L'avenir de la banque est… la banque.


Par Alex Batlin est fondateur et PDG de Trustologie

Le mois dernier, des responsables américains ont donné le feu vert à toutes les banques à charte nationales aux États-Unis pour fournir des services de garde pour les crypto-monnaies, auparavant réservés aux entreprises spécialisées. Les banques nationales pourront désormais détenir des actifs numériques pour leurs clients et conserver les clés cryptographiques uniques d'un portefeuille de crypto-monnaie. Alors, qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs crypto et traditionnels? Quel impact cela a-t-il maintenant sur les modèles commerciaux des institutions bien établies – une source de revenus bénéfique ou trop coûteuse? Et que peuvent offrir les dépositaires de cryptographie spécialisés que les banques ne peuvent pas offrir? Alex Batlin, PDG de Trustology, explore.

Le feu vert pour la garde cryptographique en banque est venu dans une lettre interprétative du Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) en juillet. Dans une étape importante pour l'industrie de la crypto-monnaie, l'OCC a déclaré que les banques sous réglementation fédérale pourraient commencer à fournir des services bancaires aux startups de crypto-monnaie, ainsi que la garde des clés privées. Cependant, les banques ont un long chemin à parcourir avant de pouvoir répondre aux normes requises de l'industrie de la crypto-monnaie. Crypto, après tout, est un jeu de balle complètement différent de la garde fiat traditionnelle.

S'habituer à la garde

Aucune crypto-monnaie n'est créée de manière égale. L'écosystème contient une gamme variée de jetons et de pièces avec différents cas d'utilisation, fonctionnalités et caractéristiques. Non seulement vous pouvez tokeniser des classes d'actifs existantes telles que les titres, mais il existe également un tout nouvel ensemble de classes d'actifs telles que les devises virtuelles que les équipes de conformité des banques devront affronter. Ajoutez à cela le fait que les actifs cryptographiques sont généralement transfrontaliers avec un mélange de participants réglementés et non réglementés, et cela ne fait qu'augmenter la complexité. Et puis il y a le risque de règlement qui pose actuellement un obstacle important pour les acteurs du marché. C'est là que les banques ont un avantage. Ils peuvent adapter les processus de compensation et de règlement existants aux actifs cryptographiques, en particulier en ce qui concerne les heures de négociation.

Ce qui pourrait être problématique pour les banques traditionnelles, cependant, ce sont les fonctions traditionnelles de gestion des actifs qui sont bouleversées sur les marchés de la cryptographie. Une grande partie des procédures opérationnelles du secteur de la cryptographie sont automatisées via des contrats intelligents, ce qui pose un nouveau défi pour les banques, parallèlement à celui de la gestion des clés, de la signature des transactions et de l'exploitation de l'infrastructure blockchain, comme les nœuds.

Et puis il y a la question des modèles commerciaux. L'ensemble de la proposition de valeur pour les actifs numériques diffère radicalement de la proposition de valeur fiat. Le fait que le secteur de la cryptographie privilégie la désintermédiation signifie que de nombreuses sources de revenus traditionnelles, telles que la facturation d’intérêts sur les prêts fiduciaires et les frais pour les services fournis, pourraient ne plus être viables dans le nouveau régime et écosystème. Si le succès de la cryptographie se poursuit, ces anciennes sources de revenus peuvent disparaître complètement. Ceci est particulièrement démontré aujourd'hui avec l'assouplissement quantitatif et la dévaluation fiduciaire.

Un obstacle majeur, cependant, est que la technologie des actifs numériques va légèrement au-delà de ce à quoi les banques traditionnelles sont habituées avec la garde fiat. La gestion des paires de clés, le cryptage et les contrôles de cybersécurité ne sont que quelques-unes des mesures de protection fondamentales attendues de la garde cryptographique auxquelles les banques sont habituées – mais la blockchain change la donne en ce qui concerne la façon dont les données sont enregistrées, avec de nombreuses nuances complexes qui les banques devront se réajuster pour réussir la transition.

Lorsqu'elles sont confrontées à de nouvelles opportunités comme la crypto et la blockchain, les banques se retrouvent avec quelques options – à savoir construire, s'associer ou acheter. Soit ils construisent une infrastructure en interne à partir de rien, soit l'acquièrent, ou s'intègrent à un dépositaire crypto déjà établi et utilisent leur infrastructure. Cette dernière solution est la plus probable, tout simplement parce qu'elle est la plus rentable et nécessite le moins de délais. Les options de construction ont tendance à exiger de longs délais pour les banques bien implantées.

L'intégration permet également aux banques d'exploiter les années d'expérience des dépositaires de crypto existants, ainsi que les sauvegardes et les contrôles qu'elles permettent. Compte tenu de l'accélération du secteur et d'une capitalisation boursière projetée de 3,6 billions de dollars d'ici 2028, il s'agit d'un segment de marché hautement concurrentiel. Cela étant, un partenariat pour combiner la technologie de conservation déjà en fonctionnement avec les systèmes et processus existants des banques peut être le scénario idéal pour les premiers utilisateurs.

Prendre la garde de la crypto

À l'instar des crypto-monnaies, toutes les crypto-monnaies ne sont pas non plus égales.

Il existe plusieurs méthodes différentes pour sécuriser les clés privées. La principale distinction entre les dépositaires de crypto est le choix entre le stockage de portefeuille froid et le stockage de portefeuille chaud. Les portefeuilles froids offrent plus de sécurité physique, car ils sont conservés hors ligne, mais entraînent souvent un taux de transfert lent. Un portefeuille chaud, quant à lui, offre un accès presque instantané mais a une plus grande propension aux cyberattaques en raison de la connectivité Internet.

Et puis il y a le choix entre différentes technologies de sécurité, comme le simple stockage des clés privées dans un coffre-fort hors ligne, c'est-à-dire un stockage à froid, ou des solutions plus sophistiquées, telles que des modules de sécurité matérielle (HSM), le calcul multipartite (MPC) ou un contrat intelligent. portefeuilles basés. Chacune de ces technologies a ses propres avantages et inconvénients et se trouve à un stade de maturité différent.

Le stockage à froid était initialement utilisé par de nombreuses bourses et fournisseurs de portefeuilles dépositaires car c'était la seule option qui pouvait être assurée, mais sa dépendance à l'accès physique aux clés privées pour chaque transaction la rendait trop lente et trop coûteuse car le trading sur marge à haute fréquence était remplacé longtemps -seulement stratégies. De plus, l'utilisation de structures de compte omnibus par opposition à des structures de compte séparées – forcée par le coût élevé de la gestion physique des clés – a conduit à un manque de transparence car les propriétaires ne pouvaient pas auditer leur solde de manière indépendante et ont donc réintroduit les coûts de rapprochement comptable et l'ambiguïté du bilan.

MPC s'efforce d'éviter les points de défaillance uniques. Cependant, au lieu de générer plusieurs clés privées, il divise secrètement une clé singulière en plusieurs parties séparées. Cependant, pour que MPC fonctionne vraiment, il faut plusieurs parties. En tant que tel, un opérateur ou un dépositaire unique exécutant un nœud multipartite va pratiquement à l'encontre de l'objectif. De plus, la technologie est relativement nouvelle en termes d'utilisation sur les marchés de la cryptographie.

Les portefeuilles de contrat intelligents prennent en charge le multisig, mais uniquement en utilisant un code de contrat intelligent, ce qui signifie qu'ils sont limités à des blockchains spécifiques, par exemple. Ethereum. Ils ne prennent pas non plus en charge KYC / AML en raison de problèmes de confidentialité, par exemple exposition de données privées sur la blockchain. Pour les investisseurs institutionnels et les fonds qui cherchent à rester conformes ou à évoluer, ce ne serait pas la solution idéale. En principe, on pourrait créer un portefeuille de contrat intelligent en utilisant un réseau oracle, mais cela expose encore plus de données sur la blockchain, par exemple si le compte est conservé ou non.

Les HSM, comme leur nom l'indique, diffèrent des MPC en ce qu'ils impliquent des périphériques matériels physiques. Peut-être la plus omniprésente de toutes les solutions de conservation, les HSM créent et stockent la clé privée dans des puces d'éléments sécurisés pour isoler et protéger des vecteurs d'attaque, tels que les attaques de type "man-in-the-middle". Bien qu'extrêmement protégés, les HSM ont des problèmes de latence inhérents en raison de leur besoin de connecter des périphériques lors des transactions. C'est exactement la même technologie utilisée par les réseaux et les banques SWIFT depuis plusieurs décennies maintenant.

Certaines entreprises choisissent d'éviter les pièges individuels de ces méthodes et de consolider les caractéristiques des portefeuilles chauds et froids avec HSM ou MPC. En utilisant un amalgame de logiciels frontaux combinés à une sécurité matérielle de bout en bout, les dépositaires peuvent fournir un processus entièrement automatisé qui à la fois réduit les risques liés aux tiers et les délais de transfert. Combiné avec le multi-sig et d'autres contrôles tels que les listes blanches, la vérification biométrique et l'assurance, certains dépositaires font un effort supplémentaire pour s'assurer que non seulement les clés privées sont sécurisées, mais que les utilisateurs ont le plus grand contrôle.

Garde DeFi

Les dépositaires commencent même à se plonger dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi). La division est devenue une industrie de 7 milliards de dollars au cours des dernières années – la majeure partie de cette valeur étant capturée au cours des derniers mois de 2020 seulement.

Désormais, avec l'augmentation des intérêts, les dépositaires commencent à offrir aux utilisateurs un accès sécurisé au secteur, en soutenant les investisseurs sur tout le spectre d'activité – que ce soit dans les actifs de garde, en effectuant des transactions en chaîne, en bourse, en facilitant le règlement ou en utilisant les protocoles DeFi. à travers les écosystèmes blockchain.

L’entrée sur DeFi permet aux courtiers d’accéder aux capacités de liquidité, de prêt et d’emprunt du secteur. Et les banques seraient négligentes si elles ne faisaient pas de même.

Cependant, une fois de plus, la technologie existante des dépositaires établis jouera ici un rôle majeur. Une expertise au-delà de la gestion des clés et des transactions est nécessaire pour prendre en charge une grande variété de protocoles financiers pour un large éventail d'actifs cryptographiques, y compris le secteur DeFi, où les dépositaires détiennent un avantage. À l'heure actuelle, la conservation des clés privées sur des chaînes de blocs distinctes est un cauchemar logistique. Certains dépositaires proposent un support multi-chaînes, surmontant le problème via la technologie de re-signature, qui permet des transactions fluides entre plusieurs écosystèmes DeFi.

Avec la technologie et les obligations réglementaires en place, les impacts de la conservation des actifs numériques en banque sur le secteur de la cryptographie seront probablement vastes et entièrement positifs. Une bénédiction majeure pour l'espace naissant se présente sous la forme de légitimité via la régulation. En tant qu'institutions traditionnelles prêtes à entrer sur le marché, nous pouvons nous attendre à une augmentation significative du développement réglementaire. Nous en avons déjà été témoins via une série de nouvelles réglementations, telles que 5MLD, qui ont libéré des opportunités pour les institutions financières allemandes en offrant des services de cryptographie. Et maintenant, avec l'affirmation de la SEC américaine, les banques américaines cherchent à emboîter le pas.

Par conséquent, à mesure que la réglementation mûrira, les banques les plus averses au risque, réticentes à entrer au départ, se joindront à la mêlée. En conséquence, les sociétés acheteuses traditionnelles, telles que les hedge funds, les dotations et les family offices, se sentiront probablement suffisamment à l'aise pour allouer un pourcentage de leurs actifs à la cryptographie et même tester les eaux de DeFi elles-mêmes.

Alors que la conservation cryptographique devient une réalité pour les banques américaines, les yeux seront sans aucun doute tournés vers les institutions sud-coréennes déjà en train de dérouler la conservation des actifs cryptographiques. Kookmin Bank (KB), l’une des plus grandes banques commerciales de Corée du Sud, a dévoilé son projet de filiale de conservation d’actifs numériques, baptisée KBDAC. Leur plus proche rivale, Nonghyup Bank (NH), a également annoncé qu'elle lancerait des services de garde pour les investisseurs institutionnels, à la suite d'un nouvel amendement législatif introduit en mars 2020.

Cependant, à mesure que KBDAC s'approche du lancement, les nouvelles lois strictes de lutte contre le blanchiment d'argent de la Corée du Sud menacent d'entraver les opérations, car les coûts de conformité pèsent sur la rentabilité. Cette question pourrait également résonner aux États-Unis, touchant en particulier les petites et moyennes entreprises qui cherchent à monter dans le train de la garde.

Dans tous les cas, pour que la conservation soit efficace, les banques, grandes et petites, auront besoin d'un dépositaire établi axé sur la technologie pour garantir une entrée en toute sécurité – en particulier si l'objectif est de maintenir à la fois la protection et le contrôle, comme il se doit.



Source link

Pourquoi composer une vitrine virtuels ?

On voit clairement qu’il est vraisemblable de se lancer sans argent et sans connaissance technique particulière. Je vous conseille de vous jeter en dropshipping indispensablement ne pas mettre trop d’argent sur votre site. Il vous faut particulièrement avoir un budget marchéage pour former venir les internautes sur votre boutique : c’est le ligament de la guerre. Car tel que nous-mêmes l’ai dit, vous pouvez avoir la plus belle boutique. Sans trafic, vous ne ferez des fois de chiffre d’affaires. Une que vous aurez testé, votre marché vous allez pouvoir alors stipendier un stock.