Transcription de l'appel sur les résultats du premier trimestre 2021 du réseau Perion (PERI)


Logo de casquette de bouffon avec bulle de pensée.

Source de l'image: The Motley Fool.

Réseau Perion (NASDAQ: PERI)
Appel aux résultats du T1 2021
4 mai 2021, 8 h 30 HE

Contenu:

  • Remarques préparées
  • Questions et réponses
  • Appelez les participants

Remarques préparées:

Opérateur

Bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de 2021 du réseau Perion. La conférence d'aujourd'hui est enregistrée. Le communiqué de presse détaillant les résultats financiers est disponible sur le site Web de la société à perion.com. Avant de commencer, j'aimerais lire la déclaration de règle de sécurité suivante.

La discussion d'aujourd'hui comprend des déclarations prospectives. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la société concernant les événements futurs. Ces déclarations prospectives impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs, y compris ceux discutés sous la rubrique Facteurs de risque et ailleurs dans le rapport annuel de la société sur le formulaire 20-F qui peuvent entraîner des résultats, des performances ou des réalisations réels sensiblement différents et tous les résultats, performances ou réalisations futurs prévus ou implicites par ces déclarations prospectives. La société ne s'engage pas à mettre à jour les déclarations prospectives pour refléter des événements ou des circonstances futurs.

Comme au cours des trimestres précédents, ces résultats publiés aujourd'hui seront analysés à la fois sur une base GAAP et non GAAP. Tout en mentionnant l'EBITDA, nous ferons référence à l'EBITDA ajusté. Nous avons fourni un rapprochement détaillé des mesures non conformes aux PCGR avec leurs mesures conformes aux PCGR comparables dans notre publication des résultats, qui est disponible sur notre site Web et a également été déposée sur le formulaire 6-K. Les hôtes de l'appel d'aujourd'hui sont Doron Gerstel, PDG de Perion; et Maoz Sigron, directeur financier de Perion.

Je voudrais maintenant céder la parole à M. Doron Gerstel. Allez-y, monsieur.

Doron GerstelChef de la direction

Merci et bonjour à tous. Il ne fait aucun doute que notre premier trimestre représente un très bon début d'année, poursuivant l'élan que nous avons connu en 2020 et préparant le terrain pour une autre année couronnée de succès en 2021 et au-delà. Au premier trimestre, nous avons réalisé un chiffre d'affaires de 89,8 millions de dollars, une augmentation de 36% par rapport au premier trimestre de 2020. Les revenus de la publicité display et sociale ont été le principal moteur de croissance, avec une augmentation de 61% à 38,1 millions de dollars, et les revenus de recherche et autres ont augmenté de 22% à 51,7 millions de dollars.

Nous restons très rentables car le bénéfice net GAAP a augmenté de 148% et l'EBITDA ajusté de 41%. À partir d'une position de capital, nous avons remboursé l'intégralité de notre dette en cours. Pour la première fois depuis 2014, Perion est sans dette. Nous avons fait passer la société d'une trésorerie nette négative de 42 millions de dollars en 2017 à une valeur positive de 128 millions de dollars à la fin du premier trimestre.

Je suis fier de cette réalisation qui, avant tout, reflète la discipline fiscale de la gestion, ainsi que notre capacité à déployer notre capital pour accroître la valeur actionnariale sans se heurter à des contraintes d'effet de levier. À ce stade, nous avons réalisé une offre de suivi réussie et sursouscrite en janvier, totalisant 66 millions de dollars. Un bilan solide et une situation sans dette nous permettent d'investir davantage dans la technologie pour continuer et améliorer notre position concurrentielle sur le marché. Nous avons réalisé cette croissance, augmenté notre rentabilité et constaté une amélioration significative de notre bilan, grâce à notre conviction que l'exécution est un élément essentiel de notre plan stratégique, dont beaucoup d'entre vous nous ont longuement entendus lors de notre récente journée des investisseurs.

Notre solide performance au premier trimestre 2021 s'explique par notre capacité à capitaliser plusieurs facteurs macroéconomiques. Premièrement, des millions de consommateurs étaient bloqués chez eux et surfaient de plus en plus sur le Web pendant la pandémie, ce qui a considérablement profité à Internet financé par la publicité. Deuxièmement, de nombreux annonceurs ont réduit leur budget pendant l'incertitude des premières semaines et des premiers mois de la pandémie de l'année dernière. Ils ont publié ces budgets à la fin de 2020, et cet élan s'est poursuivi jusqu'en 2021.

Troisièmement, alors que les annonceurs de voyages ont globalement réduit leur budget au cours de l'année dernière, la hausse du commerce électronique signifiait que davantage de spécialistes du marketing avaient des raisons de transférer des dollars publicitaires en ligne où ils pouvaient influencer un achat proche de l'action. Cela a compensé les baisses dans les voyages et les divertissements. Enfin, beaucoup d'entre vous se demandent dans quelle mesure certains des nouveaux comportements des consommateurs resteront fidèles et qui reviendront à ce qu'ils étaient. Permettez-moi de vous dire que nous continuons de constater un changement significatif dans le comportement des consommateurs alors que la pandémie a accéléré la numérisation de presque tous les aspects de nos vies.

Les consommateurs passent de plus en plus de temps en ligne et une plus grande partie de ce temps est consacrée aux achats. Les consommateurs commandent des repas en ligne pour le ramassage ou la livraison, ils coupent le cordon et se tournent vers les sources numériques, ainsi que de nouvelles plateformes en croissance rapide comme CTV pour la consommation de sports et de divertissement et de nouvelles. Comme l'a dit TechCrunch, nous avons vu – et je cite, nous avons vu cinq ans de croissance du commerce électronique en quelques mois à peine, car les résultats des annonceurs en ligne utilisent une base de performance mesurable, un coût par action, des modèles d'achat, facilitant la justification. augmentation des investissements. Les deux tiers des revenus publicitaires en ligne provenaient de modèles de tarification à la performance, tandis que 32%, d'un nouveau modèle de CPM.

Ce modèle basé sur les performances a eu un impact sur notre activité de recherche. Les annonceurs performants adorent la publicité sur le Réseau de Recherche. C'est une catégorie d'intention élevée où ils peuvent facilement voir le retour de leur investissement. Le renouvellement à long terme avec Microsoft Bing nous aide encore plus loin, donnant aux éditeurs confiance dans notre offre de recherche et contribuant à stimuler notre croissance de 22% dans ce segment.

Alors que la pandémie est en déclin et que la vie commence à ressembler, ce dont nous nous souvenons comme normal, il est clair que le comportement des consommateurs sera changé à jamais. La numérisation est là pour rester et les marques qui ne répondent pas feront face à un événement de niveau d'extinction. Cela signifie que nos clients, notre marque et nos annonceurs surveillent de manière intensive le comportement des consommateurs et ajustent leurs dépenses sur les plateformes qui gagnent la guerre de l'attention. Perion est parfaitement positionné pour cette information des annonceurs basée sur les données, où que ce soit, et cependant, les annonceurs cherchent à investir pour attirer les consommateurs, Perion a une solution.

Notre stratégie de diversification nous permet d'orienter nos efforts de marketing et de vente là où les dollars de la publicité numérique se déplacent. Comme je l'ai mentionné, Perion a une capacité unique de générer des revenus à la fois du côté de la demande et de l'offre de l'Internet ouvert. D'une part, nous sommes une plate-forme de site à la demande qui sert les agences et les marques avec une suite innovante d'unités créatives cross-canal et à fort impact, y compris la gestion et la gestion de campagnes publicitaires CTV numériques interactives que nous proposons aux téléviseurs intelligents. Et nous sommes également une plate-forme de site d'éditeur qui apporte des tiers et des tiers, un système de monétisation de contenu pour nos actifs détenus et exploités, ainsi que des sites tels que Newsweek et Entrepreneur et d'autres sites Web de premier plan.

Nous avons également développé une solution et des produits innovants qui connectent l'éditeur avec le principal moteur de recherche comme Bing, en fournissant des prospects de haute qualité. Nous nous asseyons au centre, au centre de la rencontre entre l'offre et la demande. Nous bénéficions d'une vision holistique et bénéficions de la boucle de rétroaction vertueuse qui fournit des informations uniques et précises, rendant nos données intrinsèquement plus précieuses. Nous générons des données de première partie qui seront inestimables à mesure que les cookies feront partie d'une histoire numérique.

Paragone.ai, notre plateforme de surveillance des performances exploitable SaaS intègre une quantité massive de données provenant de canaux sociaux croisés. Nous traitons cela en utilisant une technologie et des algorithmes exclusifs pour améliorer le retour sur investissement de nos clients dans l'ensemble de leur programme publicitaire. C'est l'avantage des données qui devient plus précieux et durable à mesure que nous grandissons. Paragone publié plus tôt cette année a dépassé nos attentes internes.

Nous avons terminé le premier trimestre avec sept nouveaux clients et nous pensons que ce nombre augmentera considérablement au cours des prochains trimestres. Cela va se tisser pour mettre Perion dans un lieu unique avec un grand mode technologique au sein de l'écosystème de la publicité numérique. Sur ce, j'aimerais passer l'appel à Maoz pour qu'il examine les résultats financiers du premier trimestre. Maoz?

Maoz SigronDirecteur financier

Merci, Doron. Le premier trimestre reflète la vigueur continue de la dynamique commerciale à partir du second semestre 2020, et nous prévoyons que cette tendance se poursuivra tout au long de 2021 et l'année suivante. Notre performance au cours du trimestre s'est accompagnée d'une croissance pro forma de 26% du chiffre d'affaires et d'une amélioration de la marge d'EBITDA ajusté. Passons aux résultats trimestriels.

Au cours du premier trimestre de 2021, les revenus de Perion ont totalisé 89,8 millions de dollars, soit une augmentation de 36% par rapport aux 66,1 millions de dollars au premier trimestre de l'année dernière. Ces revenus sont composés de 38,2 millions de dollars provenant de l'affichage et de la publicité sociale, ce qui représente 42% des revenus du premier trimestre 2021, les revenus de recherche, de publicité et autres représentant 51,7 millions de dollars et 58%. Sur une base pro forma, en supposant que nous possédions Content IQ et Pub Ocean au cours des deux périodes, le chiffre d'affaires de Perion a augmenté de 32%. Nos revenus d'affichage et de publicité sociale ont augmenté de 61% et 32% sur une base pro forma.

Cette augmentation est principalement attribuable à: a, une solution CTV, la vente comme un moteur clé de l'expansion de notre clientèle et un contributeur à l'augmentation de 11% de la taille moyenne des transactions; b, le lancement réussi du système SaaS de suivi des performances de Perion pour la publicité sociale qui a déjà été choisi par sept nouveaux clients; c, la contribution et les synergies de Content IQ et Pub Ocean, qui ont été acquises en 2020. La publicité commerciale et les autres revenus ont augmenté de 22% en raison d'un nombre plus élevé de notes de recherche monétisables quotidiennes que nous fournissons à Microsoft Bing et à d'autres. Notre nombre quotidien de recherches était de 17,7 millions, contre 12,2 millions l'an dernier. De plus, nous avons ajouté 13 nouveaux éditeurs à notre réseau au cours du trimestre.

Les frais d'acquisition de clients au premier trimestre de 2021 se sont élevés à 54,9 millions de dollars ou 61% du chiffre d'affaires, comparativement à 36,1 millions de dollars ou 55% du chiffre d'affaires au premier trimestre de 2020. L'augmentation en pourcentage du chiffre d'affaires est principalement attribuable à l'acquisition de Content IQ et Pub Ocean, dont le coût d'acquisition du trafic et la gamme de produits sont plus élevés. Notre marge média est restée stable autour de 39%. En fait, cette marge est restée stable, autour de 40% pour chacun des quatre derniers trimestres.

Alors que le chiffre d'affaires total a augmenté de manière significative au cours du premier trimestre de 2021 par rapport au premier trimestre de 2020, les GAAP SG&A ont totalisé 14,7 millions de dollars ou 16% du chiffre d'affaires, contre 13,6 millions de dollars ou 21% du chiffre d'affaires au premier trimestre de 2020. Cette amélioration est une résultat des efforts continus d'efficacité de la gestion, démontrant l'évolutivité et le potentiel de levier du modèle commercial de Perion. Le bénéfice net GAAP de Perion pour le premier trimestre de 2021 était de 3,3 millions USD ou 0,09 USD par action diluée, contre 1,3 million USD ou 0,05 USD par action diluée au premier trimestre 2020. Le bénéfice net non-GAAP au premier trimestre 2021 était de 7 millions USD ou 0,19 $ par action diluée, comparativement à 5 millions de dollars ou 0,17 $ par action diluée au premier trimestre de 2020.

Le BAIIA ajusté a augmenté à 8,8 millions de dollars ou 10% des revenus pour le premier trimestre de 2021, contre 6,2 millions de dollars ou 9% des revenus au premier trimestre de 2020. La trésorerie provenant des activités d'exploitation pour le premier trimestre était de 13,5 millions de dollars, comparativement à 2,5 millions de dollars l'an dernier . Au 31 mars 2021, nous avions une trésorerie, des équivalents de trésorerie et des dépôts bancaires à court terme non affectés de 128 millions de dollars, comparativement à 60,3 millions de dollars au 31 décembre 2020. Comme indiqué précédemment, en janvier, nous avons réalisé un appel public à l'épargne consécutif , qui a été sursouscrite sept fois, générant un bénéfice net de 61 millions de dollars.

Nous avons remboursé 6,2 millions de dollars de notre dette par anticipation et avons terminé le trimestre avec une dette de 0 $ au bilan. Ceci conclut mon aperçu financier. Je vais maintenant renvoyer l’appel à Doron pour sa déclaration de clôture.

Doron GerstelChef de la direction

Merci Maoz. En guise de conclusion, j'aimerais prendre un moment ici pour remercier mon équipe de direction et tous les associés de Perion dans le monde pour leur talent, leur passion et leur résilience. Nous ne serions pas dans une position de force que nous sommes sans leurs efforts. Nous réalisons la phase 3 de l'évolution de notre entreprise, qui est basée sur l'excellence financière, en développant stratégiquement chaque segment d'activité et en augmentant ainsi notre rentabilité.

Nous avons maintenant un bilan de forteresse avec 128 millions de dollars en espèces et aucune dette. Malgré une pandémie mondiale, et dans une certaine mesure, à cause d'elle, Perion continue d'exceller. Sur la base du solide premier trimestre et de notre dynamique continue, nous augmentons nos prévisions annuelles pour 2021. Nous prévoyons maintenant des revenus entre 390 millions de dollars et 410 millions de dollars et un BAIIA ajusté entre 39 millions de dollars et 41 millions de dollars.

Pour apporter un coussin de confiance, je tiens à noter que nos prévisions pour 2021 n'anticipent pas de rebond important de la part des annonceurs axés sur le voyage et n'assument pas non plus d'acquisitions supplémentaires. Les deux représenteraient un avantage pour nos conseils. Et le fait que nous n'incluions aucune projection de cette opportunité supplémentaire démontre la confiance que nous avons dans cette performance attendue. En regardant plus loin, nous restons concentrés sur la réalisation d'une croissance annuelle substantielle, durable et hautement rentable du chiffre d'affaires à deux chiffres.

Avec cela, nous réaffirmons notre stratégie visant à offrir une valeur substantielle à nos parties prenantes et à atteindre notre objectif de chiffre d'affaires annuel de 500 millions de dollars plus tôt que prévu. Il est important pour notre investisseur et notre équipe de déclarer une mission à long terme et de s'organiser derrière elle. C'est une mesure de ma confiance dans notre plan, notre technologie, notre compréhension du marché et surtout que l'équipe à mes côtés. Cela dit, opérateur, veuillez ouvrir l'appel pour les questions.

Opérateur?

Questions et réponses:

Opérateur

Merci. (Instructions pour l'opérateur) Nous allons maintenant répondre à notre première question de Laura Martin de Needham. Allez-y.

Laura MartinNeedham & Company – Analyste

Peux-tu m'entendre OK?

Doron GerstelChef de la direction

Ouais, on peut t'entendre. Salut Laura.

Laura MartinNeedham & Company – Analyste

Salut, salut. Alors félicitations, et j'aime le fait que vous ayez remboursé la dette et que vous augmentiez les conseils. Je suppose que la question est, je vais pousser sur cette orientation. La croissance de 22% est donc le point médian de la fourchette.

Et je me demande simplement pourquoi vous ne seriez pas allé plus haut? On dirait que l'élan est beaucoup plus robuste. Et aussi précisément, pourquoi n'incluriez-vous pas les voyages, qui sont un si gros moteur de Bing et d'autres moteurs de recherche? Pourquoi ne pas inclure les voyages et avoir une croissance plus élevée – pourquoi ne vous attendez-vous pas à une croissance supérieure à celle que vous avez mise à jour?

Doron GerstelChef de la direction

Oui oui. Alors merci pour la question. Alors tout d'abord, gardez à l'esprit que nous sommes encore, je pense, au début de l'année. Même si nous avons une grande visibilité sur le deuxième trimestre et dans une certaine mesure, certainement sur les autres trimestres, nous devons être prudents.

Je pense que le plus important, c'est que nous continuons au même rythme que nous avons terminé 2020. En 2020, il était de 26%, et notre point médian est de 22%. Et nous nous permettons définitivement d'adopter, comme nous le prenons chaque année, une approche conservatrice, même si nous sommes très heureux des conseils, des conseils améliorés que nous fournissons. En ce qui concerne votre deuxième question, le mot que j'utilisais et que j'utilisais pour désigner un annonceur axé sur les voyages était un rebond important.

Même si nous avons constaté des changements, ce n'est pas dans la mesure où 15% de nos revenus proviennent de cette verticale, qui est celle des annonceurs axés sur les voyages. Nous sommes dans le bas – nous sommes entre, disons, 3% à 5% à ce stade. Et nous voudrions – ce que nous avons pris est, encore une fois, une hypothèse conservatrice – très conservatrice selon laquelle il sera difficile pour ce segment de se redresser parce que nous avons presque approché cet été et c'est le cas – a à voir avec le temps de mise en place, et ce est ce que nous entendons de notre annonceur. Leur plan est modéré pour cette année.

Donc, dans le contexte de fournir une orientation prudente, nous avons pris cette hypothèse.

Laura MartinNeedham & Company – Analyste

D'ACCORD. C'est super utile. Et puis peut-être revenir sur un commentaire de l'industrie puisque vous êtes un expert. Je suis très intéressé par le fait que vous pensez à l'industrie, lorsque les cookies disparaissent, pouvez-vous nous dire à quel point vous pensez que cela va être perturbateur d'un point de vue global par rapport à un point de vue substantiel au cours de l'année 2022?

Doron GerstelChef de la direction

Oui. Donc, avant tout, je pense que nous devons examiner ces entreprises pour que leur modèle d'entreprise soit très performant, mais il est basé sur le reciblage. Ils dépendent énormément des cookies, ce qui leur permet de suivre les consommateurs potentiels tout au long du parcours, et je pense que leur modèle va certainement faire face à des défis. Nous sommes très actifs – notre performance est assez différente.

Nous ne dépendons pas des cookies, car nous basons en grande partie toutes nos publicités à la performance sur ce que l'on appelle la publicité de recherche. Cela a à voir avec nos partenaires, Bing et aussi Yahoo !. Et donc dans cette mesure, ce changement n'a pas d'impact sur la partie performance de notre entreprise. Et en ce qui concerne l'autre partie, qui – elle a à voir avec la publicité display, nous devons faire la distinction entre la publicité, qui est basée sur un éditeur, qui est sur le réseau ou un éditeur qui fait partie de notre réseau.

Éditeur, c'est notre réseau. L'éditeur que nous possédions et exploitions ou l'éditeur dont nous monétisons leur contenu appartient complètement à une catégorie différente. Et pour nous, nous les reconnaissons définitivement comme des données de première partie. Je pense que juste pour y mettre fin, je pense que l'un des principaux avantages que nous en tant qu'entreprise nous avons préparé nous-mêmes.

Parce que nous savions que c'est – cela viendra tôt ou tard, c'est le fait que nous sommes en mesure de générer des revenus, à la fois du côté gauche, de la demande, et du côté droit, de l'offre de l'Internet ouvert. Cela deviendra un avantage quand de plus en plus, les cookies deviendront une contrainte pour les autres acteurs de la publicité numérique. Et parce que nous pouvons certainement utiliser cela comme un avantage d'une capacité de données à cibler notre public, une capacité à atteindre une fréquence et une portée plus élevées afin de fournir un meilleur rendement à nos annonceurs.

Laura MartinNeedham & Company – Analyste

Merci beaucoup.

Doron GerstelChef de la direction

Vous êtes les bienvenus.

Opérateur

Merci. (Instructions pour l'opérateur) Nous allons maintenant répondre à notre prochaine question de John Egbert de Stifel. Allez-y.

John EgbertStifel Financial Corp – Analyste

Génial. Merci d'avoir pris ma question. La croissance quotidienne du volume de recherche, la reprise et les revenus ont été assez impressionnants. Pouvez-vous parler des rampes d'accès qui ont alimenté cette croissance au cours des derniers trimestres? Dans quelle mesure les synergies de monétisation de contenu ont-elles eu un impact sur le volume des requêtes? Et alors que les gens retournent au bureau en masse dans les mois à venir, même s'ils y vont dans moins de jours qu'avant COVID, avez-vous une idée de l'endroit où les volumes de recherche quotidiens pourraient s'installer? Je veux dire, cela semble être un risque que certaines des requêtes sur PC puissent revenir au mobile dans cet environnement.

Et j'ai un suivi, si je peux, après cela.

Doron GerstelChef de la direction

Oui bien sûr. Donc, avant tout, nous sommes très satisfaits de la croissance. Et actuellement, nous rapportons une moyenne quotidienne de recherches moyennes de 17 millions de recherches par jour. L'une des choses les plus importantes que nous suivons de près et que nous essayons de répartir le nombre de recherches, elle a à voir avec trois catégories.

La seule – la catégorie, la plus importante pour nous est la catégorie transactionnelle. Ces catégories de recherche sont des catégories qui représentent une forte intention d'achat par opposition aux recherches informatives ou aux recherches informatives ou aux recherches directionnelles. Nous nous concentrons pour une raison sur le type de recherche transactionnelle. Donc, ce que nous avons vu, ce n'est pas seulement le nombre – le nombre absolu de recherches passe à 17 millions, la proportion de recherche transactionnelle dans les 100% de recherches augmente.

Et c'est la partie intéressante. Parce que comme vous le savez, c'est ce qui a le plus d'impact sur les revenus, plus que toute autre chose. Maintenant, si cela restait lorsque les gens retourneront au bureau, si cela restera après, je pense – je pense que la citation que j'ai fournie de TechCrunch est définitivement là. Les gens à cause de la pandémie commencent à comprendre qu'ils peuvent faire des achats intelligents et faire des achats en ligne, ce qui accélère définitivement l'adoption.

Nous ne le voyons pas grandir, même si nous sommes très axés sur les États-Unis, et nous voyons que la reprise est là. Et dans la plupart des domaines, la vie est revenue à la normale. J'appellerai cela la nouvelle norme parce que nous avons vu que chaque jour qui passe, chaque jour qui passe, le nombre de recherches transactionnelles ne fait que croître, ne fait qu'augmenter. Et nous avons tendance à croire que cela va certainement continuer.

Passons maintenant à la partie suivante de votre question, ce que nous avons fait, nous essayons beaucoup de penser du point de vue des cas d'utilisation, la monétisation du contenu dans la recherche. Et l'un des cas d'utilisation les plus intéressants que nous apportons en ce qui concerne l'affichage pour la recherche. Et comme nous définissons en grande partie le contenu pour ceux qui lisent le contenu, que ce soit sur nos propres sites ou sur les sites que nous exploitons, comme Newsweek et Entrepreneur, nous ciblons notre unité de recherche pour les lecteurs en phase d'exploration. Explorer signifie qu'ils ne sont pas prêts à prendre une décision d'achat, explorer signifie qu'ils le veulent – ils y sont presque.

Ils font preuve d'un degré élevé d'intention, mais ils ont encore du mal entre Verizon et l'autre fournisseur de téléphonie mobile. Ils ne sont pas encore sûrs, mais ils y sont presque. Et pour cela, nous trouvons une unité très, très efficace, qui, pour eux, leur suggère des mots-clés qu'ils ressentent comme s'ils aimeraient chercher davantage. Et ces mots-clés se traduisent pour nous dans les recherches que nous fournissons à nos partenaires.

Alors ce que nous aimons dans le fait que nous sommes capables de combiner deux actifs que nous avons dans un cas d'utilisation de synergie qui génèrent un revenu très, très substantiel et une très bonne marge pour nous.

John EgbertStifel Financial Corp – Analyste

Génial. Et puis juste un suivi. À CTV, vous l'avez manifestement appelée comme un moteur de transactions plus importantes. Êtes-vous capable de quantifier la contribution à afficher en 1Q? Ou peut-être juste une tendance séquentielle directionnelle là-bas? Et puis une ligne de mire, que ce soit dans de nouvelles offres signées pour l'inventaire ou de nouvelles offres à venir dans les prochains trimestres qui pourraient en quelque sorte porter cela au prochain niveau de croissance?

Doron GerstelChef de la direction

C'est vrai. Je pense donc que Dan Aks est à l'appel. Il est le président d'Undertone, qui est très derrière le principal – le conducteur de CTV. Dan, tu es là?

Dan AksPrésident

Oui, je suis là. Pour ce qui est de votre question, je ne peux donc pas divulguer, par exemple, notre portefeuille d'ententes, mais je pourrais y répondre de manière plus qualitative pour vous donner une idée des raisons pour lesquelles je pense qu'il y aura une croissance substantielle. Cela vous satisferait-il donc?

John EgbertStifel Financial Corp – Analyste

Oui. N'importe quelle couleur que vous pouvez fournir serait géniale.

Dan AksPrésident

D'ACCORD. Oui. Donc, une partie de l'entreprise se développe – laissez-moi prendre les choses sous deux angles. La première chose est notre positionnement en tant qu'entreprise, ce qui signifie que si vous êtes un annonceur qui souhaite une publicité à fort impact, qui est notre spécialité, nous proposons désormais le plus grand écran de la maison, donc nous créons désormais des capacités multi-écrans. avec notre connue – notre capacité bien connue avant de structurer et de concevoir une publicité créative qui fonctionne.

Et maintenant, nous pourrions articuler une campagne utilisant cette création sur n'importe quel écran, que ce soit dans la maison sur votre téléphone mobile, et cetera. C'est donc la première chose vers laquelle nous sommes la source vers laquelle aller, et le marché comprend que nous sommes la source vers laquelle aller. Deuxièmement, nous appliquons cette créativité maintenant pour interagir avec la télévision. Interagissez avec la télévision, laissez-moi vous expliquer les différents niveaux de cela et pourquoi c'est un moteur de croissance pour Undertone et Perion, en général.

Donc, tout d'abord, vous avez juste CTV standard, qui est juste une vidéo que vous distribuez. Ce n'est pas beaucoup de valeur ajoutée, mais bien sûr, c'est une bonne publicité. Mais en plus de cela, nous créons ce qu'on appelle la publicité de marque, ce qui nous a permis d'ajouter de la créativité en plus de l'annonce elle-même. Ainsi, par exemple, si vous avez vu un film Bob l'éponge, nous pouvons créer des bulles provenant du fond de l'océan et d'autres effets, ce qui rend l'annonce particulièrement attrayante.

Le niveau suivant est ce que nous appelons la publicité interactive, c'est là que nous commençons réellement à créer davantage – vous pouvez utiliser votre télécommande de télévision pour créer des expériences supplémentaires. Nous pourrions avoir d'autres vidéos sur le site. Et pour que vous puissiez maintenant, par exemple, voir une vidéo Mercedes, c'est un spot standard de 30 secondes, nous aurons d'autres vidéos sur lesquelles vous pouvez cliquer qui montrent la cargaison ou les sections intérieures. Vous pouvez donc transformer le spot de 30 secondes en un spot de 90 secondes ou plus.

C'est très puissant pour un annonceur. Non seulement ils ont plus de temps, mais vous obtenez en fait des signaux sur ce qui pourrait intéresser un consommateur. Et enfin, il y a CTV dynamique, qui ajuste la publicité en fonction de facteurs de personnalisation. C'est donc un tsunami, la possibilité d'ajouter les capacités créatives d'Undertone à ce qui dans le passé était une simple publicité vidéo, c'est énorme.

Donc, la capacité, et pas seulement CTV, de faire un meilleur travail pour les annonceurs. Mais lorsque vous le combinez avec le positionnement bien connu de Undertone pour la création – l'utilisation d'annonces créatives articulées sur tous les écrans du foyer est, à mon avis, une position commerciale très forte et stimulera notre croissance à l'avenir.

John EgbertStifel Financial Corp – Analyste

Génial. Merci.

Dan AksPrésident

Vous êtes les bienvenus.

Opérateur

Merci. Nous allons maintenant répondre à notre prochaine question de Jason Helfstein d'Oppenheimer. Allez-y.

Jason HelfsteinOppenheimer & Co. Inc. – Analyste

Merci. Je vais vous demander deux. Alors que nous sortons de COVID, il est très clair que l'agence de publicité traditionnelle est dans une situation difficile car la plupart de son infrastructure est configurée pour le linéaire ou le non numérique. Et il est clair que bien plus encore – que nous ne reculerons pas.

Alors, pouvez-vous expliquer comment cela vous met en place dans la mesure où vous devriez voir plus de demande pour votre DSP et les produits liés aux agences? Et encore une fois, une sorte de CTV est un exemple de produit qui bénéficierait d'une demande accrue de votre part? Et puis la deuxième question, mise à jour des réflexions sur les fusions et acquisitions. Sommes-nous susceptibles de voir des transactions cette année? Merci.

Doron GerstelChef de la direction

Oui. Merci. Salut Jason. Donc, je pense que cette année ou deux pour l'annonceur aussi très important.

Et je pense que c'est – le fait qu'ils essayaient plus et dépensaient plus en publicité numérique. Et ils dépensent plus, pas seulement en numérique contrairement à leur mode de publicité conventionnel, cela leur permet de mesurer le retour des dépenses publicitaires. Et ce que nous avons vu avec notre annonceur, c'est que cette capacité à corréler les dépenses publicitaires aux performances, aux revenus, à quelque chose qui est une manière exploitable et significative. Transférer définitivement des dollars vers la publicité numérique, plus du côté des performances pour cette raison.

Et quelque chose qui, je pense, est plus intéressant, que les outils permettent à l'annonceur, comme je l'ai mentionné lors de l'appel, de suivre beaucoup le comportement des consommateurs. Et la capacité est de savoir dans quelle mesure l'annonceur est capable. Et je tiens à souligner en direct sur place le transfert de dollars où le consommateur passe beaucoup de temps. Et je pense que c'est définitivement cette agilité et cette capacité à le faire –

Jason HelfsteinOppenheimer & Co. Inc. – Analyste

Doron, permettez-moi de vous poser la question de cette façon. Peut-être que la question n'était pas claire. Les agences essaient donc de faire certaines choses en interne. Ils ont des services extérieurs qu'ils apportent comme les vôtres, n'est-ce pas? Donc, je suppose que ce que je demande, c'est que les agences semblent subir beaucoup de pression sur les coûts en raison du COVID, et la plupart d'entre elles n'ont pas réduit leurs effectifs pendant COVID, je me demande si cela vous positionne à gagner plus d'affaires d'agence à cause de cela? En d'autres termes, voyez-vous plus de clients gagnants, à la fois du côté des annonceurs et du côté des agences par rapport à il y a six mois, il y a un an? Alors peut-être en parler.

Doron GerstelChef de la direction

Oui. Donc, la seule chose que nous voyons fondamentalement, et comme je l'ai mentionné, nous avons augmenté la taille moyenne de notre transaction, et cela a beaucoup à voir avec quelque chose d'assez basique, et cela a à voir avec la performance. Et je pense que cette agence comprend que pour fidéliser ses clients, elle doit leur montrer un meilleur retour sur les dépenses publicitaires. Donc, même s'ils ont été une énorme pression sur les coûts et qu'ils aimeraient vraiment tout faire en interne, ils subissent une plus grande pression pour obtenir de meilleurs résultats.

Et je pense que c'est beaucoup plus d'investir dans ce type d'entreprises comme nous qui investissent dans la technologie. Ils essaient d'être en avance. Et Dan a mentionné le fait que nous avons la possibilité de lancer une campagne sur plusieurs écrans. Soit dit en passant, si nous parlons de la pression sur les coûts du côté des agences, nous voyons certainement que notre agence aimerait minimiser le nombre de fournisseurs, ce qui nous donne un autre avantage car le fait que nous couvrons les trois principaux piliers de la publicité numérique est tout à fait conforme à ce qu'ils recherchent, c'est d'avoir moins de fournisseurs pour pouvoir ajuster leur offre sur ces trois canaux.

Donc, ce que nous avons vu, c'est que les agences sont très obligées de travailler davantage avec des entreprises qui fournissent la sophistication et la technologie qu'elles sont capables de montrer à leurs marques et de les garder pour les années à venir.

Jason HelfsteinOppenheimer & Co. Inc. – Analyste

Et puis la question M&A?

Doron GerstelChef de la direction

Donc, sur la question des fusions et acquisitions, nous travaillons intensivement sur notre pipeline de fusions et acquisitions dans divers domaines, ce que j'ai mentionné lors d'un précédent appel. Et nous faisons des progrès. Nous ne sommes pas à un stade où nous pouvons vraiment le divulguer, mais cela prend de plus en plus de temps de gestion.

Jason HelfsteinOppenheimer & Co. Inc. – Analyste

Merci.

Doron GerstelChef de la direction

Merci.

Opérateur

Merci. Nous allons maintenant répondre à notre prochaine question d'Eric Martinuzzi de Lake Street. Allez-y.

Eric MartinuzziLake Street Capital Markets – Analyste

Salut. Félicitations également pour avoir remboursé la dette. Une étape importante depuis votre arrivée, Doron, donc c'est formidable. J'avais une question sur la saisonnalité de l'entreprise.

Historiquement, je dirais, et c'est Q1 par rapport à Q2. Normalement, je les ai à peu près à plat sur la publicité et la recherche. C'est peut-être une question pour Maoz. Où voyez-vous la saisonnalité au T2 par rapport au T1 sur les deux segments?

Maoz SigronDirecteur financier

Donc, si nous ignorons 2020 comme ne reflétant pas ici avec le COVID, nous nous attendons à ce que 2021 revienne à la normale. Donc, en commençant lentement avec Q1, puis Q2 et Q3 sont des niveaux de revenus similaires et plus élevés au T4. Et encore une fois, nous passons au segment, la recherche et la publicité, nous nous attendons également à la même tendance, Q3 et Q4 devraient être les mêmes, et Q4 devrait être plus fort. Sur la publicité, l'amélioration ou la hausse au T4 est bien supérieure à la recherche.

Eric MartinuzziLake Street Capital Markets — Analyst

OK. And then could you — I missed it when you gave the pro forma numbers on the total revenue and then the advertising revenue. Could you give those again for Q1?

Maoz SigronChief Financial Officer

Oui. Yes, of course. Just a minute. So as a whole, we're talking about 26% consolidated.

And on advertising, we're talking about 32%.

Eric MartinuzziLake Street Capital Markets — Analyst

OK. And then the search is all organic at 22%, correct?

Maoz SigronChief Financial Officer

Right, right.

Eric MartinuzziLake Street Capital Markets — Analyst

OK. On the search side — and this is my last question. The — there's obviously, we've got Verizon Media is going to be changing hands here coming out of Verizon and going into Apollo group. I know the transaction is still yet to close.

But what are your thoughts on potential — because I would assume that part of the — your relationship with Bing is — there's the demand from the advertisers who are trying to gain access to the Yahoo!, AOL properties as well. What are your thoughts on potential impacts to Perion from this sale of Verizon Media.

Doron GerstelChief Executive Officer

Right, right. A great question. So first and foremost, Yahoo! and Verizon Media is a valued Perion partner. We wish them a great success as a private company.

I can say that we expect to continue fruitful partnership. We believe that under the new management, it should expand even with new synergistic opportunities. And as far as I can tell, and we've not been disclosed before. But we had — we had a conversation yesterday with some key executives that are managing our account.

I think that Yahoo! — so let's say — let's put it this way, I think that now they will be under greater pressure as being a media-only company to further increase the revenue and to find new, as I said, opportunities to work with their partners. So I'm looking it in a very optimistic way.

Eric MartinuzziLake Street Capital Markets — Analyst

Understand. Thanks, and congratulations on the quarter and the outlook.

Doron GerstelChief Executive Officer

Thank you. Thank you. Thank you.

Operator

Thank you. We'll now take our next question from Jeff Martin of ROTH Capital Partners. Please go ahead.

Jeff MartinROTH Capital Markets — Analyst

Thanks. And I echo the complements on the guidance and the balance sheet improvement. It's great to see.

Doron GerstelChief Executive Officer

Thanks.

Jeff MartinROTH Capital Markets — Analyst

I'm wondering if you can give us an update on Connected TV? You disclosed 41 clients, 64 deals in Q4, $6.5 million of revenue, do you have those metrics for the first quarter?

Doron GerstelChief Executive Officer

Oui. We have the metrics on the revenue side. And as I mentioned, the most — first of all, the focus was for us since we are offering a multi screen, especially when it comes to new account, is to very much focusing on having a CTV as part of the offering. And as I mentioned on the press release and on the call, we've seen it as a key driver of our ability to acquire new customer by adding the CTV element and a big screen capability into our holistic multi screen type of offering.

That was — it was more important for us to use it as acquiring new deals than to have CTV dollars by itself, which is on the neighborhood of $2 million in the quarter.

Jeff MartinROTH Capital Markets — Analyst

OK. That's helpful. And then on the search business, you added seven publishers in the first quarter. What does that bring your total to on the platform? And what are the implications for search growth for the balance of the year?

Doron GerstelChief Executive Officer

Seven publishers —

Maoz SigronChief Financial Officer

No. It's not seven. The seven is on the Paragone.ai. On the search, we're talking about 13 new publishers.

Doron GerstelChief Executive Officer

So 13 new publishers on the search side of the business, search advertising and seven new brand clients that are using Paragone.ai, which is our SaaS platform, optimizing social spend for brands platform that we released on January this year, and we are very happy with the progress that they're doing.

Jeff MartinROTH Capital Markets — Analyst

OK. And then could you help us kind of get a framework for what your growth expectation is for search for this year?

Doron GerstelChief Executive Officer

We are not — we are providing a consolidated guidance, but we believe that the trend that we have seen in Q1 will continue.

Jeff MartinROTH Capital Markets — Analyst

Very good. Thanks for your time.

Doron GerstelChief Executive Officer

Thank you.

Operator

Thank you. We'll now take our next question from Chris McGinnis of Sidoti and Company. Please go ahead.

Chris McGinnisSidoti & Company — Analyst

Oui. Good morning. Thanks for taking my call. Nice quarter, and congrats on the balance sheet.

Just maybe just dig in on the CTV. You just talked about the different formats and that dynamic sounded the most intriguing. Can you talk about kind of the demand you're seeing in higher pushing maybe to certain areas, whether it's that dynamic or whether it's the standard you're seeing? Thanks.

Doron GerstelChief Executive Officer

Droite. So Dan, you want to take this one as you're —

Dan AksPrésident

Oui. Sûr. Oui. Happy to say, again, we are starting to — as we've introduced our iCTV components, we're starting to see a growing mix of the demand overall for iCTV, which it plays perfectly into what we want because that's truly evaluating function.

I am convinced that over time, either branded where creative skin, QR codes and the like are added to the video, and then also interactive elements, as I discussed earlier. In my mind, undoubtedly it become a larger percent of the mix, and we're starting to see that now.

Chris McGinnisSidoti & Company — Analyst

Thanks for taking my questions.

Operator

Thank you. (Operator instructions) We'll now take our next question from John Nobile of Taglich Brothers. Please go ahead.

John NobileTaglich Brothers — Analyst

Hi, Doron and Maoz. Thanks for taking my question. And once again, congratulations on beating expectations. I just have one question.

If you could talk a little about your recently launched Actionable Performance Monitoring system. Specifically, how this differs from other performance monitoring systems and the competitive advantage you believe that this brings to the company?

Doron GerstelChief Executive Officer

Oui. OK. Thanks for the question. So first and foremost, we — the system is focusing on — there are three layers.

At first, we are very much — once the brand installed the system, we are providing an assessment, an assessment that has to do with the spend across all social channels. Based on this assessment, we are providing the second layer, which is the recommendation. What is the right mix or the right spend that should get the highest return on spend? And the third factor, we're able to translate those recommendation into action. In other words, shifting dollars from this channel to that channel.

Now we are working with, I can say, Fortune 500 brands that are spending tens of millions of dollars on social advertising. But the most, to our surprise, at this point, they are not having a consolidated view, not just in terms of reporting. Not a consolidated view in terms of what is the total spend, but consolidated monitoring as far as what works, what's not working and where — what is the best channel to get the desired action. We were using this — the analogy was very much to actionable performance more entering that I know of the date of the enterprise software, and we try very much to implement it into the digital sphere of social.

I can tell you that the assessment part before going into recommendation is a great selling tool. Because without much of efforts to implement it, we are able to provide to our customer what is going to be the immediate savings from changing the preference or changing the investment between the different social channels. And that's something that where Bing is being used as a great sales tool, allow us to very much reduce our sales cycle time and ability to get attention of large investors. And the ability to connect between the three layers, the assessment, recommendation and action is something which is unique to our platform.

There is another very important factor that part of the assessment that we're using, we are very much tracking a lot of data and we can share with our customer what is the benchmark in their vertical. In other words, when it comes to retail, we can say, OK, for this social spend, retail customer, without mentioning the name, you are below or above the benchmark for this vertical. And that gives them also an indicator what they can strive because they have no idea what is the standard and what should be their goals in terms of return on ad spend on social that has to do with their vertical.

John NobileTaglich Brothers — Analyst

And how has the feedback been from the clients?

Doron GerstelChief Executive Officer

So first of all, the feedback was that if we are — we launched it in January and by the end of March, we have seven clients, and very, very large clients. We are under NDA. I cannot disclose the names. And the fact that we're able to close, what I consider as an enterprise, software, SaaS deal, which has, of course, a recurring element into it.

The highest possible degree of stickiness in a cycle month of two — and two-month cycle time. And something which is new in the market. I'm very, very happy with the results, and this is continuing into the second quarter. I can — already shared with you on our Investor Analyst Day that this concept was done together with Havas Media, a global agency that have — that has 140 offices around the world that very much standardized all their entire social spend on this platform.

They were our design partner and work with us more than a year to have, in my opinion, a great product market fit because this is already being used with their customers as well. We are in the midst of rolling it out to more and more of their customer. This is — the overall Havas spend on social advertising is hundreds of hundreds of millions of dollars.

John NobileTaglich Brothers — Analyst

OK. That's great. Once, thanks for taking my question. I appreciate it.

Doron GerstelChief Executive Officer

Thank you.

Operator

Thank you. Ladies and gentlemen, no further calls at this time. I would like to turn the conference back over to Mr. Doron Gerstel for any additional or closing remarks.

Doron GerstelChief Executive Officer

Oui. Thank you, guys, for your participation. Thanks again. Bye-bye.

Operator

(Operator signoff)

Duration: 56 minutes

Call participants:

Doron GerstelChief Executive Officer

Maoz SigronChief Financial Officer

Laura MartinNeedham & Company — Analyst

John EgbertStifel Financial Corp — Analyst

Dan AksPrésident

Jason HelfsteinOppenheimer & Co. Inc. — Analyst

Eric MartinuzziLake Street Capital Markets — Analyst

Jeff MartinROTH Capital Markets — Analyst

Chris McGinnisSidoti & Company — Analyst

John NobileTaglich Brothers — Analyst

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