. De nombreux pairs cotés en bourse de Wishpond se négocient à plus de 10 fois le ratio EV/ventes.

Le conseil d'administration de Wishpond a récemment annoncé une offre publique de rachat dans le cours normal (OPC) visant à racheter jusqu'à 5 % des actions en circulation de la société sur le marché libre pour annulation car, à son avis, le prix actuel des actions ne reflète pas fidèlement la valeur du Entreprise.

Bien qu'il n'y ait aucune garantie que la société achètera un nombre significatif de ses propres actions sur le marché libre, la NCIB offre une certaine protection aux investisseurs en cas de baisse. Étant donné que la société a levé des fonds à 1,75 $/action, la direction est susceptible de racheter des actions pour annulation si l'action se négocie nettement en dessous de 1,75 $.

Dans l'ensemble, compte tenu de la valorisation relative de Wishpond, des taux de croissance actuels et de la protection à la baisse offerte par le NCIB, l'action offre un bon point d'entrée à ces niveaux. Étant donné que Wishpond est une action à microcapitalisation, vous ne devez investir qu'une partie de votre portefeuille dans cette action que vous pouvez vous permettre de perdre et de ne pas encaisser pendant une longue période.

Divulgation : Wishpond est un commanditaire annuel de Cantech Letter. Avis de non-responsabilité : Les informations et recommandations mises à disposition ici par le biais de nos e-mails, bulletins d'information, site Web, communiqués de presse, collectivement considérés comme (« Matériel ») par Cantech Letter sont à titre informatif uniquement et ne doivent pas être utilisés ou interprétés comme une offre de vente ou d'être utilisé comme sollicitation d'une offre d'achat de services ou de titres. Vous reconnaissez par la présente que toute confiance dans tout matériel sera à vos risques et périls.



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On voit clairement qu’il est vraisemblable de se lancer dépourvu argent et inconscient technique particulière. Je vous conseille de vous lancer rapidement en dropshipping vraiment ne pas mettre trop d’argent sur votre site. Il vous faut fondamentalement avoir un budget marketing pour provoquer venir visiteurs sur votre boutique : c’est le nerf de la guerre. Car comme je l’ai dit, vous avez la possibilité avoir la plus belle boutique. Sans trafic, vous ne ferez onques de chiffre d’affaires. Une fois que vous aurez testé, votre marché vous pourrez alors obtenir un stock.