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Wells Fargo: 3 actions de puces à acheter alors que nous nous dirigeons vers 2021

Les semi-conducteurs sont l'une des industries essentielles du monde moderne, rendant possible une grande partie de ce sur quoi nous comptons ou tenons pour acquis: l'accès à Internet, les ordinateurs à haut débit avec mémoire à haut débit, même les thermostats qui contrôlent notre climatisation – il n'y en a pas beaucoup, techniquement, qui n'utilise pas de puces semi-conductrices.Avec la fin de 2020 en vue, il est temps pour le rituel annuel d'évaluation des actions pour la nouvelle année. L'analyste de Wells Fargo, Aaron Rakers, a jeté un œil sur l'industrie des puces, identifiant plusieurs entreprises comme des gagnants potentiels l'année prochaine.L'analyste voit plusieurs facteurs se combiner pour stimuler la demande de puces en 2021, notamment la demande de cloud, de nouvelles consoles de jeu et une résolution du marché pour l'avenir du segment PC. Dans l'ensemble, cependant, Rakers s'attend à ce que les puces de mémoire et les puces compatibles 5G émergent en tant que moteurs de l'industrie l'année prochaine. L'analyste s'attend à ce que les sociétés de semi-conducteurs, en tant que groupe, connaissent une croissance comprise entre 10% et 12% au cours des 12 prochains mois, mais c'est une moyenne à l'échelle de l'industrie. Selon Raker, certaines sociétés de puces afficheront une croissance nettement plus élevée, de l'ordre de 30% à 40% dans l'année à venir. Nous pouvons examiner ces entreprises, ainsi que les dernières données TipRanks, pour découvrir ce qui rend ces fabricants de puces si convaincants.Micron Technology (MU) Parmi les principaux fabricants de puces, Micron a pris une position dans le segment de la mémoire. La société a vu sa capitalisation boursière passer à 78 milliards de dollars cette année, alors que les actions se sont appréciées de 32% depuis le début de l'année. La montée en flèche vient d'une gamme de produits en plein essor sur le stockage de données informatiques, la DRAM et le stockage flash.Regardez en 2020, Micron a vu ses revenus augmenter chaque trimestre, passant de 4,8 milliards de dollars au T1 à 5,4 milliards de dollars au T2 à 6,1 milliards de dollars au T3. Le bénéfice est de 87 cents par action, contre 71 cents au T2 et 36 cents au T1.Le troisième trimestre civil était le 4QFY20 de Micron, et l'exercice complet a montré une baisse due à la pandémie COVID. Les revenus se sont élevés à 21,44 milliards de dollars, en baisse de 8,4% d'une année sur l'autre, et les flux de trésorerie d'exploitation sont tombés à 8,31 milliards de dollars, contre 13,19 milliards de dollars en FY19. Au cours du dernier trimestre, le 1QFY21 de Micron, la société a annoncé la sortie de la première puce NAND 3D à 176 couches au monde. La nouvelle puce promet une densité plus élevée et des performances plus rapides dans la mémoire flash, et l'architecture est décrite comme une «  percée radicale ''. Le nombre de couches est 40% plus élevé que les puces concurrentes.Pour l'avenir, Micron a mis à jour ses directives F1Q21, prévoyant un revenu total de 5,7 à 5,75 milliards de dollars. Il s'agit d'une augmentation de 10% par rapport aux prévisions précédentes. Aaron Rakers de Well Fargo qualifie Micron de sa meilleure idée de semi-conducteur pour 2021. Il souligne «une vision positive de plus en plus approfondie de la mémoire, et en particulier de l'industrie de la DRAM. La DRAM représente environ les deux tiers des revenus de Micron et plus de 80% des bénéfices nets de l'entreprise. " En outre, Rakers note «l’exécution de la technologie de Micron – 1Znm DRAM leadership; a récemment décrit une rampe de 1αnm jusqu'en 2021, ainsi que le passage de Micron à la NAND 3D de la porte de remplacement de 176 couches de 2e génération pour améliorer la courbe des coûts. Nous soulignerions également l'exécution de Micron sur la mémoire graphique (par exemple, GDDR6X), les packages multi-puces (MCP) et la mémoire à bande passante élevée (par exemple, HBME2) comme étant positives. »Conformément à ces commentaires, les Rakers attribuent à Micron une note d'achat avec un objectif de prix de 100 $. Ce chiffre suggère une marge de croissance de 41% en 2021. (Pour regarder les antécédents des Rakers, cliquez ici) Micron a enregistré 24 critiques récentes, se répartissant à 19 achats, 4 prises et 1 vente, et donnant à l'action un achat fort du consensus des analystes. Les actions sont évaluées à 70,96 $, et l'appréciation récente les a poussées presque à l'objectif de cours moyen de 74,30 $. Mais comme le suggèrent les perspectives de Rakers, il pourrait y avoir plus de 4,5% de hausse disponible ici. (Voir l'analyse boursière de MU sur TipRanks) Advanced Micro Devices (AMD) Avec 6,5 milliards de dollars de ventes totales l'année dernière et une capitalisation boursière de 110,7 milliards de dollars, AMD est une entreprise géante – mais elle ne fait même pas partie du top cinq mondial plus grands fabricants de puces. Néanmoins, AMD occupe une position solide dans l'industrie et ses processeurs x86 offrent une concurrence féroce à Intel (INTC), leader du marché. Les actions AMD ont affiché une croissance solide cette année et sont en hausse de 101% à la fin de 2020.La croissance des actions repose sur des gains de revenus réguliers depuis que la crise corona a culminé au premier trimestre. Le chiffre d'affaires d'AMD au troisième trimestre s'est établi à 2,8 milliards de dollars, en hausse de 55% par rapport aux 1,8 milliard de dollars enregistrés au trimestre de l'an dernier et en dépassant les prévisions de 10%. Les bénéfices, à 37 cents par action, ont augmenté de 220% d'une année sur l'autre. La société a attribué la croissance à de solides résultats dans les gammes de produits PC, jeux et centres de données, et s'est vantée qu'il s'agissait du quatrième trimestre consécutif avec une croissance de ses revenus supérieure à 25% en glissement annuel.AMD a annoncé le mois dernier un nouveau produit pour le marché de la recherche scientifique, l'accélérateur Instinct MI100. La nouvelle puce est présentée comme le GPU HPC rapide au monde, et le premier serveur x86 de ce type à dépasser les performances de 10 téraflops.Couvrant AMD pour Wells Fargo, Rakers a écrit: «Nous restons optimistes quant au positionnement concurrentiel d'AMD pour des gains de parts progressifs et soutenus dans les PC… Nous pensons également que l'approfondissement de la stratégie GPU du centre de données d'AMD avec les nouveaux GPU Instinct MI100 et la sortie de la plate-forme logicielle RoCM 4.0 pourraient devenir de plus en plus visibles à mesure que nous progressons jusqu'en 2021. L'exécution de la feuille de route d'AMD resterait un objectif important – 7 nm + Ryzen série 4000, nouveau RDNA Radeon Les GPU des centres de données Instinct (MI100 / MI120) et les processeurs de troisième génération 7 nm + EPYC Milan… »La position des Rakers soutient sa cote d'achat, et son objectif de prix de 120 $ implique une hausse de 30% du stock sur un an. Le consensus des analystes sur AMD reflète une certaine prudence résiduelle de Wall Street. Les 20 revues récentes de l'action comprennent 13 achats, 6 prises et 1 vente. Les actions AMD se vendent 91,64 $, et comme Micron, leur récente appréciation a comblé l'écart avec l'objectif de cours moyen de 94,71 $. (Voir l'analyse boursière AMD sur TipRanks) Western Digital Corporation (WDC) Clôture des choix de Wells Fargo sur cette liste est Western Digital, un concepteur et fabricant de systèmes de mémoire. Les produits de la société comprennent des disques durs, des disques SSD, des plates-formes de centre de données, des lecteurs flash intégrés et du stockage portable, notamment des cartes mémoire et des clés USB. WDC a connu une année difficile en 2020, avec des actions en baisse de 19% depuis le début de l'année. Pourtant, le titre a enregistré des gains en novembre et décembre, dans la foulée de ce qui était considéré comme un rapport financier solide au 1T21.Ce rapport sur les bénéfices a montré un chiffre d'affaires de 3,9 milliards de dollars, en baisse de 3% d'une année sur l'autre, mais le BPA net la perte, à 19 cents, était une énorme amélioration en glissement annuel par rapport à la perte nette de 93 cents du trimestre de l'an dernier. L'amélioration des bénéfices, qui a battu les prévisions de 20%, a été la clé pour les investisseurs, et l'action a augmenté de 30% depuis le rapport trimestriel. La société a également généré un flux de trésorerie solide au cours du trimestre, la trésorerie provenant des opérations augmentant de 111% en séquentiel.Wells Fargo's Rakers reconnaît les difficultés de WDC en 2020, mais même ainsi, il estime que c'est une action qui vaut le risque. a été notre appel constructif le plus difficile de 2020 et même si nous pensons qu'appeler un fond dans NAND Flash (mi / 2H2021?) reste difficile et que l'exécution de WD dans les SSD d'entreprise restera saccadée, notre analyse SOTP nous laisse continuer à croire que les actions présentent un risque / récompense. Nous continuons de croire que Western Digital peut conduire à une histoire de BPA à mi-cycle de ~ 7 $ / sh. +; Cependant, nous continuons de penser que l'un des principaux moteurs de cette hausse fondamentale sera non seulement une reprise de l'activité Flash NAND, associée à la capacité de WD à voir une amélioration de l'exécution des SSD d'entreprise, mais aussi une vision continue que la marge brute du disque dur de WD peut revenir à un niveau durable de 30% + », ont estimé les Rakers. À cette fin, les Rakers attribuent à WDC un prix d'achat avec un objectif de prix de 65 $. Si l'objectif était atteint, les investisseurs pourraient empocher des gains de 29% au cours des prochains mois. Où en est le reste du côté de la rue sur ce fabricant de stockage informatique? Il semble généralement haussier, car les analyses TipRanks démontrent WDC comme un achat. Sur 11 analystes suivis au cours des 3 derniers mois, 7 sont haussiers, tandis que 4 restent sur la touche. Avec un potentiel de rendement de 9%, le cours cible consensuel de l'action se situe à 54,44 $. (Voir l'analyse boursière WDC sur TipRanks) Pour trouver de bonnes idées pour les actions technologiques qui se négocient à des valorisations attrayantes, visitez les meilleures actions à acheter de TipRanks, un outil nouvellement lancé qui rassemble toutes les informations sur les actions de TipRanks.Disclaimer: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.



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