Transcription de l'appel aux résultats du premier trimestre 2021 de Live Nation Entertainment Inc (LYV)


Logo de casquette de bouffon avec bulle de pensée.

Source de l'image: The Motley Fool.

Live Nation Entertainment Inc (NYSE: LYV)
Appel aux résultats du T1 2021
6 mai 2021, 17h00. ET

Contenu:

  • Remarques préparées
  • Questions et réponses
  • Appelez les participants

Remarques préparées:

Opérateur

Bonne journée tout le monde. Je m'appelle Hector et je serai votre opérateur de conférence lors de l'appel d'aujourd'hui. En ce moment, je souhaite la bienvenue à tous à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2021 de Live Nation Entertainment. La conférence d'aujourd'hui est enregistrée. (Instructions pour l'opérateur) Avant de commencer, Live Nation m'a demandé de vous rappeler que l'appel de cet après-midi contiendra certaines déclarations prospectives soumises à des risques et incertitudes susceptibles de faire varier les résultats réels, y compris les déclarations relatives aux prévisions financières de la société. performances, perspectives commerciales, nouveaux développements et questions similaires. Veuillez consulter les documents déposés par Live Nation auprès de la SEC, y compris les facteurs de risque et les mises en garde inclus dans les plus récents dépôts de la société sur les formulaires 10-K, 10-Q et 8-K pour une description des risques et incertitudes qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels. Live Nation fera également référence à certaines mesures non conformes aux PCGR dans le cadre de cet appel. Conformément au règlement G de la SEC, Live Nation a fourni un rapprochement complet avec les mesures GAAP les plus comparables dans sa publication de résultats. La publication, le rapprochement et les autres informations financières et statistiques à discuter dans le cadre de cet appel peuvent être trouvés dans la section Informations financières sur le site Web de Live Nation à l'adresseinvestisseurs.livenationentertainment.com. À l'appel d'aujourd'hui, nous accueillons Michael Rapino, président et chef de la direction de Live Nation Entertainment; et Joe Berchtold, président de Live Nation Entertainment.

J'ai maintenant le plaisir de céder la parole à Michael Rapino. Allez-y, monsieur.

Michael RapinoPrésident et chef de la direction

Bonjour et merci de vous joindre à nous. Lorsque nous nous sommes entretenus la dernière fois en février, j'avais bon espoir que nous reviendrions bientôt aux événements en direct. Et depuis, notre confiance s'est accrue pour nos marchés clés. Aux États-Unis, plus de 40% de la population a reçu au moins une dose de vaccin, et la plupart des États rouvrent maintenant totalement ou partiellement et davantage de restrictions sont levées chaque jour. Au Royaume-Uni, plus de 50% de la population a reçu au moins une dose de vaccin, et leur feuille de route pour la réouverture est conforme à la planification. Et bien que l'Europe reste quelques mois en retard sur les vaccinations, elles progressent et les discussions récentes sur la réouverture aux visiteurs internationaux cet été sont encourageantes. Partout dans le monde, les gens montrent à nouveau le besoin de sortir et de socialiser, ce qui renforce notre espérance qu'un retour aux concerts sera la progression logique car les vaccins sont facilement disponibles pour tous ceux qui en veulent un. C'est généralement déjà le cas aux États-Unis où nous planifions en toute confiance nos réouvertures, en particulier pour les spectacles en plein air. Et nous prévoyons que d'autres grands marchés suivront cet été. Parallèlement à ces tendances, nous constatons les effets d'une forte demande refoulée. Les fans achètent des billets et les événements se vendent plus vite que jamais. Aux États-Unis, les festivals Bonnaroo, Electric Daisy et Rolling Loud se sont tous vendus en un temps record à pleine capacité. Au Royaume-Uni, nous avons 11 festivals prévus cet été, dont les plus grands, Reading, Leeds et Parklife, où les billets sont déjà épuisés. La Nouvelle-Zélande, le plus grand festival du pays, Rhythm and Vines, est rapidement épuisé.

Et comme nous obtenons plus de clarté sur les horaires de réouverture, nous annonçons d'autres tournées pour la fin de l'été, notamment Dave Matthews, Luke Bryan, Maroon 5 et d'autres à venir, montrant la confiance croissante des artistes dans la performance cet été. Compte tenu des délais plus longs associés aux tournées mondiales des arènes et des stades, nous prévoyons que celles-ci commenceront plus tard cette année et en 2022. Comme nous en avons discuté, nous voyons déjà des dates de tournées majeures confirmées pour 2022, en hausse à deux chiffres par rapport à la même période prépandémique. . Beaucoup de ces artistes auront des tournées pluriannuelles aux États-Unis, en Europe et souvent en Asie ou en Amérique latine, se préparant à une forte croissance pluriannuelle. En complément de notre pipeline d'événements, Ticketmaster continue de développer sa clientèle mondiale pour accélérer encore sa croissance. Cette année, nous avons déjà ajouté de nouveaux clients représentant plus de cinq millions de nouveaux billets payants nets, que nous prévoyons de continuer à croître tout au long de l'année, car de plus en plus de sites préfèrent pour 2022. Et avec la clientèle de Ticketmaster qui passe de plus en plus à la billetterie numérique, nous continuons à améliorer notre offre, allant de la vente incitative et des opportunités de publicité améliorées ainsi que la capacité de blockchain et de NFT sur la plate-forme Ticketmaster. Nos marques partenaires restent engagées et réagissent bien à notre réouverture. Et comme notre activité de concerts, notre pipeline de commandites d'activités engagées pour 2022 est en hausse à deux chiffres pour l'année prochaine par rapport à l'endroit où il était prépandémique. Comme beaucoup d'entre vous, je suis ravi de retourner aux concerts au cours des prochains mois et encore plus excité de voir ce que je m'attends à être une 2022 non-stop qui continue de rugir jusqu'en 23 et au-delà.

Sur ce, je cède la parole à Joe pour plus de détails sur nos résultats d'exploitation.

Joe BerchtoldPrésident

Merci Michael et bon après-midi à tous. Comme nous l'avons fait au cours des derniers trimestres, nous avons ajouté des tableaux à la fin de notre publication des résultats pour réconcilier plus en détail certains des chiffres auxquels je vais faire référence aujourd'hui. Pour le premier trimestre, tous les coûts clés et les chiffres de trésorerie se sont améliorés par rapport au quatrième trimestre 2020 et sont égaux ou supérieurs à ce que nous attendions au début du trimestre. Nous restons convaincus que nos mesures prises pour réduire les coûts et augmenter la liquidité nous fourniront la piste dont nous avons besoin jusqu'à ce que nous ramenions des spectacles, qui commenceront à se développer sur les marchés clés en plein air cet été. Alors que nous nous dirigeons vers la réouverture, nous continuons d'équilibrer une solide gestion des coûts et de la trésorerie. Nous faisons maintenant les investissements nécessaires pour faire croître l'entreprise. Alors que nous prévoyons que le deuxième trimestre sera notre première amélioration d'une année sur l'autre depuis le quatrième trimestre de 2019 et générera également une AOI positive tout au long du deuxième semestre de l'année, nous prévoyons toujours de réduire les coûts cette année de 750 millions de dollars et de réduire les dépenses de trésorerie. de 1,5 milliard de dollars par rapport aux régimes prépandémiques. En regardant nos résultats AOI Q1. Notre perte AOI pour le trimestre était de 152 millions de dollars, soit 323 millions de dollars en frais fixes opérationnels et 171 millions de dollars de marge de contribution, qui comprenait 149 millions de dollars provenant de l'exploitation, ainsi que divers éléments ponctuels, y compris les recouvrements d'assurance. Les ventes de billets de Ticketmaster ont commencé à augmenter au début du mois de mars, en particulier aux États-Unis, avec une augmentation significative du nombre de ventes de billets hebdomadaires à mesure que les concerts en vente ont redémarré, y compris le Bad Bunny en vente, qui était le meilleur artiste de Ticketmaster le jour de la vente depuis 2018. .

Comme Michael l'a noté, les ventes de nos festivals et concerts Live Nation ont été fortes, ce qui démontre l'énorme demande refoulée pour nos spectacles, avec de nombreux festivals se vendant en un temps record et un certain nombre de tournées surperformant considérablement par rapport à leurs niveaux historiques. Et nos activités de gestion d'artistes et de marchandise ont également augmenté leur marge de contribution par rapport au quatrième trimestre de l'année dernière. Et nos activités de gestion d'artistes, les artistes continuent de générer des revenus grâce à des activités non liées à la formation, y compris les droits d'édition, tandis que notre activité de marchandise a développé ses activités de vente au détail et de commerce électronique. Regard sur les liquidités et les liquidités gratuites. Nous avons terminé le premier trimestre avec 1,1 milliard de dollars de trésorerie disponible contre 643 millions de dollars à la fin de 2020, soit une augmentation de 462 millions de dollars. Notre trésorerie disponible, ainsi que 964 millions de dollars de capacité de dette disponible, nous donnent 2,1 milliards de dollars de liquidités facilement disponibles, contre 1,6 milliard de dollars à la fin de 2020. Profitant de notre position de trésorerie disponible, en janvier, nous avons levé 417 millions de dollars de dette nette, et nous avons bénéficié d'un avantage temporel de 181 millions de dollars, largement associé au classement des revenus reportés. Notre utilisation totale de trésorerie disponible au cours du trimestre était de 136 millions de dollars ou 45 millions de dollars par mois, ce qui comprenait 100 millions de dollars par mois de consommation opérationnelle moyenne, à peu près en ligne avec le quatrième trimestre, plus 4 millions de dollars supplémentaires par mois de coûts de trésorerie non opérationnels pour nous amener à 104 millions de dollars. moyenne par mois en brûlure brute. Cette consommation brute comprend les avantages que nous avons tirés de la vente d'un investissement minoritaire non stratégique et le calendrier des paiements d'intérêts et des indemnités de départ. Et au premier trimestre, nous avions une marge de contribution en espèces moyenne de 59 millions de dollars par mois, soit environ 50% de CM supérieure à la moyenne du quatrième trimestre. Maintenant sur les autres postes du bilan, les remboursements de billets.

Le taux de remboursement global pour les concerts Live Nation qui sont reprogrammés et qui sont ou sont passés par une fenêtre ou des fenêtres de remboursement est resté inchangé par rapport au trimestre précédent à 17% jusqu'à la fin du premier trimestre. Pour les tournées qui ont opté pour une deuxième fenêtre de remboursement, les niveaux de remboursement continuent d'être généralement beaucoup plus bas pour la deuxième fenêtre, car les fans occasionnels ont demandé leur remboursement pendant la première fenêtre. Sur nos festivals où les fans ont pu conserver leurs billets pour le prochain événement programmé, 65% des fans le font. En ce qui concerne les revenus différés, à la fin du premier trimestre, les revenus différés liés aux événements pour les spectacles qui seront diffusés au cours des 12 prochains mois s'élevaient à 1,5 milliard de dollars, le même qu'à la fin du quatrième trimestre. Les ventes de billets au premier trimestre s'élevaient à 200 millions de dollars, mais cela a été largement compensé par un déplacement des revenus reportés du court terme vers le long terme pour les spectacles qui ont été rééchelonnés en 2022. Ces revenus reportés à long terme reviendront alors en grande partie à court terme pendant T2 et T3, annulation de l'avantage de timing en cash disponible ce trimestre. Enfin, en regardant vers l'avenir, comme Michael l'a dit, nous continuons de nous attendre à ce que les concerts se déroulent cet été sur des marchés clés, notamment en plein air, et menés par les États-Unis et le Royaume-Uni Compte tenu de cette activité attendue jusqu'au deuxième trimestre, nous continuerons à intensifier nos opérations, permettant à Ticketmaster pour gérer ses propres ventes, la division des concerts pour le personnel pour l'amphithéâtre et la saison des festivals, et le personnel de parrainage pour soutenir la livraison des marques de ces événements. Entre cette montée en puissance et la réversion de certains des avantages liés au calendrier du premier trimestre, nous nous attendons à ce que la consommation nette mensuelle moyenne pour le premier semestre de 2021 soit à peu près en ligne avec le quatrième trimestre de l'année dernière.

Sur ce, permettez-moi de retourner l'appel à Michael.

Michael RapinoPrésident et chef de la direction

Avant de répondre aux questions, je voulais aborder une autre chose. Kathy Willard, notre chef des finances depuis 15 ans, prendra sa retraite à compter du 30 juin. Elle restera ensuite conseillère tout au long de l'année. À compter du 1er juillet, il est prévu que Joe Berchtold devienne directeur financier. Kathy, comme vous le savez, fait partie intégrante de notre équipe de direction depuis 15 ans et travaille pour Live Nation depuis plus de 20 ans. Nous sommes une entreprise beaucoup plus forte grâce à elle, non seulement en tant que CFO, mais en tant que championne des femmes dans l'entreprise et dans l'industrie, un conseiller important pour moi sur un large éventail de questions. Parce qu'elle a construit une organisation financière aussi efficace, je suis convaincu que nous resterons en bonne forme alors que Joe intervient. Lui et Kathy travaillent en étroite collaboration depuis plus d'une décennie maintenant, et il s'est impliqué plus profondément au cours de la dernière année. nous avons planifié cette transition. De plus, à la fin de l'année dernière, nous avons élevé Jackie Viato au poste de vice-président exécutif des opérations pour assumer une plus grande responsabilité et donner à Joe la bande passante dont il aura besoin pour le travail. Plus que tout, je tiens à remercier Kathy pour son impact sur l'entreprise, son engagement et son amitié.

Opérateur, ouvrons l'appel aux questions.

Questions et réponses:

Opérateur

(Instructions pour l'opérateur) Votre première question vient de la lignée de David Karnovsky avec JPMorgan. Veuillez poursuivre votre question.

David KarnovskyJPMorgan – Analyste

Kathy, si vous êtes au téléphone, bonne chance et vous nous manquerez. Je suppose qu'en ce qui concerne l'été, le début de l'automne, Mike ou Joe, pouvez-vous nous donner une idée du montant réservé à ce stade par rapport à une année normale aux États-Unis ou au Royaume-Uni? Et juste compte tenu du délai, de combien de place avez-vous pour encore une sorte de rampe plus élevée, les conditions devraient-elles s'améliorer davantage à partir d'ici?

Joe BerchtoldPrésident

Oui. Voici Joe, David. Je dirais que l'été et le début de l'automne les trois à quatre prochains mois sont largement réservés. Il y a évidemment beaucoup de choses qui ont été déplacées de l'année dernière à cette année. Nous avons ajouté quelques circuits. Nous avons également ajouté un certain nombre de festivals, qui se sont tous bien vendus. Donc, le spectacle d'ampli typique est probablement un délai de quelques mois. Je pense donc que nous aurons encore de la place pour en ajouter d'autres à l'approche des mois d'août et de septembre. Mais la majorité a été réservée à ce stade.

David KarnovskyJPMorgan – Analyste

D'accord. Et puis pouvez-vous peut-être simplement élargir un peu et examiner le paysage étranger dans les 12 à 18 prochains mois, compte tenu de toute l'offre sur laquelle s'appuie? Et comment comptez-vous répartir efficacement toutes les visites? Y a-t-il des contraintes de capacité, pas nécessairement en termes de salles, mais simplement en termes de peut-être comme des soirées de week-end qui sont disponibles?

Michael RapinoPrésident et chef de la direction

Oui. Nous sommes actuellement dans cette bonne position. Nous avons beaucoup de conversations intéressantes avec probablement tous les artistes que vous pouvez imaginer, en parlant de leur retour sur la route. Un artiste tourne généralement une fois tous les trois ans sur un cycle, nous sommes donc en quelque sorte en train de condenser 2021 et 22. La bonne nouvelle est donc que nous avons un approvisionnement incroyable. Maintenant, nous ne faisons que commencer par ce qui a du sens de sortir en '20 – à la fin de '21 encore en '22. Et pour certains artistes, nous parlons de passer en 23. Je dirais donc que les artistes sont patients et qu'ils sont intelligents quant à ce que leur cycle prédit. Peut-être ont-ils un disque à sortir à l'automne, peut-être au premier trimestre. Donc, en ce moment, nous avons une grande offre. Nous n'avons aucun problème en termes de disponibilité, mais nous ne cherchons pas non plus à tout entasser en trois ans en un an. Nous cherchons à organiser une bonne année 22 à 23. Ainsi, lorsque vous l'étalez sur ces deux années, vous trouvez suffisamment de vendredis et suffisamment de week-ends et suffisamment de défis d'enracinement sont résolus de cette façon.

David KarnovskyJPMorgan – Analyste

D'accord. Et si je pouvais juste en ajouter un de plus. Je suppose que l'activité de contenu est en train de s'accélérer, pouvez-vous peut-être discuter un peu de ce que le processus a été pour Live Nation? Que constatez-vous que vous pouvez faire différemment par rapport à avant la pandémie? Et peut-être quel est votre niveau de confiance global dans l'atteinte de votre objectif antérieur de réduction des coûts structurels?

Joe BerchtoldPrésident

Oui. Nous sommes convaincus que nous allons atteindre les économies de coûts structurelles de 200 millions de dollars que nous vous avons accordées. Comme nous en avons parlé, nous l'avons fait dans le sens inverse, c'est-à-dire que nous avons supprimé 950 millions de dollars de coûts. Et donc maintenant, il s'agit de savoir comment nous laissons rentrer 750 millions de dollars de coûts sur une période donnée. Donc, cela nous donne – cela rend les choses plus réelles, si vous voulez. Nous avons fait un certain nombre de choses. En ce qui concerne la billetterie, nous en avons parlé – nous l'avons déplacé vers une organisation véritablement mondiale dans le cadre du passage à une véritable approche unique sur le marché, sur l'entreprise et sur toute la technologie. Côté concert, nous avons un réseau local de longue date, ce qui est très important pour continuer à comprendre les marchés. Avec 80% de vos spectacles désormais réservés via des tournées, vous n'avez pas besoin de disposer d'une infrastructure complète sur chaque marché local. Nous avons donc constaté qu'il existe des moyens de le rationaliser. Et lorsque nous avons connu une croissance à deux chiffres chaque année pendant la majeure partie de la dernière décennie, cela ne valait pas la perturbation potentielle. Mais au fur et à mesure que nous nous sommes arrêtés, nous nous sommes demandé quelle était la meilleure façon de procéder à cette reconstruction à partir de zéro, et nous sommes convaincus que cela permettra de réaliser ces économies et d'être une organisation encore plus efficace pour stimuler la croissance future.

Michael RapinoPrésident et chef de la direction

Et juste pour ajouter à Joe, je pense qu'il y a deux façons de voir l'entreprise. Nous avons eu – nous avons eu un excellent entraînement pour tester un nouveau muscle au cours des 12 derniers mois en termes de bilan, de nos coûts fixes et de la manière dont nous pouvons devenir plus efficaces. Et je pense que vous allez voir prendre vie grâce à nos 200 millions de dollars et plus. Mais je pense que la vraie victoire des temps d'arrêt était de savoir quels sont les nouveaux produits du type de Live Nation 3.0, qu'allons-nous faire d'autre avec cette échelle incroyable que nous avons dans notre base de consommateurs. Je dirais donc que ce soit du sponsoring, des concerts ou de Ticketmaster, nous aurions un nouveau niveau de nouveaux produits dans le tuyau que nous n'avions pas historiquement eu le temps ni les compétences, prêts à débloquer. Je suis donc très confiant qu'au cours des deux prochaines années, nous allons voir de nouvelles choses passionnantes sortir de la division des concerts. Notre côté consommateur de l'entreprise, notre activité d'abonnement, notre activité Ticketmaster, nos nouveaux modèles commerciaux publicitaires que nous examinons. Donc, un tas d'idées passionnantes ont finalement eu des mois et des mois pour mettre des gens autour et des compétences que nous avons acquises pour faire progresser cette partie de notre entreprise. Nous regardons donc l'avenir car non seulement nous pouvons gérer la plus grande société de concerts au monde de manière plus efficace et la meilleure, mais aussi quels autres nouveaux produits vont pousser notre entreprise à penser différemment au client et à l'artiste.

David KarnovskyJPMorgan – Analyste

Merci.

Opérateur

Votre prochaine question vient de la lignée de Brandon Ross avec LightShed Partners. Veuillez poursuivre votre question.

Brandon RossLightShed Partners – Analyste

Salut. Juste – je suppose que vous venez de mentionner Live Nation 3.0. J'ai donc pensé que je l'apporterais au Web 3.0. Et vous avez évoqué plus tôt le ticket numérique et la possibilité d'intégrer désormais la blockchain. Je me demandais si vous pouviez nous aider à comprendre quels sont les avantages supplémentaires de l'utilisation de la blockchain par rapport à votre version actuelle du ticket numérique et peut-être à quel point l'ascenseur est lourd pour vous et quelle technologie prévoyez-vous d'utiliser.

Michael RapinoPrésident et chef de la direction

Merci, Brandon. C'est une excellente question. On nous le demande tous les jours et je lis un nouvel article tous les jours sur toutes les grandes choses que cela va résoudre. Alors prenons du recul. Je veux dire, blockchain, nous pensons que c'est une technologie très excitante. Nous utilisons actuellement la technologie blockchain dans nos produits, investis dans cette entreprise depuis quelques années maintenant, et nous pensons que c'est une technologie formidable qui aidera notre entreprise. Je prendrais du recul par rapport aux problèmes que nous essayons de résoudre ou aux opportunités que la blockchain apporte spécifiquement au secteur de la billetterie. L'un des grands avantages de l'industrie est que lorsque nous sommes passés d'un PDF à un ticket numérique, nous avons débloqué une grande partie de ce que vous continuez à lire sur la blockchain à l'avenir. Donc, le billet numérique ou votre billet mobile que vous achetez maintenant a résolu le plus gros problème qui s'est débloqué, nous en parlons depuis deux ans, l'identité. Identité pour nous, le fan, l'artiste, l'équipe et le lieu, savoir qui est assis sur ce siège, qui vient réellement sur le lieu, avoir une communication directe avec eux, avoir un billet vérifié, pouvoir échanger ce billet, mettre règles sur ce billet. Vous faites cela actuellement. Si tu veux. Pouvez-vous le transférer? Pouvez-vous le transférer avec un certain plafond, toutes ces choses que le contenu pourrait décider de faire s'il le souhaitait avec un ticket numérique. Et les frais de service, j'ai lu sur la réduction. Je veux dire, les frais de service pourraient être réduits demain. C'est juste une fonction du lieu. Pas la compagnie de billets.

Ainsi, le ticket numérique et le passage de l'ancien modèle PDF qui dirigeait historiquement l'industrie ont été réalisés à ce jour. Nous parlons depuis quelques années de la progression de l'adoption. COVID, évidemment, a vraiment accéléré cela. La plupart des accès aux tickets ne veulent plus être dans l'entreprise de contact. Donc avoir un billet sur votre téléphone portable, entrer dans ce lieu et ensuite pouvoir acheter un verre, communiquer entre eux, vendre. Vous nommez les idées que lorsque vous avez une communication directe avec votre fan, elles sont toutes débloquées en ce moment par les équipes sportives, par les lieux et les artistes. Nous pensons donc que la technologie blockchain est une grande partie d'une solution technologique pour continuer à fournir une meilleure plate-forme de communication et d'identité pour le fan. Mais c'est déjà en place. Il n'y a rien que la blockchain apporterait à cela, que nous ne puissions pas – ou que d'autres ont actuellement réalisé. Nous continuerons donc à perdre la blockchain pour compléter et augmenter notre plate-forme et continuer à chercher à nous améliorer. Et nous allons – nous pensons que la grande opportunité de la billetterie est d'obtenir cet accès complet. Je prendrais du recul – et Brandon, vous et moi en avons déjà parlé pour ce qui est de ce que fait la compagnie de billets? Je veux dire, très honnêtement, vendre le billet est la partie la plus facile d'être une société de billetterie. Lorsque nous parlons aux clients, ils ne nous choisissent pas parce que nous pouvons vendre un billet. Ils nous choisissent parce que nous avons une portée de marketing et de distribution.

Ils nous choisissent parce que nous avons l'un des plus grands marchés au monde pour les aider à vendre des billets. Ils nous choisissent parce que nous avons une plate-forme technologique sécurisée et performante qui peut se brancher et jouer avec leurs API et leurs bases de données et leurs besoins des consommateurs. Et ils nous choisissent aussi parce que c'est un mécanisme de financement. Une entreprise de billetterie consiste à financer les salles et à échanger cela contre des droits de billetterie. C'est donc un bundle complet pour être une société de billetterie, et c'est ce que Ticketmaster a livré avec tant de succès depuis tant d'années. Et nous continuerons à penser – diriger avec la blockchain et apporter une identité et toute la transparence et profiter de ce ticket avec une propriété sur le marché.

Brandon RossLightShed Partners – Analyste

Et pouvez-vous peut-être parler un peu de l'angle des objets de collection? De toute évidence, les NFT sont très populaires en ce moment. Comment cela s'intègre-t-il dans votre système de billetterie? Ou est-ce quelque chose qui serait distinct de Ticketmaster?

Michael RapinoPrésident et chef de la direction

Droite. Non, c'est – et nous pensons que c'est la grande opportunité. Les NFT ne sont qu'une autre façon de dire: puis-je ajouter de la valeur à la relation client? Puis-je mettre un contrat ou des privilèges sur ce billet pour le client? Et c'est un excellent mécanisme, et c'est un excellent véhicule. Je veux dire, que nous vendions un T-shirt à ce client entrant dans un concert ou que nous leur vendions un PDF avec une œuvre d'art unique ou un moment de concert, c'est un autre mécanisme pour engager votre client, trouver des produits uniques qui laisseront la magie les souvenirs de cet événement se perpétuent. Donc, au niveau macro, nous sommes toujours en train de déterminer ce que nous pouvons ajouter à cette expérience dans laquelle le client s'engagerait pour cimenter ce moment magique appelé le concert. Ainsi, les NFT, en particulier, du côté de Ticketmaster, travaillent déjà avec les équipes sportives et les festivals et tout le monde sur la façon dont ils le feraient – comment ils peuvent superposer un NFT sur un billet. Vous pouvez frapper un ticket et frapper un NFT directement sur une plate-forme Ticketmaster et le livrer comme vous le souhaitez. Donc c'est – Ticketmaster sera dans le secteur de la livraison en utilisant son ticket – ticket numérique, blockchain. Et alors que le client crée son propre NFT, nous pouvons les vendre et les relier sur n'importe quel système de frappe et / ou marché qu'ils utilisent.

Du côté de Live Nation, nous sommes en pleine exploration. Nous avons une équipe formidable qui travaille là-dessus et travaille avec les Mark Cubans du monde et d'autres qui sont intelligents dans cet espace. Et je pense que vous nous verrez sortir avec un angle NFT de concert Live Nation intéressant. Nous pensons que c'est un excellent moyen pour nous de nous engager avec nos fans en utilisant cette NFT et cette relation directe maintenant pour ajouter des récompenses, ajouter des avantages, ajouter des moments souvenirs. Nous avons tous appris des meilleurs magasins de la NBA, nous envisageons donc Live Nation avec le marché et en regardant certains de ses moments de concert comme des moments magiques que nous pourrions créer et attacher à nos festivals de billets en cours et moments spéciaux. Nous pensons donc que c'est – si vous avez une propriété intellectuelle, nous pensons que c'est un moment passionnant pour utiliser cette propriété intellectuelle pour créer des moments passionnants avec des fans qui peuvent l'échanger en continu et vivre ce moment et ce genre de ciment de la relation qu'ils entretiennent avec ce 16 juillet en premier. concert de retour à Jones Beach, et j'ai eu un NFT et un billet souvenir spécial qui est à moi pour toujours. Je peux l'échanger. Je peux le mettre dans mon portefeuille et posséder ce moment pour toujours. Nous pensons donc que c'est un moment fabuleux de prendre un PDF ennuyeux et de le transformer en un souvenir magique avec des idées illimitées sur la façon dont vous pouvez donner vie au fan. Nous pensons donc que c'est une période passionnante. Nous pensons que nous pourrons utiliser notre propriété intellectuelle évolutive pour lancer nos propres façons de nous engager avec le fan dans cet espace, ainsi que pour responsabiliser nos artistes grâce à notre société de gestion que nous avons fait jusqu'à présent.

Brandon RossLightShed Partners – Analyste

Logique. Et puis je suppose que pendant que nous sommes sur la billetterie, juste un dernier. Avec la spécification Vivid, j'ai pensé que ce serait peut-être le bon moment pour vous mettre à jour – vos pensées mises à jour sur le marché secondaire de la billetterie. Considérez-vous cela comme un marché en croissance, je suppose, comme une industrie, tout d'abord? Et puis pour Ticketmaster, deuxièmement, et peut-être comment voyez-vous le paysage concurrentiel dans cette arène maintenant?

Joe BerchtoldPrésident

Oui. Nous croyons absolument au marché secondaire. C'est un autre ensemble de plates-formes de distribution pour obtenir des billets entre les mains des fans. Pour toutes les raisons dont Michael a parlé en termes de billetterie numérique et d'identité, nous pensons que de plus en plus de contrôle sur le secondaire ira au contenu, aux équipes sportives et aux artistes car ils ont un large éventail d'agendas en termes de ce qu'ils '' aimerais accomplir et comment ils aimeraient avoir la relation avec leurs fans. Nous pensons donc qu'il y a une certaine évolution en ce qui concerne la billetterie numérique, et nous soutenons absolument le contenu, en ayant plus de contrôle sur la façon dont cela se produit. Nous sommes favorables à une plus grande transparence dans le secondaire. Mais nous pensons qu'il est là pour rester et qu'il continuera à être une plate-forme de distribution importante. Nous continuerons à nous concentrer sur la tarification pour obtenir autant de valeur de ces billets entre les mains des fans que possible. Et je pense qu'en regardant Vivid, ils ont tous un modèle commercial similaire, non? Tout cela est un modèle commercial de frais de service. Ils ont des coûts d'acquisition de clients associés à de nombreuses recherches dans le numérique, et nous avons plus de coûts d'acquisition de clients associés à l'alignement avec le contenu, mais c'est similaire au bout du compte du modèle commercial. Nous pensons que nous avons une excellente proposition en nous alignant sur le contenu et en tirant également parti de l'échelle de notre plate-forme Ticketmaster. Nous aimons donc la position dans laquelle nous nous trouvons. Que cela augmente ou diminue exactement au fur et à mesure que les artistes évaluent leur contenu à la valeur marchande est moins un problème et nous assurer que nous respectons ce programme de contenu.

Brandon RossLightShed Partners – Analyste

Génial. Merci les gars.

Opérateur

Votre prochaine question vient de la lignée de Ben Swinburne avec Morgan Stanley. Veuillez poursuivre votre question.

Ben SwinburneMorgan Stanley – Analyste

Merci. Michael, tu m'as un peu flippé avec ce mois de juillet 2021 parce que j'ai un billet pour The Black Crowes à Jones Beach ce jour-là. Alors peut-être que vous serez là aussi, probablement dans de meilleurs sièges. Je suppose que pour reprendre rapidement la conversation secondaire avec Brandon, tout commentaire ou réaction au bruit de DC sur les tiques sûres et ce qui se passe. Je pensais que c'était – au début, je pensais que c'était un peu inhabituel d'évoquer et de défendre une sorte de marché secondaire dans ce contexte, mais je ne savais pas – nous avons en quelque sorte mis le décret de consentement derrière nous, j'ai pensé . Je ne sais pas si vous aviez des commentaires à ce sujet depuis qu'ils ont été publiés au cours du dernier mois environ.

Michael RapinoPrésident et chef de la direction

Oui. Cela nous surprendrait aussi, là où nous en sommes, mais Pascal est sur cette mission depuis un bon bout de temps. Nous serions donc ravis de nous asseoir avec son équipe et de le renseigner sur l'entreprise afin que nous puissions mettre au point toutes les particularités, car ce n'est jamais aussi simple qu'il n'y paraît. Donc, je – nous considérons cela comme un peu gênant. Ils semblent l'être – évidemment, les scalpers font un bon travail pour convaincre son personnel que nous allons faire un ticket numérique sur une plate-forme fermée. C'est donc leur grande peur que nous ayons un billet numérique, et nous allons vous dire que lorsque vous achetez ce billet, vous ne pouvez le revendre que chez Ticketmaster. Cela n'a jamais été notre intention. Donc, leur genre de revendication principale – et je ne suis même pas sûr qu'ils s'asseyaient avec nous, nous leur expliquerions que cela n'a jamais été notre intention d'avoir une plate-forme fermée. En fait, la chose la plus importante que j'ai faite chez Ticketmaster, depuis sa reprise, est de reconstruire cette entreprise afin que nous puissions avoir une plate-forme ouverte. Notre objectif est de vendre ce premier billet. Mais comme nous l'avons fait avec la NFL l'année dernière, nous avons une plate-forme ouverte avec la NFL. Nous alimentons la NFL. Et si ces sociétés secondaires sont approuvées par la NFL, alors ce billet que vous achetez pour la NFL peut être librement vendu sur n'importe quelle autre plate-forme et utilisé pour participer au spectacle. Donc, nous pensons que c'est le meilleur modèle. Nous pensons que nous avons le plus grand type d'empreinte à partir d'une plate-forme principale.

Nous pensons que si le billet doit être revendu, nous avons un excellent marché pour cela, pour les fans de Ticketmaster. Mais nous travaillons également et travaillons vers une plate-forme ouverte qui peut être vendue dans d'autres endroits avec le contenu comme la NFL ou les sites veulent que cette voie progresse. Donc pas sûr qu'il y ait beaucoup de viande à la réclamation. Nous ne cherchons pas à limiter la distribution. Nous cherchons à augmenter la distribution pour les équipes, les salles et les artistes. Et les meilleures plates-formes gagneront à la fin qui offrent la meilleure valeur au contenu et au fan. Voilà donc notre plan. Nous pensons que nous avons une opportunité incroyable en matière de billetterie dans ce domaine – le nombre de personnes qui achètent chez Ticketmaster et revendent réellement leur billet est très, très faible. Nous pensons donc que nous avons un public énorme et naturel que nous devrions faire un meilleur travail pour vous permettre, le fan, si vous venez d'acheter, de réfléchir à la façon dont vous pouvez revendre sur notre plate-forme. Et peut-être que nous pouvons offrir de meilleures incitations pour vous en tant que fan afin de rendre cela encore plus transparent. Mais si vous souhaitez vendre sur d'autres plates-formes, comme nous le faisons sur la NFL, nous serons heureux de valider ce billet et de laisser le contenu décider où il est vendu.

Ben SwinburneMorgan Stanley – Analyste

C'est très utile. Deuxièmement, juste sur Veeps, je pense que vous avez annoncé que 60 sites ont été équipés de leur technologie. Juste des réflexions mises à jour sur l'importance de cette opportunité alors que vous envisagez de rouvrir plus tard cette année dans l'année prochaine d'un point de vue commercial – du point de vue du modèle commercial?

Michael RapinoPrésident et chef de la direction

Eh bien, je pense que ce n'est pas différent de ce que nous venons de parler des NFT, non? Notre travail consiste à continuer à examiner notre cœur de métier et à nous assurer que nous pouvons ajouter des produits plus passionnants autour de ce cœur de métier. Nous sommes tout simplement ravis du partenariat d'acquisition avec les Madden Brothers qui le gèrent quotidiennement. L'âme et la sueur qu'ils mettent, c'est vraiment tout eux. Nous venons d'ajouter un peu de Firehose en les aidant avec notre distribution. Ils sont – je pense qu'ils ont dépassé 1 000 émissions l'année dernière, probablement plus de 10 millions. Donc, un bon début pour cette entreprise. Mais maintenant, vous allez voir avec nos nouveaux clubs – nous faisons 10 000 spectacles de club. Alors vous commencez à creuser un peu là-dedans, en ajoutant quelques amphithéâtres. And the part we think is really exciting is our festivals, opening up that model that, in Lollapalooza, instead of just rebroadcasting that for free, what if for $49, you could watch the Lollapalooza weekend or you could buy the Lollapalooza Day at home and continue your party at home if you couldn't make it to the venue.

So we've seen great success in our EDM business. Pascal's blown the numbers up on his business when he does that. So we think extending the festival, which is a bit of a party-at-home model, it's got great opportunity. And I would much rather use my festivals to add another revenue ticket to the equation than treat it as promotion value. So we're going to test that this summer, and we think we'll get some learning, and that'll help us move forward in that place. If you just launch festival TV, you have a proposition itself there with our 150-plus festivals. So we think that's exciting, plus our club business for young artist. So new space for us. We think it's an exciting place to add value. We think there's subscription ideas forward with that. We think we can bundle it with other things. We think there's a great foundation to our core business here that we can keep exploring and innovating on.

Ben SwinburneMorgan Stanley – Analyste

Génial. Thank you.

Opérateur

Your next question comes from the line of Stephen Glagola with Cowen & Company. Please proceed with your question.

Stephen GlagolaCowen & Company — Analyst

Hi, thank you for taking the question. The July through November period for the festivals in the U.S. and the U.K. appears pretty crowded. Outside the major festivals that you guys highlighted on the press release, is there — is that having any — is there any impact adversely on consumer demand in some of those other festivals given the crowded slate? And then also with the 2021 Rock in Rio rescheduled for 2022, does that mean you will have that festival two years in a row now, '23 also?

Michael RapinoPresident and Chief Executive Officer

Well, I'll answer it backward. We're debating the rock and roll decision, so we'll get to that — the Rock in Rio decision. We'll get to that later after we get '22 done. No, we don't have any fear of a crowded slate. I think as you saw maybe some of our releases, we just went up with Travis Scott yesterday or the day before and sold 100,000 tickets. Or Gov Ball went up because it's long — it's biggest on-sale ever. And Rolling Loud just is amazing. We sold 100,000 tickets in about an hour and had 200,000 people in the waiting line. So we're just seeing demand beyond any other historic moment. So Garth Brooks this morning, I'm so proud, he broke every Ticketmaster record in history for the fastest stadium sell-out. So I'm thrilled for the crowd, but I'm more thrilled that our ongoing investment in Ticketmaster and the amount of strain that, that causes to be the fastest selling stadium in history or do 100,000 tickets in an hour is a testament to the Ticketmaster platform because the demand, the box, the load that hits you in that hour is amazing. So I'm proud that the Ticketmaster team is delivering, but also the demand right now is far exceeding any of our scheduling festivals right now.

Stephen GlagolaCowen & Company — Analyst

Thanks, Michael. And one more, if I can. Just you spoke about the NFT impact and blockchain impact on your Ticketmaster operations. From the standpoint of artists potentially making more money, monetizing their back catalog or whatnot, does that make them become less reliant on touring as an earnings driver going forward, in your view?

Michael RapinoPresident and Chief Executive Officer

Not sure if that was a statement or a question. But no, I would say that — I think you've got to look at the macro pie always, right? There's always going to be a few artists that are able to sell their business at the top end. But if you look at the macro numbers, the percentage that comes from the road, the amount of artists that are dying to get back on the road, we're seeing right now greater demand than ever from artists calling us saying, when can we get back out? These are some very successful and wealthy artists. So we always look at that. two hours on stage at a stadium is a drug that, that artist tends to want to run for his entire career. So we don't see any decline in that desire for that artist to get on stage. I think the reason you see Mick Jagger and The Stones on stage isn't financial at this point. I think it delivers something much bigger than a paycheck. So I think that magic moment on stage is a nonduplicatable for the fan and something that artists doesn't get at home.

Stephen GlagolaCowen & Company — Analyst

Yes, looking forward to going back to shows in the second half. Thanks, Michael.

Opérateur

Your next question comes from the line of David Katz with Jefferies. Please proceed with your question.

David KatzJefferies — Analyst

Hi, good evening. Thanks for taking my questions. There's been an awful lot of discussion about sort of the near-term demand. I wonder what data points or information or perspectives you might have about demand beyond, say, the next 12 or 18 months and how you think about sort of the demand curve longer term.

Michael RapinoPresident and Chief Executive Officer

Yes. I guess if you were going to model that out, you'd probably — you'd be thrilled that your first data point is the biggest demand in history. So I think however you model that out for the next — I don't think you're going to see any cliff on that demand. I don't think these consumers are saying, "I can't wait to get through '22," and then it's over. So I think this is showing — I mean, look, we always look at the — I think the most important demand curve is the 17-, the 16- and 14-year-old of today, excited about going to the show as the last kind of generation, right? You always get that question on who's the next Rolling Stones. And our data will continually show that, that young artist is capable of selling out stadiums and arenas very fast. I mean, Bad Bunny just went on sale and sold out arenas very fast, huge Latino star. So we're just seeing pockets of strengths coming from young artists every day. Billie Eilish is selling out instantly. So we see young artists regenerating the supply side. We see new 14-year-olds going crazy for BTS all around the globe. That's a part, to me, is what I look at is, is it still as important to a 14-year-old to see from the Beatles to NSYNC to Backstreet to Britney Spears to BTSs of today, right? So they seem to be — my 10-year-old is as excited about concerts as I was when I was 10 — or even more, I guess, where he's based. But we see a great, young, vibrant supply/demand in the business. To me, that's what you want to model. And over time, is it still as important to a 15-year-old of today and a 20-year-old of today as it was 10 and 20 years ago.

Joe BerchtoldPrésident

David, just one other thing to add. I wouldn't just use what are the on sales of the past month as part of your indicator. This is a supply constrained business with a lot of latent demand out there. And if you look at the past decade and you look at how Live Nation went from 40 million fans a year to 100 million fans a year, it was by bringing more artists to more markets, to more people and unlock that latent demand because of the desire that Michael talked about. So there's a long track record that would say I'm certain about is the demand going to be there when you've got these great artists out on the road.

David KatzJefferies — Analyst

Agreed. And if I may follow up quickly. With respect to M&A, how are you thinking about sort of the timing and the boundaries and the catalysts for maybe getting out and putting some deals back on the board to grow that way?

Joe BerchtoldPrésident

Yes. We — go ahead.

Michael RapinoPresident and Chief Executive Officer

I think we're…

Joe BerchtoldPrésident

Yes. No, I would just going to say, I think we're — we've been looking at our current pipe. We have a good pipe that was already in process when COVID started. We probably have 15 to 20 different venues around the world that are in some level of construction or development or opening. Those are on plan, and we'll be opening up from theaters to amphitheaters. We've got an ongoing list of promoters and festivals around the world that we've been in conversations with. We've been close a couple of those recently, and we'll keep doing that. So we will continue on our bolt-on strategy, as we have been for many years, to keep bolstering our global foundation and opportunity markets.

Michael RapinoPresident and Chief Executive Officer

We're a growth business. And whether it's growth capex or M&A, we're going to be continuing to invest in the business. We're obviously at a higher leverage level, but we are confident that as we continue to grow our AOI and that returns in 2022 and beyond, that we'll have plenty of flexibility to continue to drive that growth.

David KatzJefferies — Analyst

Appreciate it. Thank you very much.

Opérateur

Your next question comes from the line of Ryan Sundby with William Blair. Please proceed with your question.

Jessye McVaneWilliam Blair — Analyst

Hi. It's actually Jessye McVane on for Ryan. Thanks for taking the question. Last call, you guys talked about ticket sales in the U.K., benefiting once guidelines and time lines for reopening's put in place. When we see states like New York announce this week that they will start to remove capacity restrictions later this month or as other states like Texas have already acted on, are you seeing a similar step change in demand here in the U.S.? Or does it need to be done at a national level to have a similar effect?

Joe BerchtoldPrésident

We're absolutely seeing massive demand. I mean, today is a great example. We had the first half dozen shows — Broadway shows have their presales wildly outperformed all expectations. So just whatever it was two or three days ago, they relaxed in New York, on sales today, going great. Governor Ball, as Michael referred to, went on sale, far and away, the best first day for Governor's Ball. So as every market is getting unlocked, that's telling the fans to be comfortable going out and buying the tickets. And it's consistent as we go market to market.

Jessye McVaneWilliam Blair — Analyst

Génial. Thank you.

Opérateur

(Operator Closing Remarks) Thank you all for your participation.

Duration: 46 minutes

Call participants:

Michael RapinoPresident and Chief Executive Officer

Joe BerchtoldPrésident

David KarnovskyJPMorgan — Analyst

Brandon RossLightShed Partners — Analyst

Ben SwinburneMorgan Stanley – Analyste

Stephen GlagolaCowen & Company — Analyst

David KatzJefferies — Analyst

Jessye McVaneWilliam Blair — Analyst

More LYV analysis

All earnings call transcripts


AlphaStreet Logo

This article represents the opinion of the writer, who may disagree with the “official” recommendation position of a Motley Fool premium advisory service. We’re motley! Questioning an investing thesis — even one of our own — helps us all think critically about investing and make decisions that help us become smarter, happier, and richer.



Source link

Pourquoi confectionner une boutique online ?

On voit clairement qu’il est possible de se lancer sans argent et sans connaissance technique particulière. Je vous conseille de vous jeter rapidement en dropshipping principalement ne pas mettre trop d’argent sur votre site. Il vous faut impérieusement avoir un budget marketing pour établir venir les visiteurs sur votre boutique : c’est le ligament de la guerre. Car comme nous-mêmes l’ai dit, vous avez la possibilité avoir la plus belle boutique. Sans trafic, vous ne ferez des fois de chiffre d’affaires. Une fois que vous allez avoir testé, votre marché vous pourrez alors procurer un stock.