Vista Outdoor Inc (VSTO) Transcription de l'appel sur les résultats du premier trimestre 2022


Logo de casquette de bouffon avec bulle de pensée.

Source de l'image : L'imbécile hétéroclite.

Vista Outdoor Inc (NYSE : VSTO)
Appel des résultats du premier trimestre 2022
29 juil. 2021, 9 h HE

Contenu:

  • Remarques préparées
  • Questions et réponses
  • Appeler les participants

Remarques préparées :

Opérateur

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de l'exercice 2022 de Vista Outdoor Inc.. (Instructions de l'opérateur)

Et à ce stade, j'aimerais confier la conférence à la vice-présidente des relations avec les investisseurs, Shelly Hubbard. Allez-y, madame.

Shelly HubbardVice-président des relations avec les investisseurs

Bonjour et merci de vous joindre à nous pour notre appel aux résultats du premier trimestre de l'exercice 2022. Je suis accompagné ce matin de Chris Metz, Vista Outdoor, directeur général ; Sudhanshu Priyadarshi, vice-président principal et directeur financier ; et Vishak Sankaran, président de Hunt, Shoot & Tactical Accessories et Bushnell Golf. Avant de commencer, j'aimerais rappeler à tout le monde que lors de l'appel d'aujourd'hui, nous ferons plusieurs déclarations prospectives, et nous faisons ces déclarations en vertu des dispositions de la sphère de sécurité de la Private Securities Litigation Reform Act.

Ces déclarations prospectives reflètent nos meilleures estimations et hypothèses basées sur notre compréhension des informations que nous connaissons aujourd'hui. Ces déclarations prospectives sont soumises aux risques et incertitudes auxquels Vista Outdoor et les industries dans lesquelles nous opérons sont confrontés. Nous vous encourageons à consulter le communiqué de presse d'aujourd'hui et les dossiers SEC de Vista Outdoor pour plus d'informations sur ces facteurs de risque et incertitudes. Veuillez noter que nous avons publié des documents de présentation sur notre site Web à l'adresse investisseurs.vistaoutdoor.com, qui complètent nos commentaires de ce matin et incluent un rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR.

Cela dit, je vais vous céder la parole, Chris.

Chris MetzChef de la direction

Merci Shelly. Bonjour à tous et bienvenue à notre conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de l'exercice 2022. Nous sommes ravis de partager des détails sur nos résultats et le potentiel de croissance de nos marques. Notre équipe de direction a passé beaucoup de temps ensemble en début de trimestre dans le cadre de notre Journée Investisseurs en mai. Nous espérons que vous avez ressenti l'énergie et la passion de notre équipe de direction comme moi. Dans le cadre de la création de valeur, nous avons mis en place de nouveaux objectifs financiers à 3 ans et je peux vous dire que nos équipes sont déjà bien engagées pour délivrer des résultats. Merci encore à ceux qui ont participé à la Journée des investisseurs. Commençons maintenant par nos résultats du premier trimestre.

Nous avons commencé notre exercice avec un autre trimestre record et de solides performances dans l'ensemble du portefeuille, y compris une croissance des ventes de près de 184 millions de dollars, en hausse de 38 % à 663 millions de dollars par rapport au trimestre de l'année précédente. Bénéfice brut record de 241 millions de dollars, en hausse de 93 %. EBIT record de 144 millions de dollars, en hausse de 200 % ; et un BPA ajusté record de 1,74 $ contre 0,51 $ au trimestre de l'année précédente. Au premier trimestre, nous avons enregistré une croissance des ventes de 38 %, ce qui s'est traduit par des marges d'EBITDA de 24 % en raison de la croissance et des changements opérationnels que nous avons apportés au cours des deux dernières années de notre étape de transformation stratégique.

En conséquence, notre entreprise fonctionne plus efficacement que jamais, générant un formidable effet de levier. Si l'on examine nos segments, la croissance au premier trimestre a été équilibrée, avec des sports de tir en hausse de 39 % et des produits de plein air en hausse de 38 %, tirées par l'innovation et une demande accrue pour tous nos produits. Le commerce électronique a enregistré un autre trimestre de croissance des ventes à deux chiffres, en hausse de 19% d'une année sur l'autre par rapport au taux de croissance de 40% de l'année précédente malgré la réouverture des portes physiques. Notre canal DTC a augmenté de manière significative. Nous avons également maintenu un bilan solide avec plus de 200 millions de dollars de liquidités et un ratio de levier financier inchangé à 0,7 fois, tout en ajoutant quatre acquisitions au cours des neuf derniers mois. Les activités récréatives en plein air continuent également d'afficher des tendances très favorables pour le camping, la cuisine en plein air, la randonnée, le vélo, la pêche, la chasse et plus encore. Les vélos électriques sont un domaine à forte croissance dans le cyclisme.

Au cours du trimestre, nous avons ajouté une marque de vélos électriques haut de gamme à notre portefeuille, QuietKat. Nous sommes très enthousiasmés par les opportunités au sein de cette catégorie et en particulier avec cette marque. Nous avons également ajouté une marque de vêtements inspirée de la chasse féminine, Venor. Nous voyons un grand potentiel dans les deux marques et nous sommes impatients de les voir prospérer. Je suis heureux d'annoncer que Venor et QuietKat ont été entièrement intégrés en moins de 60 jours. Bienvenue dans l'équipe de Vista Outdoor. La sécurité de nos employés est primordiale. Alors que la pandémie se poursuit, nous fournissons des ressources aux employés, y compris des mises à jour localisées basées sur les conditions actuelles, le protocole de sécurité sur place et les informations sur les vaccins. Nous avons eu peu de perturbations dans nos installations et nous tenons à remercier nos employés pour leur diligence à se maintenir en bonne santé et à ceux des autres.

Comme vous pouvez le constater, nos employés sont la force motrice de notre succès. Nos équipes ont continué à se montrer à la hauteur et à trouver de nouvelles façons de rendre les opérations plus efficaces, ce qui rapporte de nouveaux records. Nos taux de débit et d'absorption sont à des niveaux records et les frais généraux sont restés stables, permettant un fort effet de levier. Je suis fier de diriger cette organisation alors que nous donnons aux gens les moyens d'atteindre leurs objectifs et de vivre leur meilleure vie en plein air. Dans l'ensemble de notre portefeuille, les tendances de consommation et les rapports de participation démontrent que la résurgence de l'extérieur en 2020 n'a pas ralenti. Selon la dernière étude réalisée par People for Bikes, le marché total depuis le début de l'année 2021 continue de s'accélérer, surpassant même l'année dernière et augmentant de 12% par rapport à janvier à mai 2020. L'industrie du VR a enregistré un autre mois record en juin, avec Ventes de camping-cars en hausse de 25 % par rapport à l'année précédente et de près de 39 % par rapport à 2019.

Southwick Associates a publié des données en mai 2021 montrant que la demande de munitions ne ralentit pas. La recherche a révélé que 2/3 des consommateurs de munitions ont déclaré que l'inventaire actuel était inférieur à celui préféré et que plus de 80% aimeraient en ajouter plus. Le rapport de recherche de Kampgrounds of America en juin prévoyait que 53 millions d'Américains camperaient en 2021. Ce chiffre est en hausse de plus de 480 000 par rapport à ses projections de mai. Nos parcs nationaux et d'État, alors qu'ils se multiplient avec les parcs nationaux de l'Utah, connaissent une augmentation de 15% et les parcs d'État du Minnesota, qui se trouvent également dans notre arrière-cour, ont augmenté de 60%, pour n'en nommer que quelques-uns.

Et le week-end dernier, ces Jeux Olympiques de 30 secondes ont débuté à Tokyo, beaucoup de nos marques seront de la partie, et nous souhaitons bonne chance à tous les athlètes. Nous pensons également que la demande sur le marché des munitions durera plus longtemps au cours de ce cycle que lors des poussées de la demande passées. L'afflux de plus de 10 millions de nouveaux propriétaires d'armes à feu dans les sports de tir a fondamentalement modifié la dynamique de la demande. Le NICS n'est plus un bon indicateur avancé de la demande de munitions. En prévision de nos activités, nous nous sommes plutôt concentrés sur le niveau sans précédent de la consommation de munitions, les faibles stocks de détail et de consommation et notre propre carnet de commandes de plusieurs milliards de dollars.

Tout cela indique que la demande est très forte et le sera dans un avenir prévisible, quels que soient les contrôles NICS. À l'heure actuelle, nous connaissons tous bien la perturbation de la chaîne d'approvisionnement qui continue de poser des défis pour répondre à la demande. Dans l'ensemble de l'entreprise, nos équipes étendent leurs chaînes d'approvisionnement et augmentent la production pour s'approvisionner, construire et mettre plus de produits sur le marché. La demande des consommateurs pour notre produit n'a pas ralenti au cours de l'été. En fait, c'est accéléré. En termes simples, nous ne pouvons pas répondre au niveau actuel de la demande des consommateurs. Nous avons la chance d'avoir un centre d'excellence de la chaîne d'approvisionnement de classe mondiale qui soutient nos entreprises.

Cela a été un moment de collaboration, de tous les intervenants pour notre entreprise, mettant en commun les ressources et tirant parti de notre échelle pour surmonter bon nombre des défis. Et malgré les vents contraires, nous avons obtenu plus que notre juste part et réalisé un trimestre solide, et nos perspectives sont prometteuses. Nous continuerons de trouver des moyens de surperformer et de nous concentrer sur ce que nous pouvons contrôler. Nos solides fondamentaux sous-jacents, combinés à la croissance continue des tendances de l'extérieur, à l'innovation de nouveaux produits et à une exécution méticuleuse nous ont permis de surmonter les vents contraires et de positionner notre entreprise pour une croissance continue. Nos orientations prospectives envisagent les défis et les pénuries continus de la chaîne d'approvisionnement que nous et tous les autres connaissons actuellement. Maintenant, pour une mise à jour sur nos unités d'affaires. Les nouveaux produits renforcent la fidélité à la marque, attirent de nouveaux clients et stimulent la croissance organique des ventes, entraînant une rentabilité et des retours sur investissement plus élevés pour les actionnaires.

Ce cycle est un élément fondamental de notre modèle économique et c'est pourquoi nous continuons à accroître nos investissements en R&D à un rythme plus rapide. Je suis heureux de partager avec vous nos progrès. Je commencerai par une mise à jour sur notre entreprise de munitions. Si vous suivez les médias grand public ou les publications professionnelles, vous avez probablement vu la déclaration selon laquelle Vic Green est de retour récemment. Cette campagne a informé les consommateurs des progrès de la production de Remington et des endroits où ils peuvent trouver leurs charges Remington préférées. Cette campagne s'est traduite par des progrès en avance sur le calendrier pour la marque Remington.

Combiné aux fortes ventes de nos anciennes marques de munitions, je suis satisfait du positionnement global de notre plate-forme de munitions et de la production 24h/24 de nos équipes dédiées sur ce marché à la demande accrue. Au cours du trimestre, nous avons lancé avec succès un programme de fidélisation de première catégorie et avons constaté une excellente réponse de la part des membres cherchant à acheter des équipements de leur marque de munitions préférée. Le nombre de membres fidélité a augmenté de 400% depuis la première semaine, et nous avons vu un fort pourcentage de membres revenir sur notre site pour effectuer des achats répétés. Nous avons également annoncé notre programme d'abonnement aux munitions. Notre service d'abonnement prévu est en bonne voie pour un lancement à l'automne 2021 et renforcera encore notre capacité DTC, nous permettant de mieux nous connecter avec nos consommateurs.

Les programmes de fidélité et d'abonnement sont essentiels pour nous permettre de communiquer directement avec les consommateurs, ce qui nous permet à son tour de mieux partager les tendances avec nos clients. Les marques fédérales et CCI continuent de prospérer avec les récents contrats remportés et les récompenses des détaillants montrant que les marques sont très demandées dans de nombreuses catégories. Federal Ammunition a obtenu un contrat de 3 ans pour s'associer à un Defence Ordnance Technology Consortium pour concevoir, développer et démontrer la supériorité technologique des munitions pour armes légères. Les magazines de détaillants Shooting Sports et de détaillants tactiques ont nommé leurs prix Choix des détaillants indépendants 2020.

CCI a reçu un prix d'or dans la catégorie à percussion annulaire des deux publications. Enfin, Federal Ammunition est déjà montée sur le podium à Tokyo. Plus tôt cette semaine, l'équipe des États-Unis a remporté l'or dans les compétitions olympiques de ski masculine et féminine. En utilisant les cartouches de papier en métal doré de Federal, félicitations à l'équipe des États-Unis. Dans l'ensemble, notre équipe de munitions a généré non seulement une croissance à la pointe de l'industrie, ce qui permet d'obtenir davantage de produits sur les étagères de nos clients, mais également des marges de pointe. Passons maintenant aux produits de plein air, où chacune de nos marques a connu un trimestre formidable, chacune d'entre elles ayant augmenté ses ventes à deux chiffres d'une année sur l'autre. Commençons par Bell, Giro et Blackburn.

Les Jeux Olympiques offriront à de nombreux sports d'action une audience internationale où les meilleurs des meilleurs se disputeront l'or. Cette étape suscitera l'intérêt pour le sport sous-jacent tout en présentant nos produits. Giro sera représenté par trois de 16 pays différents aux Jeux Olympiques de Tokyo à travers les courses sur route, les courses de VTT, les courses sur piste, le contre-la-montre et le triathlon. Giro génère également une notoriété de la marque dans les ventes grâce à son programme de marketing Flashpoint MVMNT. C'est une collection de coureurs et de marques avec un objectif commun, briser les barrières pour changer l'image du cyclisme. Notre marque Action Sports sera également représentée dans la nouvelle gamme de magasins de détail DICK'S Sporting Goods, sur les terrains publics. Nous proposerons des casques, des chaussures, des gants et des casques Bell Giro dans le cadre de cette nouvelle initiative. Blackburn lance de nouveaux — plusieurs nouveaux produits dans la catégorie de l'éclairage, et nous prévoyons que leur plate-forme de commerce électronique mise à jour sera en ligne le mois prochain. Combinés à une dynamique positive au Canada et en Europe, Bell, Giro et Blackburn sont en bonne position pour le reste de l'exercice.

CamelBak a également connu un trimestre exceptionnel, avec une croissance de plus de 80 % en glissement annuel. Le vent arrière des ventes, combiné à leur marketing de premier ordre et à la fidélisation de la clientèle, positionne CamelBak bien pour l'avenir. Au cours du trimestre, l'accord phare de CamelBak pour Prime Day a été l'un des meilleurs accords de sports et de plein air. La bouteille d'eau Tritan Renew, qui est composée à 50 % de matériaux recyclés, a généré de fortes ventes au détail, tandis que la bouteille Eddy+ pour enfants était le style de vente n°2 pour la catégorie des bouteilles d'eau Amazon. Outside Magazine a reconnu MultiBev dans son meilleur équipement de voyage pour femmes de 2021 et le pack Mule dans son meilleur équipement de cyclisme pour hommes de 2021. La franchise de vélos podium et de bouteilles de sport continue d'établir des records avec des ventes en hausse à trois chiffres par rapport au trimestre de l'année précédente. Et enfin, la gamme Horizon Drinkware qui était nouvelle en 2020 est en hausse de plus de 500 % par rapport au trimestre de l'année précédente, grâce à une augmentation des listes de détaillants clés, à une forte concentration marketing et à une nouvelle fonctionnalité de personnalisation sur le site Web de DICK'S Sporting Goods.

Camp Chef bénéficie non seulement de tendances outdoor fortes mais aussi de nouveaux produits innovants. Le programme Camp Chef Sidekick a ajouté une autre pièce jointe avec l'introduction de la gâchette SideKick. La gâchette SideKick fait partie du système de cuisson interchangeable Camp Chef de 14 pouces et donnera aux propriétaires de grils à granulés nouveaux et existants une autre raison de revenir à Camp Chef. Le réchaud de camping abordable Everest est un produit recherché et les détaillants à tous les niveaux ne peuvent pas le garder sur leurs étagères. Personne ne campe mieux que Camp Chef, et cela a été une tendance passionnante soutenant les ventes et l'affinité avec la marque. La gamme de foyers Camp Chef fait également partie de la tendance plus large de la rénovation domiciliaire. Les foyers de Camp Chef sont un produit populaire car les gens cherchent à créer une mauvaise expérience à la campagne dans leur patio arrière.

Pour une mise à jour sur nos activités de chasse, de tir et de golf, j'ai demandé à Vishak Sankaran, président de Hunt, Shoot & Tactical Accessories et Bushnell Golf de fournir une mise à jour. Vishak ?

Vishak SankaranPresident Hunt, Shoot & Accessoires tactiques

Merci Chris et bonjour à tous. Notre activité d'accessoires de chasse et de tir continue de prospérer avec une croissance des ventes de 37 % en glissement annuel, tirée par une croissance des ventes à trois chiffres pour notre activité de rechargement RCBS et de flèches à pointe dorée. L'innovation de nouveaux produits et une participation accrue sur les marchés de la chasse et du tir de loisir ont été les principaux moteurs de la croissance. Nous avons été particulièrement satisfaits des performances de notre catégorie télémètre. La catégorie a enregistré une hausse à trois chiffres d'une année sur l'autre, soutenue par une forte demande du marché pour le Prime 1300 et le nouveau Prime 1800 doté de la technologie ActivSync.

La nouvelle technologie ActivSync change la donne sur le marché et permet à l'affichage de changer de manière fluide en fonction des conditions d'éclairage. Nous avons également intégré la même technologie ActivSync dans notre nouvelle gamme de jumelles de recherche Fusion X, qui a connu une forte demande du marché à l'approche de la saison de chasse d'automne. Le Fusion X regorge de fonctionnalités et offre aux utilisateurs le meilleur des deux mondes, une clarté de visualisation optimale et une précision de portée, le tout dans une seule unité. Il est extrêmement gratifiant de voir notre succès continu dans la catégorie des télémètres que Bushnell a créée il y a 25 ans. Bushnell a également fait d'énormes progrès sur le marché des caméras de surveillance. en particulier avec notre nouvelle gamme de modèles cellulaires, les CelluCORE 20 et 30. Ces nouveaux modèles offrent des performances cellulaires éprouvées, une connectivité améliorée et la meilleure autonomie de leur catégorie, ainsi qu'une application conviviale pour le tri et le stockage des images.

Nous avons également fait des progrès dans l'ensemble de notre écosystème numérique, en nous concentrant sur une expérience de marque améliorée sur tous les sites Web. Nous sommes désormais plus agiles avec les mises à jour de produits et mettons constamment en avant notre meilleur pied avec un contenu amélioré et une navigation améliorée soutenant l'expérience client et nos partenaires de vente au détail. Avant de me tourner vers Golf, beaucoup d'entre vous ont vu le lancement du nouveau haut-parleur Bluetooth Outdoorsman, qui est une solution sonore robuste conçue pour les aventures en plein air. Des bois à la cour, du bateau à la plage et du VTT à la fête du hayon. Nous sommes vraiment enthousiasmés par l'Outdoorsman et la façon dont il peut étendre la marque Bushnell. Passons maintenant au golf. L'industrie du golf a établi des records de participation et de vente d'équipements au second semestre 2020, et la tendance ne s'est poursuivie qu'en 2021.

Les parties jouées jusqu'en mai ont augmenté de plus de 33 % et notre équipe de golf est bien placée pour capitaliser sur la croissance avec une variété de nouveaux produits. Notre nouveau GPS portable Phantom Two a commencé à être expédié en juin et l'accueil du marché a été incroyable. Première livraison épuisée sur bushnell.com en quelques heures. En plus de la Phantom 2, la nouvelle montre ION EDGE sera lancée sur le marché en août. Cette montre riche en fonctionnalités à écran tactile avec vue verte et une longue durée de vie de la batterie fournira des résultats solides. Chacun de nos produits de golf fonctionne indépendamment, mais est entièrement intégré à notre nouvelle application mobile. L'application mobile Bushnell Golf remaniée a obtenu une note de quatre étoiles et plus et plus de 20 000 téléchargements au cours de ses premières semaines.

Nous avons également annoncé notre entrée sur le marché national des grands moniteurs. La semaine dernière, nous avons annoncé notre partenariat avec le leader technologique Foresight Sports et notre intention de mettre sur le marché une solution grand public sous la marque Bushnell Golf. Le Launch Pro offrira à nos principaux consommateurs l'accès à la meilleure technologie de mesure et d'analyse pour soutenir leur jeu. Launch Pro étend également notre offre dans le segment du golf inspiré des parcours pour accéder à plusieurs simulations de parcours afin d'améliorer leur expérience de jeu à domicile ou hors parcours. Nous commencerons à prendre des commandes en septembre et expédierons le Launch Pro en octobre. Nous recherchons également constamment de nouveaux marchés pour tirer parti de notre portefeuille de technologies et de propriété intellectuelle, ce qui nous a conduits au sport en croissance rapide du Disc Golf. Notre produit Disc Golf Laser Rangefinder, le télémètre laser Edge a été bien reçu sur le marché.

Nous activons également des partenariats dans les secteurs du plaidoyer pour élargir l'accès et l'infrastructure du Disc Golf. Enfin, je tiens à exprimer mes remerciements et ma gratitude à l'ensemble de notre entreprise et aux personnes qui contribuent à notre succès. Nous avons une culture forte, animée par des passionnés qui non seulement fabriquent d'excellents produits, mais les utilisent également dans leurs propres aventures en plein air. Cela fait partie de notre sauce secrète, et je suis vraiment honoré de représenter notre peuple lors de cet appel aujourd'hui. Chris ?

Chris MetzChef de la direction

Merci, Vishak. Je suis très enthousiasmé par l'avenir de Vista Outdoor. Nous avons d'excellents leaders, des employés passionnés et des plans en place pour stimuler la croissance et la rentabilité dans l'ensemble de l'organisation. Je vais maintenant céder la parole à Sudhanshu pour qu'il approfondisse nos performances financières du premier trimestre et présente nos perspectives. Sudhanshu ?

Sudhanshu Shekhar PriyadarshiDirecteur financier, premier vice-président

Merci Chris et bonjour à tous. Comme Chris l'a mentionné précédemment, nous avons enregistré un autre trimestre de résultats records en termes de marge brute, d'EBIT et de BPA au premier trimestre après une année record au cours de l'exercice 2021. Nous avons augmenté nos ventes de 38 % au premier trimestre avec une croissance équilibrée dans les deux segments dépassant nos attentes. Il ne fait aucun doute que les tendances de l'industrie restent très favorables alors que les consommateurs continuent de se tourner vers le plein air pour leurs loisirs. Pour tirer parti de cette opportunité, nous avons davantage investi dans l'innovation, le commerce électronique et notre chaîne d'approvisionnement afin de positionner Vista Outdoor pour une croissance et une rentabilité continues. Au cours du trimestre, nous avons acheté 1,2 million d'actions et maintenu un faible ratio de levier de 0,7 fois, bien en deçà de notre ratio de levier cible d'une à deux fois.

Nous avons également terminé le trimestre avec 209 millions de dollars de liquidités et intégré deux acquisitions récentes à notre entreprise. Remington monte également en puissance plus rapidement que prévu, ce qui nous permet de mieux répondre à une demande plus élevée pour nos produits. Nous avons eu beaucoup de succès dans l'intégration des acquisitions. Nous sommes un acquéreur en série intelligent et démontrons que nous pouvons le faire de manière relutive. En mai, nous avons organisé notre journée des investisseurs et présenté nos objectifs de performance sur 3 ans. Pour rappel, nous ciblons les fourchettes de croissance et de rentabilité suivantes. Croissance des ventes de plus de 10 % en moyenne par an, qui comprend une croissance organique moyenne à un chiffre et des acquisitions. Marge d'EBITDA comprise entre 15 et 20 %. Flux de trésorerie disponible de 600 millions de dollars ou plus au cours des trois prochaines années. Le commerce électronique en pourcentage des ventes totales d'environ 25 % à 30 %, un ratio de levier d'environ 1 à 2 fois et des dépenses en capital d'environ 1 % à 2 % des ventes.

Ces objectifs sont soutenus par notre stratégie financière à long terme visant à stimuler la croissance organique continue grâce à des investissements et à augmenter la part de marché, à maintenir un bilan et une génération de flux de trésorerie solides et à acquérir des entreprises complémentaires que nous pouvons amener au prochain niveau de ventes et de rentabilité en tirant parti de nos centres d'excellence, de relations et d'expertise. Dans l'ensemble, nous sommes très enthousiasmés par la solide fondation financière et opérationnelle que nous avons bâtie, soutenue par des fondamentaux sous-jacents solides et un marché adressable en croissance. Merci à ceux qui ont pu nous rejoindre lors de notre Journée Investisseurs, nous avons reçu d'excellents retours sur l'événement.

Nous sommes heureux que vous ayez pu nous rejoindre. Pour ceux qui l'ont peut-être manqué, la rediffusion de l'événement et les transcriptions sont disponibles sur notre site Web à investisseurs.vistaoutdoor.com. Passons maintenant aux résultats du premier trimestre plus en détail. Plus tôt ce matin, nous avons fourni les résultats publiés et ajustés dans notre publication des résultats, y compris les diapositives accompagnant notre conférence téléphonique sur les résultats. Mes commentaires d'aujourd'hui portent sur les résultats ajustés. En regardant la diapositive 11. Les ventes du premier trimestre ont augmenté de 38 %, ce qui inclut une croissance presque identique dans nos segments Shooting Sports et Outdoor Products.

Nous avons enregistré une croissance à deux chiffres dans toutes les principales catégories de produits. loisirs de plein air, munitions, chasse et tir et sports d'action. Le bénéfice brut a augmenté de 93% à 242 millions de dollars par rapport à il y a un an, principalement grâce à Shooting Sports avec une forte contribution de Outdoor Products. Ces augmentations sont principalement dues au volume, aux augmentations de prix dues à des coûts d'intrants plus élevés et à une forte croissance sur notre canal DTC. L'EBIT a augmenté de 203 % pour atteindre un record de 146 millions de dollars, grâce à l'expansion de la marge brute et au levier d'exploitation. Et la marge d'EBITDA a atteint un niveau record à 24,4%, en hausse de près de 11 points de pourcentage par rapport à la même période il y a un an.

Les intérêts débiteurs pour le premier trimestre se sont élevés à 6 millions de dollars, en baisse de 12 % par rapport à l'exercice précédent en raison d'un taux plus favorable suite à notre refinancement annoncé en mars de cette année et légèrement compensé par un solde moyen de la dette plus élevé. La charge d'impôts ajustée du premier trimestre s'est élevée à 35 millions de dollars, contre 12 millions de dollars l'année précédente. Le taux d'imposition ajusté était de 25 %. Le bénéfice net ajusté s'est élevé à 105 millions de dollars, résultant en un BPA ajusté record de 1,74 $ par rapport à 0,51 $ au trimestre de l'année précédente. Les principaux moteurs de la force du BPA ont été le volume, l'amélioration de la marge brute dans les deux segments, la croissance de notre canal de commerce électronique et les avantages continus des nouveaux produits et des initiatives de réduction des coûts. Passons à la page 12 de notre présentation. Nous avons maintenu un bilan solide avec un effet de levier net de 0,7 fois et une forte liquidité de près de 600 millions de dollars.

Nous n'avons aucun emprunt en cours sur notre revolver ABL. Notre fonds de roulement a augmenté d'un exercice à l'autre, principalement en raison d'une augmentation des stocks. La majorité de cette croissance provient d'entreprises acquises et d'une augmentation des stocks en transit en raison d'une demande plus élevée et de retards logistiques. Dans l'ensemble, nous sommes dans une position financière solide pour financer la croissance future. Passons à la page 13. Vous pouvez voir que nos priorités d'allocation de capital sont d'investir dans la croissance organique, de faire des acquisitions prudentes et de maintenir un bilan solide tout en maintenant un faible ratio de levier. Nous investissons dans la croissance organique et les acquisitions, et nous avons également mis en place un programme de rachat d'actions de 100 millions de dollars sur 2 ans comme annoncé début mai.

Alors que nous examinons les opportunités d'acquisition, nous resterons diligents pour nous assurer que nous ne surpayons pas et qu'elles constituent une solide adéquation stratégique au sein de notre portefeuille pour accroître les ventes et la rentabilité au-delà de ce que ces sociétés pourraient faire par elles-mêmes. Passons maintenant aux faits saillants de notre segment, à partir de la page 14. Shooting Sports a enregistré un chiffre d'affaires de 463 millions de dollars au premier trimestre, en hausse de 39 % par rapport au trimestre de l'année précédente. Sur ce total, notre activité de munitions a augmenté de 39 % et notre activité de chasse a augmenté de 37 %. Nous continuons d'observer une forte demande de munitions ainsi que d'accessoires de chasse et de tir, les catégories de munitions les plus puissantes étant les munitions pour pistolets, à percussion annulaire et à cartouches. Et nous continuons d'enregistrer une forte croissance dans tous les canaux de distribution, en particulier pour les munitions, car les stocks des magasins restent faibles.

Le bénéfice brut en dollars du premier trimestre s'est élevé à 181 millions de dollars, en hausse de 115 % par rapport au trimestre de l'année précédente. La marge brute pour le trimestre était de 39 %, ce qui représente une amélioration d'environ 14 points de pourcentage par rapport au trimestre de l'année précédente. L'accélération des marges a été tirée par la forte demande des consommateurs, l'amélioration des prix commerciaux, le mix et l'efficacité opérationnelle. Les dollars EBIT ont également augmenté à des taux accélérés en hausse de 160 % avec une augmentation des taux de 15 points de pourcentage par rapport au trimestre de l'année précédente. Passons aux produits d'extérieur à la page 15. Les ventes du premier trimestre se sont élevées à 200 millions de dollars, en hausse de 38 % par rapport à l'année précédente. La demande continue pour nos produits a entraîné une croissance des ventes à deux chiffres dans toutes les unités commerciales. Le bénéfice brut s'est élevé à 61 millions de dollars, en hausse de 48 % par rapport à l'année précédente.

La marge bénéficiaire brute s'est améliorée d'environ 200 points de base. L'EBIT en dollars a plus que doublé pour atteindre 26 millions de dollars, en hausse de 125 % par rapport à la même période de l'année précédente, grâce à l'expansion de la marge brute avec un effet de levier sur les coûts fixes et une combinaison de produits à marge plus élevée, ce qui a été quelque peu compensé par l'augmentation des coûts de distribution et de transport et des coûts de produits plus élevés. Passons à nos perspectives. Aujourd'hui, nous donnons des orientations pour notre deuxième trimestre fiscal. Après un premier trimestre solide de l'exercice 2022 et une demande toujours accrue dans l'ensemble de notre portefeuille, nous prévoyons un chiffre d'affaires compris entre 710 et 730 millions de dollars, contre 575 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. et un bénéfice par action de l'ordre de 1,70 $ à 1,80 $ comparativement à 1,10 $ à la même période l'an dernier.

Pour l'ensemble de l'exercice, nous avons actualisé nos hypothèses à un taux d'imposition effectif de l'ordre de 20 %. Charges d'intérêts en ligne avec les charges d'intérêts ajustées de l'année précédente, les dépenses de R&D, environ 25 % plus élevées que l'année dernière, et nous augmentons nos dépenses d'investissement d'environ 15 % de croissance à 30 % de croissance par rapport à l'année précédente, principalement grâce aux investissements dans les munitions pour réduire les goulots d'étranglement et maximiser notre production. Nous continuons de nous attendre à une forte demande pour toutes nos marques jusqu'à la fin de l'exercice. Cela est dû à l'augmentation continue des tendances du taux de participation à l'extérieur d'une année à l'autre et également à notre carnet de commandes pour les sports de tir et les produits d'extérieur. Nous contrôlons ce que nous pouvons contrôler et travaillons sans relâche pour acheminer les produits finis à travers la chaîne d'approvisionnement restreinte jusqu'à nos consommateurs.

Au second semestre, nous prévoyons des coûts de fret maritime élevés à mesure que les prix des conteneurs augmentent, et nous prévoyons une plus grande utilisation du fret aérien lorsqu'il est logique de réduire le délai de livraison de nos consommateurs et d'atténuer une certaine pression dans les goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement. Nous prévoyons également une hausse des coûts des produits de base d'une année à l'autre dans nos entreprises de fabrication aux États-Unis, ainsi que des coûts de main-d'œuvre plus élevés. Cela dit, alors que nous avons atteint une marge d'EBITDA record de 24%, ce qui inclut l'augmentation de la demande, mais aussi le reflet du gros travail que nous avons fait pour transformer nos activités. Nous voyons l'EBITDA au second semestre dans la partie supérieure de notre fourchette cible à 3 ans de 15 % à 20 % que nous avons fournie lors de notre journée des investisseurs, et nous prévoyons une croissance des ventes au second semestre de 15 à 20 %.

Cette croissance des ventes suppose que Remington atteigne un taux d'exécution annualisé de 300 millions de dollars à 400 millions de dollars de ventes à partir du deuxième trimestre de cet exercice. Nous sommes enthousiasmés par la croissance et les opportunités futures pour les deux segments qui ont continué à surperformer l'année dernière. Nous sommes dans une position solide pour continuer à investir dans nos marques avec la flexibilité financière nécessaire pour maintenir des ratios de levier bas et rester opportunistes dans les fusions et acquisitions.

Merci pour votre attention. Ouvrons la ligne et répondons à vos questions.

Questions et réponses:

Opérateur

(Instructions de l'opérateur) Nous allons maintenant passer à notre première question par téléphone, qui vient de James Hardiman de Wedbush Securities. S'il vous plaît allez-y. Votre ligne est maintenant ouverte.

James HardimanWedbush Securities — Analyste

Hé, bonjour. Félicitations pour un autre trimestre assez impressionnant ici. Alors évidemment, vous avez renversé nos attentes. Je ne sais pas si vous avez fait exploser vos propres attentes par la même ampleur. Mais je suppose que je me tourne spécifiquement vers le tir sportif. Et je suppose que dans ces munitions, 364 millions de dollars de ventes, je n'aurais pas pensé que c'était possible, étant donné que, c'est évidemment une capacité limitée.

Peut-être expliquez-nous comment vous avez pu y parvenir ? Je suppose qu'une grande partie de la réponse est que Remington est à jour peut-être plus rapidement que prévu. Je ne sais pas si c'est la totalité. Mais peut-être parlez-vous simplement de : a, comment vous êtes capable d'accomplir cela ; b, est-ce 364 la nouvelle référence ? Et puis, comment je pense aux munitions dans le contexte d'un guide du deuxième trimestre qui est aussi là-haut, pour ainsi dire ?

Chris MetzChef de la direction

Alors James, merci pour les mots gentils au début. Je veux dire pour répondre, je suppose, à la première partie de votre question, nous avons été agréablement surpris de la façon dont les choses se sont déroulées, au premier trimestre. Remington, grâce à l'exécution de notre équipe, a accéléré encore plus vite que prévu. Et je devrais dire la même chose pour Hevi-Shot. Et sans rapport avec les munitions, nous sommes fiers d'avoir pleinement intégré nos deux autres acquisitions, QuietKat et Venor.

Mais nous sommes agréablement surpris par les tendances observées dans le secteur des munitions. Je ne considérerais pas les marges ou le niveau des ventes comme quelque chose qui se poursuit à ces niveaux. Il continuera d'être élevé. Il continuera d'être au-delà de tous les sommets historiques que nous avons vus, et nous continuerons à augmenter Remington, mais les marges étaient extraordinaires. Et nous avons bénéficié de solides positions de couverture qui vont commencer à disparaître. Nous continuons de voir la demande extraordinaire sur le marché, aidez-nous du point de vue des prix. Et donc il y avait un certain nombre de facteurs qui y contribuent.

Mais comme je l'ai dit dans mes remarques d'ouverture, nous avons pris NICS et dit que ce n'est plus un indicateur fort ou un facteur de corrélation dans la façon dont nous regardons la performance continue des munitions. Je veux dire, évidemment, c'est un facteur mais pas le plus important. Je veux dire l'arriéré sous-jacent que nous avons, les niveaux d'inventaire qui sont bas, la participation qui est à des niveaux record, les nouvelles personnes que nous avons entrées dans l'industrie, tous sont de bons signes avant-coureurs pour les prévisions et la demande prospectives.

James HardimanWedbush Securities — Analyste

C'est utile. Et à la question de la sorte de l'orientation prospective. I don't know, is there a way to think about sort of a maximum ammunition sales rate or output once Remington is up to full speed?

Chris MetzChief Executive Officer

James, we've given some pretty good color in the past in terms of running 24/7. And we think we've done — well, we believe we've achieved more capacity expansion than anybody in the industry by the pure fact that we've bought Remington and Hevi-Shot. We've added two more factories into our lineup, if you will. And we've been running 24/7, as I mentioned, but we continue to smartly find ways to increase our capacity a little bit here and a little bit there, and that certainly contributed to it.

But we're being super mindful of not adding a lot of fixed costs and a lot of fixed overhead knowing that at some point in time, the hyper demand we're seeing. We don't see it going backwards, but we see it certainly slowing down to a more reasonable level at some point in time. We don't know when that point in time is. So we're going to continue to run the factories as we're running them, and we're going to continue to scratch and claw for a little bit of capacity expansion here and there, but nothing material.

James HardimanWedbush Securities — Analyste

Very helpful. Much appreciated.

Chris MetzChief Executive Officer

Oui. Thanks, James.

Operator

We'll now move on to our next question over the phone, which comes from Gautam Khanna from Cowen & Company. S'il vous plaît allez-y. Your line is now open

Dan FlickCowen & Company — Analyst

Oui. Hi, guys. This is Dan on for Gautam. Good morning. So listen, it appears from our channel checks that in-store ammo availability has been improving at least marginally. And it sounds from your comments earlier that it's not on the demand side, it's not like demand is slowing. So is there anything that you see on the supply side that explains this? And also did backlog increase again this quarter?

Chris MetzChief Executive Officer

Oui. So Dan, our — let me take the latter of the 2. Yes, our backlog did increase. And as I mentioned in the scripted remarks, it's in the multibillion dollar level. It's at a high level. And the inventory in our customers' channel although improving, I think, the word you used is the right word, which is marginal improvement. I don't think we have one customer that I can think of that is real happy with their inventory position. And we work tirelessly day and night trying to allocate inventory in the most appropriate, fair and equitable way.

So we would, however, continue to see the inventory levels marginally improve as we go forward in the ensuing quarters. And a lot of that has to do with us becoming more efficient, increasing a little bit of capacity here and as I mentioned, as well as our competitors. So demand continues to be there. And I mean people have certainly enjoyed the product coming available, and we expect that to continue as we go forward.

Dan FlickCowen & Company — Analyst

Okay. Great. Merci. Could you also just comment on pricing trends in the industry?

Chris MetzChief Executive Officer

Well, I mean, pricing has certainly remained stable. In fact, in some respects, it's started to come down a little bit, which we think is a good thing. And when I say come down, I mean, the pricing that is MSRP pricing, what have you, that hasn't changed. But I think the retail pricing to customers driven predominantly by the e-tailers has come down to what we believe is a more reasonable level. Not much, but it has come down a bit. I mean it still follows supply and demand dynamics.

But the — I think the pricing has come down a little bit. Now what we would say is last year — with last year's acquisition of Remington, it certainly helped us from a capacity standpoint. And it certainly helped us from a variety and a price, I would say, discipline standpoint because we bought one of the companies that we felt like we could help from a market commercial standpoint, and we certainly have, creating even more discipline from a supply standpoint. So I would look going forward to see more discipline in the industry than in previous surges. That is our certain belief.

Dan FlickCowen & Company — Analyst

That is very helpful. Merci.

Operator

We'll now move on to our next question over the phone, which from Matt Koranda from ROTH Capital. S'il vous plaît allez-y. Your line is open.

Matt KorandaROTH Capital — Analyst

Hey, guys. Just specifically in the ammo side of the Shooting Sports segment. I just wondered if you could comment on sort of volume versus price contribution to growth in the quarter? And then just on a go-forward basis, how do we think about that?

Chris MetzChief Executive Officer

Oui. So Matt, why don't I let Sudhanshu talk a little bit about the volume price questions you've asked.

Sudhanshu Shekhar PriyadarshiChief Financial Officer, Senior Vice President

Thanks, Chris. Thanks, Matt. Good morning. So we don't disclose the mix between price and volume. But as you can see, the improvement you saw in our ammunition gross margin and EBIT is driven by all of those factors. Volume, price, obviously, Remington is helping us. We are much ahead of integration. It is doing great, both in adding sales and profitability and also DTC channel. You saw our e-commerce grew 19%, but DTC grew significantly higher than that. So that's what I will leave that at. We don't break down within volume, pricing and mix, but we believe the kind of margin we have done, all of those things out. Obviously, commodity, as Chris mentioned, we had good hedges has also helped. I will leave it at that.

Chris MetzChief Executive Officer

Matt, I would add one thing because shoutout to our manufacturing and operations team. So to add to Sudhanshu's point on pricing and mix, a big part of our margin lift as well is the efficiencies that we're driving in our facilities. So we continue to take our efficiencies up. We figure out smarter ways to run longer to produce the calibers that people are looking for.

And we're doing this with really not adding people, not adding machinery, PP&E, things of that nature, which have really helped us leverage our entire operation. So think of the last surge where we were kind of in the low 20s EBITDA margin. This surge we're in the low 30s from an EBITDA margin standpoint. And pricing and mix is, I would say, maybe we haven't studied if there's much of a difference. But I can tell you, we've got a completely different team in place in terms of the way they manage the operations, which I think points to longer-term stability in the gross margin line for us.

Matt KorandaROTH Capital — Analyst

Okay. Helpful. And then just on the Remington ramp, just wanted to — maybe if you could put a finer point on it. It sounds like you guys are ramping a little bit faster than we had anticipated and maybe a little bit faster than you guys had spoken to in prior quarters. What are the gating items that keep you from ramping now to that $400 million run rate that you kind of talked about on the upper bound of what's feasible. Is it more labor related? Or is it component related? What are the gating items there?

Chris MetzChief Executive Officer

Oui. So Matt, again, when we bought Remington, we felt like it was going to be a really good fit for our organization, but we knew we had a number of challenges. And I think why it's even exceeded our expectations is because we were able to really leverage some of the supply chain and materials and what have you. And we really had a collaborative effort between the Remington team and our federal CCI Spear team. So just a wonderful team effort. We're quickly getting to that run rate, and as Sudhanshu pointed by, as we move through the year, we'll be at that $300 million to $400 million run rate.

And really the limiting factors of the two you mentioned, which is one, labor. I mean, labor is tight everywhere, although we've got a workforce down in the Little Rock, Arkansas area, which is terrific and super excited to be a part of — for the first time ever, an ammunition company that's really focused on ammunition; and two, input materials, right? I mean whether it's ammunition, Outdoor Products or any consumer products category for that matter, everybody is facing input material shortages. So we factored all of this into our guidance going forward, and that would be probably the limiting factor, if you will.

Matt KorandaROTH Capital — Analyst

Okay. Helpful. (Indecipherable) Thank you, guys.

Operator

We'll now move to our next question over the phone, which comes from Scott Stember from CL King. S'il vous plaît allez-y. Your line is open.

Scott StemberCL King — Analyst

Good morning guys and congratulations on a great quarter.

Chris MetzChief Executive Officer

Thanks, Scott.

Scott StemberCL King — Analyst

What was the actual dollar contribution from Remington and Hevi-Shot in the quarter?

Sudhanshu Shekhar PriyadarshiChief Financial Officer, Senior Vice President

So Scott, this is Sudhanshu. As I said last call, we don't disclose it anymore because we run it as one ammunition business. We're making trade-off decisions between raw material, from Remington factory or Hevi-Shot factory. But what I told you before, we were expecting a $200 million run rate from Remington, and Hevi-Shot is $20 million business. But now we guided that Remington will achieve $300 million to $400 million run rate starting Q2. So you can work — do your math but you can see from sequential improvement from Q4 to Q1 in our ammunition business, Remington is a big part of it.

Scott StemberCL King — Analyst

Got it. And last question on the DTC, I definitely got some really nice growth there, and obviously, the margin opportunities are huge. But can you talk about how far along you are in growing that? And the — how much low-hanging fruit is still there for you guys?

Chris MetzChief Executive Officer

Yes, Scott, I would characterize it as we're still in the early innings on DTC. And the exciting thing is we started three years ago, laying the plumbing and the piping and what have you. So the infrastructure, which we spent a lot of money and we've added a lot of people to is largely there. We continue to add to it in fairness. So that it's been built, it's highly scalable, and it's going to help us not only with our organic businesses, but it's going to help us increasingly as we acquire companies.

And we certainly, with our debt position have really ramped that up. But I would again characterize it in the early innings. It's something that we are super excited to collaborate with our brands, but also with our customers. I mean we think a big part of what we're doing on DTC will help grow the pie in total. I mean, if you sit back and you look at all the new products we've just launched, I mean, gosh, it's every quarter, we launch more and more.

And you heard Vishak talk about hunting and shooting accessories and all the laser rangefinders. So we just — we've introduced dozens and dozens of new products. There isn't any number of customers that can really say grace over all of the content that we want to provide online. So we're doing that not only for ourselves but for them. And we're taking insights, and we're taking learnings and we're driving much more viewership online with all the content that we're creating, and we think it's going to grow the pie in total.

We think all of our customers are going to grow their business. And wherever we can, we'd like to feed our business to them. So DTC is along for the ride. We certainly understand there's hyper growth opportunities for us, and we don't want to be beholden to people not showing our consumers the experience that we frankly believe they deserve. So we're controlling our own destiny and feeding the business where it wants to be.

Scott StemberCL King — Analyst

Got it. That is all I have. Thanks.

Chris MetzChief Executive Officer

Okay. Thanks, Scott.

Operator

We'll now move on to our next question over the phone, which comes from Mark Smith from Lake Street Capital Markets. S'il vous plaît allez-y. Your line is open.

Mark SmithLake Street Capital Markets — Analyst

Hey guys, just wanted to follow up a little bit on that direct-to-consumer business. Can you talk at all about mix and how that is Shooting Sports and Outdoor Products, in particular, and ammunition. How early are you in really building out that direct-to-consumer business?

Chris MetzChief Executive Officer

Well, Mark, I got to tell you, I mean, the exciting part is it's so broad-based, and it's across the board — across all of our business units. I think that's what's contributing in many respects to why our business is — all of our businesses are growing double digits. Now when you think of DTC, it really gives us the opportunity to bring new products to light faster. So where we have exciting new products and we need to get them to market fast, it really enables us to overnight launch this to the consumer.

Now we're excited to tie ammunition to Hunt, Shoot Accessories to even brands like QuietKat or to Camp Chef is really behind the scenes, right? We're running on a singular platform that allows us to leverage technology where we can cross promote. So things like loyalty programs or things like subscription really help not just our ammunition business, but you'll see us roll it across all of our Outdoor Products businesses and where we have light consumers, and we have lots of light consumers across our brands, that's where we can really tie it together.

And that's why we really reinforced the fact that, hey, we're in the early innings. I mean, we said before, we said at our Investor Day that listen, best-in-class today is kind of 30% to 35% overall online business and a large part of the great companies are moving toward DTC. We're a fraction of that. And despite being hundreds of millions of dollars in our e-comm online business, there's a lot more to come.

Mark SmithLake Street Capital Markets — Analyst

Okay. And then can you just talk about what you're seeing on the M&A front as far as deals coming out, valuations? And then maybe if you can discuss if you feel like got cash burning a hole in your pocket or how patient you want to be on the M&A front?

Chris MetzChief Executive Officer

Well, Mark, I mean, listen, we certainly don't have cash burning a hole in our pocket. I mean we've been very mindful of our capital allocation, right? So we went in opportunistically and bought back shares and thank our Board for the authorization we had. And I think that's going to turn out to be one of our better investments. We have quietly built a small — we're not yet calling in center of excellence, but we built a small team internally here that has worked over the last year to really evaluate targets.

And so you think about three of the first four acquisitions we did — I wouldn't call them proprietary deals, but they didn't go to auction. And so we're able to smartly buy companies and not pay huge multiples because there's a lot of cash chasing deals right now. And I can assure you that we're not going to go chase deals and pay huge premiums, but we are not going to be afraid to lean into something where we feel like it's great for shareholders. We feel like we can get really good returns on it. And you're going to see us increasingly become more active.

We've heard investors say and we certainly talked about defense versus offense. We were doing a lot of defense in the first couple of years of my tenure here. In the last 12 to 18 months or so, we kind of had a balance of offense, defense. And we're always going to play some defense, but we're much more on the offense now, right? We find and we think there's some great, great outdoor products companies out there that really view Vista as a great landing spot, right, where they don't necessarily want to sell to a financial sponsor, they want to be part of a long-term outdoor products company. That they can carry their legacy on for years and years to come. So we're excited about the deal flow we're seeing, to be honest.

Mark SmithLake Street Capital Markets — Analyst

Perfect. Merci.

Operator

We'll now move on to our next question over the phone, which comes from Ryan Sundby from William Blair. S'il vous plaît allez-y. Your line is open.

Ryan SundbyWilliam Blair — Analyst

Oui. Hi. Good morning. I'll add my congrats on another great quarter, too. I want to ask about your plans to enter the Golf monitoring simulation market. It seems like Bushnell has plenty of brand equity in that space. So can you talk about why now is the right time to enter why Foresight is the right partner? Then maybe what the economics look like with something like this? Is this a licensing deal? Or I guess, will you be making the product. — And then I guess, finally, what kind of price point should we expect to see for something like this? Because it seems like there's a pretty big range out there for some of these offerings.

Chris MetzChief Executive Officer

Hey Ryan, it's such an exciting opportunity, and we have so what's going on in our golf business, and that's the big reason why we have Vishak with us this morning to talk about it. So Vishak, do you want to take that question?

Vishak SankaranPresident Hunt, Shoot & Tactical Accessories

Thank you, Chris.Good morning, Ryan and a great question. Really appreciate it. Obviously, we are as excited as you to enter the space. I mean, just to give a little context, right? You saw NGF and Golf Datatech announce. This was probably the third month consecutively that we had about $400 million plus spent in golf equipment. That's the third highest month in a long, long time. So great market to be in. When you look at it from a golf enthusiast perspective, what we've been seeing is really two key trends emerging in the space. One trend is really around technology becoming relevant, which is around hitting dynamics, understanding, ball flight and analytics, and how that can be translated into performance enablement for golfers. And it's been incredibly already well adopted in the pro space. You see that in all major golfing events.

But we see that as now is the time where those technologies can be brought to our consumer and the golfing enthusiastic space. The second big opportunity and trend we see in the golfing space is really the growth of off-course participation, I mean I know all of us have seen top golf. You've all gone to those arenas. But increasingly more than just top golf, in-home simulators are starting to gain traction. And we see that both of those are the right point in evolution in technology where they can be meaningfully bought at the right value proposition in the right way to our consumer.

From a partnership perspective, I think it's important to note that we've been actually researching this space for quite some time. All the players in this space, we have spoken, we have extensively tested. We have a great internal facility and a team that I'm really proud of that spent a lot of time evaluating different technologies. And what we have come to the conclusion that Foresight is among the top leaders, and their technology — that camera-base is increasingly become very, very popular and successful in the pro arena.

Primarily because it accomplishes two things: It delivers on accuracy and it delivers on consistency. And those are the two most important things that golfers seek when they're trying to deliver. So those are the things. I hope that helps you give some context of why we are excited.

Chris MetzChief Executive Officer

Oui. Vishak, I think that's a great answer for it. I think as a closing comment on the golf segment. Vishak's team really studied the market. One of the things we found out is Bushnell is one of the most popular brand names in launch monitors despite the fact that we weren't even in launch monitors. We were the second most recognized brand. So we have permission to play in this category.

And what Vishak and team are going to do is take a product offer kind of 80% of the features, if you will, and bringing at a price point that's a fraction of what the pros pay for launch monitor. So exciting growth opportunity for us in Golf. So we appreciate everybody's attendance this morning. We know this is a busy earnings release week, and a lot of you are busy on other calls.

So certainly wanted to thank you for your attendance this morning. And in closing, I'd like to highlight the recent release of our second ESG impact report. We're excited to have this be released, and our ESG focus is rooted in the belief that common ground can be found outside. We know through experience that outdoor experiences can bring people together regardless of their differences. Our report details our efforts in bringing people together and leading by example. I encourage every one of you to view our website and review the report in more detail. I'm proud of our continued drive to do well so that we can do good and thank you all for joining us here today.

Operator

(Operator Closing Remarks)

Duration: 61 minutes

Call participants:

Shelly HubbardVice President of Investor Relations

Chris MetzChief Executive Officer

Vishak SankaranPresident Hunt, Shoot & Tactical Accessories

Sudhanshu Shekhar PriyadarshiChief Financial Officer, Senior Vice President

James HardimanWedbush Securities — Analyste

Dan FlickCowen & Company — Analyst

Matt KorandaROTH Capital — Analyst

Scott StemberCL King — Analyst

Mark SmithLake Street Capital Markets — Analyst

Ryan SundbyWilliam Blair — Analyst

More VSTO analysis

All earnings call transcripts


AlphaStreet Logo

This article represents the opinion of the writer, who may disagree with the “official” recommendation position of a Motley Fool premium advisory service. We’re motley! Questioning an investing thesis — even one of our own — helps us all think critically about investing and make decisions that help us become smarter, happier, and richer.



Source link

On voit clairement qu’il est probable de se lancer rapidement dépourvu argent et sans connaissance technique particulière. Je vous conseille de vous lancer en dropshipping rigoureusement ne pas mettre trop d’argent sur votre site. Il vous faut formellement avoir un budget marketing pour fabriquer venir les internautes sur votre boutique : c’est le tendon de la guerre. Car comme nous-mêmes l’ai dit, vous avez la possibilité avoir la plus belle boutique. Sans trafic, vous ne ferez des fois de chiffre d’affaires. Une que vous allez avoir testé, votre marché vous allez pouvoir alors commercer un stock.