7 actions SaaS à la cadence pour offrir des rendements constants


Les entreprises de logiciels en tant que service (SaaS) sont une solution gagnant-gagnant pour les clients et les investisseurs. Et les analystes apprécient les revenus prévisibles des actions SaaS.

Je suis assez vieux pour me souvenir quand les mises à jour logicielles devaient être minutieusement et méticuleusement effectuées. Tout était très silencieux, chut. Personne ne pouvait vraiment savoir ce que faisaient les informaticiens. Mais pour de nombreuses entreprises, ces jours sont révolus depuis longtemps. Mais heureusement pour les investisseurs, il existe une opportunité encore meilleure.

Vous voyez, des entreprises comme Microsoft (NASDAQ:MSFT) utilisé pour vous obliger à acheter son logiciel physique, puis à l'installer sur votre ordinateur. Ce n’était pas vraiment bon pour les deux camps. Désormais, le logiciel est dans le cloud et les mises à jour se produisent essentiellement pendant votre sommeil. Et cela a cédé la place au secteur SaaS.

Ce n’est pas nouveau. Mais certaines actions du secteur se comportent sûrement comme s'il s'agissait d'une start-up. Et il y a une bonne raison à cela. Les analystes les adorent. Les entreprises SaaS sont, en termes de secteur, collantes. Une fois qu’une entreprise commence à utiliser les services d’une entreprise, elle reste généralement fidèle à cette entreprise. Cela signifie des revenus prévisibles et stables et moins de surprises lors de la saison des résultats.

Cependant, il y a un inconvénient: les actions SaaS peuvent devenir chères très rapidement. Regardez des noms comme Twilio (NYSE:TWLO) ou Le Trade Desk (NASDAQ:TTD). Mais même avec cet obstacle vient de bonnes nouvelles. Il existe de très nombreuses entreprises dans ce secteur. Et je vais vous en donner sept que vous pouvez ajouter à votre portefeuille ou à votre liste de surveillance.

  • Salesforce.com (NYSE:CRM)
  • Shopify (NYSE:MAGASIN)
  • DocuSign (NASDAQ:DOCU)
  • Adobe (NASDAQ:ADBE)
  • Wix.com (NASDAQ:WIX)
  • Bande passante (NASDAQ:BANDE)
  • Logiciel Coupa (NASDAQ:COUP)

Actions SaaS à acheter: Salesforce.com (CRM)

Une main aux ongles peints en rose tient un autocollant Salesforce (CRM).

Source: Bjorn Bakstad / Shutterstock.com

Le titre de cet article promettait aux actions SaaS d'acheter pour des rendements constants. Je ne cherche donc à tromper personne ici. Salesforce.com appartient à votre portefeuille.

Une des raisons de considérer le stock est son évaluation. Au début de l'année, l'action CRM se négociait à environ 10 fois ses ventes prévues pour l'exercice 2021. De nombreuses actions de ce secteur ont un prix beaucoup plus élevé.

Salesforce opère dans le domaine du Big Data. Le logiciel de la société aide les entreprises à collecter des données clients en temps réel, entre autres. Selon Gartner Research, Salesforce contrôlait environ 18% du marché mondial du CRM au début de 2020.

Avec l’acquisition de Technologies Slack (NYSE:TRAVAIL), il disposera d'un autre moyen de générer des ventes. Mais il devra montrer aux investisseurs exactement comment Slack s'intègre aux compétences de base de l'entreprise. Cela a donné à certains investisseurs une raison de s'éloigner de Salesforce pour se tourner vers d'autres actions de croissance plus petites du segment. Le cours de l'action CRM a chuté d'environ 14% depuis l'annonce de l'accord.

Cependant, si vous recherchez la cohérence, Salesforce est fait pour vous. Et vous aurez peut-être une occasion intéressante d’acheter des actions de CRM pendant qu’il n’a pas atteint son plus haut niveau.

Shopify (BOUTIQUE)

Il y a encore tellement de problèmes avec Shopify Stock

Source: Paul McKinnon / Shutterstock.com

Continuer avec le thème évident m'amène à Shopify comme le prochain des stocks SaaS. Au moment où j'écris ceci, le stock SHOP a augmenté de plus de 250% au cours des 10 derniers mois. Cela correspond au début des mesures d'atténuation qui ont entraîné la fermeture de nombreux magasins physiques.

SHOP stock est un jeu pur comme vous pouvez l'être. Cela n’a jamais été autre chose qu’un service basé sur un abonnement. Les clients paient des frais mensuels pour accéder à la plate-forme et accéder à la gamme d’outils des entreprises canadiennes pour créer et gérer leurs boutiques en ligne.

L'entreprise a été un grand gagnant pendant la pandémie pour trois raisons. Premièrement, de nombreuses entreprises ont dû créer ou mettre à jour rapidement leurs plates-formes de commerce électronique lorsque les magasins physiques étaient fermés. Deuxièmement, de nombreuses personnes ont profité de la pandémie pour créer leur propre entreprise de commerce électronique. Troisièmement, beaucoup de ces clients recherchaient une option qui n'a pas été nommée Amazone (NASDAQ:AMZN).

Comme Salesforce, Shopify semble être un stock de forteresse qui continuera à bénéficier à la fin de la pandémie. C’est à cause du virage fondamental vers le commerce électronique qui se poursuivra pour des raisons de commodité et non de santé publique.

DocuSign (DOCU)

Logo Docusign (DOCU) sur un écran de téléphone avec des graphiques boursiers en arrière-plan

Source: Photo de David Tran / Shutterstock.com

L'un des plus grands gagnants de la pandémie a été DocuSign. Le stock DOCU a augmenté de plus de 250% au cours des 12 derniers mois. Et en décembre, qui est le dernier trimestre de la société a déclaré des bénéfices, DocuSign a enregistré un gain de chiffre d'affaires d'une année à l'autre de plus de 53%.

La raison pour laquelle j’inclus l’action DocuSign sur une liste d’actions SaaS qui devraient offrir des rendements constants est que le modèle commercial de l’entreprise gagnait déjà du terrain. La pandémie n'a fait qu'accélérer les choses. DocuSign fournit un logiciel qui permet des signatures électroniques sécurisées. De nombreuses entreprises utilisaient déjà DocuSign avant la crise sanitaire. Cependant, lorsque les entreprises n'avaient pas d'alternative en face à face, le besoin de signature électronique devenait primordial.

Et ce marché déjà existant se reflète dans le cours de l'action DOCU. En 2019, le cours de l'action de la société a bondi d'environ 85%.

Certains investisseurs peuvent être un peu préoccupés par le fait que DocuSign n’a plus de sensations fortes, en particulier lorsque l’action est valorisée environ 32 fois les ventes de cette année. Cependant, même si le monde des affaires revient à la normale, c'est un domaine qui restera probablement le même. Après tout, si la signature électronique peut être effectuée en toute sécurité et à distance, il n’y a aucune raison de croire que les clients réclament de signer le papier en personne.

Adobe (ADBE)

Logo Adobe (ADBE) sur le mur du bâtiment de l'entreprise.

Source: r.classen / Shutterstock.com

Une grande raison d'aimer l'action ADBE est que la société sous-jacente offre trois opportunités convaincantes dans l'espace numérique. En décembre Adobe a déclaré des revenus (fiscaux) trimestriels et annuels records.

La société est peut-être mieux connue pour sa suite de produits Creative Cloud qui comprend des produits de base tels que Illustrator et Photoshop. De nombreuses entreprises qui avaient besoin des services de l’entreprise disposaient déjà du logiciel avant la pandémie. Cependant, la pandémie a lancé de nombreux travailleurs sur la voie des pigistes dans le cadre de l'économie des petits boulots.

Et puis il y a les avenues d'auto-édition de YouTube et TikTok. Autrefois, «n'importe qui» pouvait être écrivain. Désormais, «n'importe qui» peut créer une vidéo et pour le meilleur ou pour le pire, Adobe leur permet de le faire.

Mais Adobe est bien plus que ses outils de création. Il est en concurrence avec DocuSign dans ce qui équivaut à un duopole dans le secteur de la signature électronique. Et il a également une activité de gestion de l'expérience client (CXM). Cela emmène l'entreprise dans l'arène du Big Data qui inclut Adobe Analytics. C’est l’un des segments les plus intéressants du marché. Ce segment de l'entreprise n'a progressé que d'environ 5% d'une année sur l'autre. Cela représente une opportunité, mais aussi un risque si l'entreprise ne peut pas continuer à attirer des clients.

Wix.com (WIX)

Source: MagioreStock / Shutterstock.com

Jusqu'à présent, nous avons examiné les actions SaaS principalement du point de vue d'une entreprise établie. Mais qu'en est-il de la personne dont l'entreprise nouvellement créée a besoin d'un site Web professionnel? C'est là que Wix.com entre.

C'est similaire à Shopify si vous cherchez à créer une boutique en ligne. Mais Wix donne aux clients la flexibilité de faire bien plus que cela. Et il a des frais mensuels très gérables.

L'action WIX a été limitée depuis l'été dernier, mais la société a continué d'augmenter ses revenus. Cette croissance devrait être de 26% au cours de chacune des deux prochaines années.

Cela dit, Wix reste une petite entreprise avec une capitalisation boursière d'environ 13,9 milliards de dollars au moment de la rédaction de cet article. Cela signifie qu'investir dans Wix comporte certains risques. La société n'est pas encore rentable mais montre des signes de forte capacité de cash flow libre (FCF).

Pariez sur l'action WIX si vous pensez que Wix a un modèle commercial qui continuera de croître à mesure que notre économie sortira de la pandémie.

Bande passante (BAND)

Source: Shutterstock

Encore plus petit que Wix.com, avec une capitalisation boursière d'environ 4 milliards de dollars, Bande passante.

Pourquoi BAND stock? Eh bien, un problème avec les actions SaaS est qu'elles peuvent rapidement devenir chères. C’est le cas avec un stock comme Zoom Communications (NASDAQ:ZM) qui a grimpé en flèche en 2020 et de nombreux analystes se demandent s'il est dépassé.

Un investisseur averti pourrait regarder une action comme Twilio qui propose aux entreprises comme Zoom une plateforme de solutions de communication en temps réel (voix, messagerie, accès 911) sous la forme d'une application. Cependant, Twilio a également l'air un peu cher.

Le titre BAND a lui-même augmenté de plus de 130% au cours des 12 derniers mois et il commence à générer des liquidités importantes pour financer ses opérations. Et comme Wix, les investisseurs ne sont pas préoccupés par le fait que l'entreprise réalise des bénéfices à ce stade. Et vous ne devriez pas l'être non plus.

Logiciel Coupa

Source: Michael Vi / Shutterstock.com

Le dernier des stocks SaaS de ma liste est Logiciel Coupa. C'est une entreprise qui a pour mission de rendre les achats de toutes sortes sexy. Essentiellement, la plate-forme de Coupa permet aux clients de bénéficier de remises pré-négociées. Coupa obtient ces rabais en raison de son ampleur. De cette manière, un groupe de petits acheteurs ayant des besoins d'achat similaires peut se regrouper pour obtenir de meilleurs prix.

Lors d'une conférence de 2019, l'auteur Malcolm Gladwell a noté que les services d'approvisionnement ont tendance à être une force négligée. Ils font partie de ce qui est considéré comme une stratégie d'investissement à «maillon faible» que Gladwell a comparé à la différence entre une équipe de basket-ball et une équipe de football.

Cependant, les services d’approvisionnement contrôlent la façon dont une entreprise dépense son argent, ce qui en fait un élément essentiel du succès d’une entreprise. C’est l’une des raisons pour lesquelles l’action COUP reste un achat malgré une hausse de près de 100% au cours des 12 derniers mois.

Une autre raison est que les utilisateurs de Coupa deviennent un réseau en eux-mêmes. Cela signifie qu'à mesure que de plus en plus d'utilisateurs se joignent, les fournisseurs sont plus incités à adhérer. Ce qui conduit à plus de clients (rincer, répéter).

Le résultat est une plus grande puissance de tarification et une valeur ajoutée pour les clients de Coupa.

A la date de publication, Chris Markoch ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.

Chris Markoch est un rédacteur financier indépendant qui couvre le marché depuis sept ans. Il écrit pour Investor Place depuis 2019.



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